Денежно-кредитная политика включает в себя комплекс мер, которые применяются центральным банком или другим государственным учреждением для управления такими факторами, как денежная масса, инфляция, занятость и экономический рост. Она отличается от бюджетной политики, которая регулируется независимыми от центрального банка представителями правительства и включает налоговую политику, расходы на инфраструктуру, военные операции и другие меры.
Чтобы достичь своих целей, денежно-кредитная политика должна учитывать последствия бюджетной политики, однако ответственные за разработку бюджета лица не всегда учитывают цели денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика включает два основных типа: сдерживающую и стимулирующую. Первая используется для предотвращения перегрева экономики, который может привести к угрозе инфляции. Повышение процентных ставок и продажа активов сокращают денежное предложение, что помогает ограничить рост экономики. В периоды экономической слабости применяется стимулирующая политика, которая включает снижение процентных ставок и покупку активов для стимулирования инвестиций.
Федеральная резервная система США управляет денежно-кредитной политикой, нацеленной на достижение полной занятости, стабильных цен и умеренных процентных ставок в долгосрочной перспективе. Эти цели были установлены Конгрессом при создании Федерального резервного закона в 1913 году. ФРС использует различные инструменты, такие как корректировка процентных ставок, установление нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке и проценты по резервам, для достижения своих целей.
Используя эти инструменты, ФРС влияет на экономику, регулируя краткосрочные процентные ставки и косвенно влияя на долгосрочные ставки, обменные курсы и другие активы, которые влияют на благосостояние и экономическую активность.