Банк России объявит о своем решении 26 июля. Регулятор держит ставку на уровне 16% с декабря 2023 года. Но в этот раз рынок ждет повышения. Главная причина — инфляция
На прошлой неделе российский рынок акций сначала пережил падение, но во второй половине недели на фоне новостей, в том числе о снижении инфляции, начал восстанавливаться. И завершил торги пятницы, 19 июля, ростом за счет укрепления секторов телекоммуникаций, нефти и газа и электроснабжения.
Вероятно, на следующей неделе, к заседанию ЦБ по ставке, инфляция дополнительно замедлится. Кроме того, инвесторы ожидают, что ставка будет меньше 20%, в районе 17-18%, что также положительно действует на котировки.
Как откроются рынки на следующей неделе? Прогноз от руководителя направления «Строительный сектор» Ассоциации владельцев облигаций Дмитрия Степанова.
Дмитрий Степанов руководитель направления «Строительный сектор» Ассоциации владельцев облигаций «Мы видим некий рост геонапряженности вокруг Израиля. Это, вероятно, может снова поддержать котировки нефти, и в данном случае это может в некоторой степени поддержать российский фондовый рынок и рубль. Скорее всего, мы увидим положение восходящей динамики, потому что те индикаторы, которые выходили на протяжении второй половины недели, они носили такой весьма положительный фактор. И фон, который формируется, говорит о том, что ожидания у населения по инфляции по-прежнему высокие, но, с другой стороны, сферы промышленности говорят о некотором замедлении спроса на свою продукцию. Это неинфляционный фактор, а скорее фактор сдерживания инфляции. И в этой ситуации, скорее всего, будут смотреться хуже бумаги производителя, лучше бумаги банковского сектора, потому что банковский сектор, конечно, от всех новостных состояний последних торговых сессий выигрывает. Выигрывает, в частности от того, что общие ожидания по ставке оказываются мягче, чем две недели назад, и выигрывает в том, что, с одной стороны, промышленное производство, возможно, будет замедляться, с другой стороны, спрос у населения есть, и достаточно высокий. То есть, как правило, речь идет о том, что спрос на банковский продукт и банковские кредитования пока замедляться не будет, полагаю, что банковский сектор будет интересен. И, соответственно, вместе с банковским сектором обычно хороший спрос приходится на ретейл, приходится на сферу телекоммуникаций. Предполагаю, что они тоже будут смотреться несколько лучше рынка. И также длинные ОФЗ, вероятно, не исчерпали свой рост, и длинные ОФЗ, вероятно, могут показать динамику, может быть, даже лучше рынка акций. Поэтому предполагаю, что рынки в целом будут смотреться довольно оптимистично, во всяком случае в первую половину торговой недели. И бумаги банковского сектора, и длинные ОФЗ будут среди локомотивов роста».
ЦБ в пятницу поднял официальный курс доллара на выходные и понедельник на 15 копеек, до 88 рублей 2 копеек за доллар, и уменьшил курс евро на почти 7 копеек, до 96 рублей 3 копеек.
Как поведет себя рубль на предстоящей неделе? Мнение директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александра Тимофеева:
Александр Тимофеев директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» «Мы закроем следующую неделю заседанием ЦБ. Практически нет сомнений, что ЦБ на этом заседании поднимет ставку, и, возможно, поднимет достаточно жестко. Но вопрос, наверное, в другом, вопрос в том, какие комментарии мы услышим от Эльвиры Набиуллиной и ее подчиненных относительно дальнейшего. Потому что кажется, что это такой last call в плане возможности обуздать инфляцию и показать какие-то приемлемые цифры, и очень хотелось бы понять, какие еще меры ЦБ планирует принять в монетарном и немонетарном плане, кроме, собственно, изменений по ставке. Наверное, комментарии там будут даже важнее самого события. В общем и целом я думаю, что российский рынок на следующей неделе и откроется ростом, и вообще покажет умеренно неплохую динамику. Что касается рубля, мы с вами прекрасно понимаем, что рубль больше сейчас зависит от позиции правительства и ЦБ, чем от каких-то реальных экономических факторов, поэтому я думаю, что рубль всю следующую неделю будет крайне стабилен».
Курс юаня — 11 рублей 97 копеек, то есть юань по итогам прошедшей недели не изменился в цене.