Компания Chubb недавно стала новым дополнением в портфеле Уоррена Баффета, присоединившись к таким гигантам, как Apple, American Express и Coca-Cola. Эта новость быстро вызвала интерес среди инвесторов, когда Berkshire Hathaway объявила в мае о покупке акций Chubb на сумму $6,72 млрд. В результате акции страховой компании достигли рекордно высокого уровня и продолжают торговаться чуть ниже этой отметки.
Уоррен Баффет известен своей стратегией долгосрочных инвестиций. Chubb теперь занимает девятое место среди крупных владений Berkshire Hathaway. Несмотря на то что Баффет редко объясняет причины своих покупок или продаж, его предыдущие высказывания дают некоторое представление о его подходе. Баффет ищет компании с так называемыми «экономическими рвами», которые защищают их от конкуренции.
В письме акционерам в 1995 году Баффет отметил, что ищет в бизнесе «экономические замки, защищенные непреодолимыми рвами». Именно так он охарактеризовал свою страховую компанию Geico в то время.
Любовь Баффета к страховому бизнесу не нова. Ему уже принадлежит компания Geico, которая стала известной благодаря своим рекламаным кампаниям с зелёной рептилией. Поэтому покупка Chubb кажется логичным шагом для «Оракула из Омахи».
Однако дивиденды Chubb в размере 1,4% вряд ли являются основным фактором, привлекшим Баффета. Как отметил генеральный директор Chubb Эван Гринберг (Evan Greenberg), сын легендарного 99-летнего бывшего генерального директора AIG и пионера страховой индустрии Хэнка Гринберга (Hank Greenberg), Баффет, вероятно, видит в компании устойчивый потенциал роста на несколько лет вперёд.
Эван Гринберг подчеркнул, что Chubb является растущей компанией с двузначным ростом прибыли за последние несколько лет. Гринберг ожидает, что эта тенденция продолжится и в будущем.
Chubb имеет хорошо диверсифицированные источники дохода, включая страхование имущества и андеррайтинг. Также стоит отметить, что рост процентных ставок способствует увеличению доходов от инвестиций. В первом квартале инвестиционный доход Chubb до уплаты налогов вырос более чем на 25%, достигнув $1,39 млрд. Скорректированный чистый инвестиционный доход подскочил на 23%, достигнув $1,48 млрд.
Chubb также успешно развивает свой бизнес по страхованию жизни в Азии. Гринберг отметил, что компания является глобальной, и более 40% её бизнеса находится за пределами США. Chubb также является крупнейшим коммерческим страховщиком в США, и 20% её бизнеса сосредоточено в Азии.
Акции Chubb в текущем году выросли более чем на 10%, несколько отставая от роста индекса S&P 500, который прибавил более чем 16%. По данным ThomsonOne, Berkshire Hathaway является крупнейшим акционером Chubb, а Эван Гринберг занимает второе место. Страховая компания планирует опубликовать квартальный отчет по прибыли 24 июля, что может оказать дополнительное влияние на рынок.
Покупка Chubb конгломератом Уоррена Баффета подчеркивает его уверенность в долгосрочном потенциале компании. Разнообразие источников дохода и глобальная стратегия делают Chubb привлекательной для инвесторов, стремящихся к стабильному росту и прибыльности.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Why Chubb caught Warren Buffett's eye (FOX Business)
Автор: Игорь Черненков