К такому "неожиданному" выводу пришли в Центробанке спустя примерно месяц после введения американских санкций против Мосбиржи. В своем регулярном "Обзоре финрисков" аналитики ведомства Набиуллиной нерадостно констатируют, что 99.6% операций на биржевом валютном рынке теперь приходится на китайский юань, т.к. торговать долларом и евро из-за санкций Минфина США Московская биржа теперь не может.
Причем масштабы и скорость юанизации, конечно, поражают воображение - еще три года назад на китайскую валюту приходилось только 3.5% сделок. Это, пожалуй, самый быстрый и драматичный захват валютного рынка другой страны в истории. Он настолько тотален, что доля остальных "дружественных" валют сжалась до 0.4%, т.е. практически до уровня статистической погрешности.
Сюда попадают турецкая лира, белорусский рубль и тенге - для того, чтобы создать хоть какую-то видимость "приличной конторы", Мосбиржа была вынуждена вынести курсы этих важнейших валют на главную страницу своего сайта:
Интересно получилось с лирой из "дружественной" Турции - еще год назад ожидалось, что она выступит альтернативой доллару и евро (даже при том, что турецкая валюта только за 2023 год потеряла 60% своей стоимости), но угрозы вторичных американских санкций сильно напугали турецких банкиров, которые поначалу очень активно проводили платежи по "параллельному импорту". Теперь же они без объяснения причин закрывают счета даже для физлиц, а объем торгов лирой упал с двух миллиардов до 20-30 млн рублей в сутки.
В итоге оборот ММВБ, бывшей некогда одной из крупнейших в Восточной Европе, упал с 400+ до 280 млрд всего лишь за две недели июня и свелся к функции "обменника" юаней на рубли. Одновременно с этим реальный курс доллара и евро превратился внутри российской экономики в величину умозрительную - торговля этими валютами на внебиржевом рынке, разумеется, все равно продолжается, но уже в стиле 90-х - кто как договорится.
Впрочем, потеря возможности худо-бедно определять рыночный курс "недружественных" валют это полбеды (разными административными мерами его и без того подкручивали последние два года). Когда хуже здесь попадание в зависимость от одной единственной иностранной валюты, которое сводится далеко не только к торгам на бирже: в десять раз вырос объем юаней в международных расчетах РФ, в Фонде национального благосостояния помимо золота теперь единственной валютой теперь тоже является юань.
Проблема тут в том, что китайская валюта целиком и полностью контролируется Коммунистической партией Китая и не конвертируется свободно в рамках мирового рынка. Более того, этот тот редкий случая, когда у одной страны есть сразу две валюты: оншорная для внутреннего использования и офшорная для внешней торговли. И обменный курс для них де-факто задает Народный банк Китая.
То есть в валютных резервах России сейчас хранятся миллиарды юаней, которые хоть завтра по решению Пекина могут потерять 10% или 20% своей стоимости просто в угоду конъюнктуре - правительства нередко обесценивают национальную валюту для покрытия долга, увеличения экспортных доходов и т.п.
К слову, порядка 60% собственных резервов (крупнейших в мире) КНР держит в "токсичных" долларах. Надо полагать, не просто так.
Разумеется, что не понимать опасность ситуации в ЦБ и Минфине не могут, но и альтернатив китайскому юаню в нынешней ситуации просто нет - бодрые рассказы про переход на "рублевые расчеты" так и остались байками из 2022-го, турецкие "друзья" боятся санкций, а рупия практически неконвертируемая валюта (недаром в Индии застряли платежи за российскую нефть на миллиарды - их некуда деть на международном рынке).
Лайк и подписка на телеграм приветствуются
