Последние лет 10 очень на слуху стало словосочетание "венчурные инвестиции". Все говорят, но никто не объясняет (впрочем как обычно). Будем исправлять!
Венчурные инвестиции так называются потому что в переводе с английского venture - "риск", иногда, что более подходит по смыслу в данном контексте, подразумевается "авантюра".
Второе слово знакомо нам всем, но немного лингвистического экскурса не повредит. Инвестиции - это уже от латинского "invest" - вкладывать. После уже идет английский вариант: "investment" - капиталовложение. Итого получается: венчурные инвестиции - это рискованные капиталовложения. Как видим, в названии кроется вся суть.
Теперь об особенностях.
Венчурные инвесторы вкладывают средства в начинающие компании (да-да, вы правильно подумали - речь о "стартапах"), которые еще не приносят прибыли. Зачастую эти стартапы должны обладать совокупностью четырёх основных факторов:
- потенциал для быстрого роста
- инновационность
- масштабирование
- технологичность
Плюс ко всему (ну это уже чисто статистика) такие начинающие, но перспективные компании редко когда доводят дело до окупаемости, не то что до прибыли, поэтому такие инвесторы вкладываются сразу в целый ряд таких "молодых и злых" юр. лиц. Собственно надежда здесь на то, что хотя--бы один из десятков таких проектов не просто окупится, а "выстрелит", и заработает всем на счастливую старость.
Как показывает практика, этот подход не просто живет, а прям неплохо развивается! Некоторые считают, что именно венчурные инвестиции и фонды являются гарантом развития технологий, науки, экономики и общества.
Бедные, но перспективные.
Вот предположим ты хочешь открыть свою кофейню, или ситиферму, или точку стрифуда. Ты попадаешь под характеристику венчурного проекта? - Нет. Хорошо, давай сразу замахнемся на сеть(!) кофеен или точек. - все равно нет. При наличии грамотного бизнес плана, высоко технологичной кухни (не техничной, а именно технологичной), в твоем проекте нет инновационности и потенциала для быстрого роста. Вот если ты придумал то, подо что даже рынок еще не сформирован, или сформирован, но твоя идея будет полноценным ответвлением от него, или вообще перевернет индустрию - то это уже ближе. Однако, если у нее нет потенциала к заработку - то прости, у тебя просто хорошая идея.
Соответственно, проект должен выглядеть (как бы это сейчас не прозвучало в твоей голове) - авантюрой по быстрому заработку денег, которая еще и принесет пользу обществу или бизнесу.
Авантюристы с обеих сторон.
Теперь о самих инвесторах. Да, тут тоже не все "как у людей". При выборе проекта они смотрят не на текущие показатели производительности, фин. отчетность, срок работы и т.д. Основной ориентир - потенциал роста и развитие самого бизнеса в будущем. Но это не говорит о том, что венчурный инвестор не подходит к выбору, куда вложить свои кровные, тщательно. Эти люди зачастую хорошие спецы в рыночных тенденциях, в прогнозах, в каких то отраслях или технологиях. Причем необязательно даже иметь компанию, не редки случаи, когда вкладываются просто в людей. Например братья Даниил и Давид Либерманы (выходцы из Советского Союза), являются сооснователями около 8 компаний и фондов. Но интересны они тем, что у них есть венчурный фонд, который инвестирует в людей. Да-да, именно в людей! То есть они вкладывают, в прямом смысле, не в компании или акции, а именно в людей. В их обучение, в их проекты и т.д.
И вот мы подходим к самой важной изюминке: венчурный инвестор заранее соглашается с возможностью полной потери вложенных средств. Из-за этого, обычно, они не берут на себя контрольный пакет акций. По классике этот процент доходит до 40%.
Формат венчурного инвестирования.
Еще одна из особенностей: венчурное инвестирование обычно происходит поэтапно, а не разово.
Так выделяют несколько основных стадий:
- Начальные инвестиции, которые в свою очередь подразделяются на несколько "подэтапов"
- Предпосевные - венчурные инвестиции на самой ранней стадии реализации проекта, когда идея существует только на бумаге
- Посевные — венчурные инвестиции на стадии создания компании
- «Ангельское» финансирование — венчурные инвестиции на стадии создания компании, предполагающие также помощь в организации, управлении и грамотном распределении денежных средств.
- Венчурные инвестиции в бизнес на ранней стадии. Такие инвестиции осуществляются, когда проект уже создан и функционирует. В этом случае инвестор имеет возможность оценить эффективность работы компании, ознакомиться с данными о ее деятельности.
- Венчурные инвестиции в расширение бизнеса. Такие инвестиции осуществляются в преддверии масштабирования венчурного проекта, который уже начал успешно развиваться.
- Венчурные инвестиции перед IPO. Такие инвестиции делаются в преддверии выхода компании на биржу. Это наиболее поздний этап венчурного финансирования.
В следующей статье мы затронем механизмы работы венчурных инвестиций более подробно.
______________________________
А если интересно узнать о трейдинге, и о том, как на этом зарабатывать -
Подписывайся на наш Телеграм канал ⏬⏬⏬
Подписывайся на наш Ютуб канал ⏬⏬⏬
Подписывайся на наш Дзен ⏬⏬⏬