Аналитики Benchmark провели встречу с руководством NVIDIA и на основании полученной информации повысили целевой прогноз по курсу акций компании на 25%, до $170, при текущем уровне котировок $129. Руководство NVIDIA выразило уверенность, что усилия её крупных клиентов по разработке собственных ускорителей вычислений не повлияют на спрос на её продукцию. Места на рынке хватит всем.
Компании Google, Microsoft и Amazon проявляют интерес к созданию собственных ускорителей вычислений. Однако руководство NVIDIA убеждено, что их выход на рынок не снизит спроса на продукцию компании. По мнению NVIDIA, спрос на подобные компоненты настолько велик, что на рынке найдётся место и для её изделий, и для ускорителей, разработанных клиентами.
Ускорители с архитектурой Blackwell будут пользоваться высоким спросом в ближайшей перспективе. NVIDIA признаёт, что не сможет удовлетворить весь спрос на них как минимум до конца 2025 года. Компания начнёт получать выручку от их поставок уже в текущем квартале, однако в системах клиентов эти компоненты появятся только в четвёртом квартале этого года.
Аналитики Benchmark отметили, что, несмотря на падение акций NVIDIA на 5,5% в четверг из-за общего спада технологических акций, акции компании с начала года выросли почти на 160%. Они подтвердили рекомендацию "покупать" и повысили целевой прогноз цены акций до $170. По словам аналитика Benchmark Коди Акри, компания хорошо подготовлена для продолжения своего лидерства в индустрии ИИ с ожидаемым ростом доходов и прибыли.
Хотя некоторые клиенты NVIDIA работают над созданием собственного кремния, компания не обеспокоена. Облачные провайдеры, такие как Google, Microsoft и Amazon, находятся на разных стадиях разработки своих ИИ-ориентированных чипов и процессоров. Тем не менее, руководство NVIDIA остаётся уверенным, что спрос на её продукцию продолжит превышать предложение.
Модели H200 и Blackwell от NVIDIA остаются на пути к запуску во второй половине этого года, при этом ожидается, что спрос превысит предложение вплоть до 2025 года. Ожидается, что выручка от Blackwell начнёт поступать в третьем квартале, а глобальная доступность для дата-центров начнётся в следующем квартале.
Несмотря на осторожный рейтинг от аналитиков Seeking Alpha, Wall Street остаётся настроенным оптимистично, оценивая акции NVIDIA как "сильная покупка". Таким образом, NVIDIA уверена, что сможет сохранить лидерство на рынке ускорителей вычислений, несмотря на усилия клиентов по разработке собственных решений.