Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это, как если бы вы владели частью коровы и получали по утрам от фермера сливки к кофе. ПИФ — один из самых подходящих и простых инструментов для инвестора, планирующего передать деньги в управление профессионалам, в нем всего в меру. Прекрасно подходит для начинающих: инвестор может получить доходность выше, чем по депозиту или портфелю государственных облигаций, при этом ему не нужно иметь специальных знаний и тратить время на самостоятельную работу на бирже — вложениями будет заниматься управляющая компания. Но обо всем по порядку.
В этом материале рассказываем основное, что стоит знать:
- что такое ПИФы простыми словами;
- что за аббревиатуры: ОПИФ, ЗПИФ, ИПИФ, БПИФ — и в чем разница;
- какие налоговые льготы существуют для пайщиков.
Что такое ПИФ?
ПИФ — форма коллективных инвестиций. Фонд объединяет деньги инвесторов (их называют владельцами инвестиционных паев или пайщиками), которые инвестируются в акции, облигации, недвижимость или другое имущество. Управляет фондом управляющая компания, инвесторы имеют долю в этом фонде и получают доход от инвестиций. Доход пайщиков формируется за счет роста стоимости пая и распределяется пропорционально количеству паев. Работа каждого фонда регламентируется правилами доверительного управления, которые включают инвестиционную декларацию, описание прав владельцев инвестиционных паев, указание размера вознаграждения управляющей компании, сведения о налогообложении и прочее.
Паевой инвестиционный фонд — форма коллективных инвестиций. Объединяет деньги пайщиков и вкладывает в различные активы.
В чем преимущества ПИФ?
Паевые инвестиционные фонды имеют преимущества по сравнению с другими инструментами.
- ПИФами управляют профессионалы, а значит, вам не придется постоянно думать о том, в какие именно бумаги инвестировать свои средства.
Паевыми фондами управляют профессионалы, поэтому инвестору не обязательно разбираться в особенностях фондового рынка. Управляющие сами оценивают перспективы инструментов, которые входят в ПИФ, диверсифицируют активы и следят за уровнем риска. Но помните, что доходность от инвестирования в ПИФы не гарантирована. Средства, инвестированные в ПИФы, не застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ).
- Инвестор подбирает стратегию с подходящим уровнем риска и доходностью.
Инвестор выбирает фонд в зависимости от вида вложений, валюты, состава активов, срока размещения. У каждого ПИФа своя инвестиционная стратегия. Существуют фонды, инвестиционные стратегии которых предусматривают преимущественно вложения в акции, облигации, либо смешанные инвестиции. Они отличаются как уровнем риска, так и уровнем доходности. Доходность ПИФ может быть выше, чем по депозиту или портфелю государственных облигаций.
- Инвесторам с небольшой суммой сбережений доступны и паи, и налоговые льготы.
Купить или погасить пай можно в управляющей компании, банке-агенте или, если это биржевой фонд, через брокера на бирже. Но чаще всего ПИФы покупают онлайн, через сайт компании или мобильное приложение. Минимальная цена для вхождения в ПИФ невелика. Например, в «ААА Управление Капиталом» инвестировать в открытые паевые инвестиционные фонды онлайн можно уже от 1 000 рублей. Также пайщикам доступны преференции по налогам: налог платится только при погашении паев. Клиент, приобретающий инвестиционные паи ОПИФ после 1 января 2014 года и владеющий ими более трех лет, имеет право на инвестиционный налоговый вычет (пп.1 п.1 ст. 219.1 НК РФ). Вычет предоставляется клиенту управляющей компанией при погашении паев. По налоговому законодательству, за три года клиент может претендовать на вычет до 9 млн рублей, что позволит сэкономить на НДФЛ до 1,17 млн рублей.
- Прозрачные комиссии
Пайщик платит управляющей компании процент за управление активами. Но если сравнивать издержки при самостоятельном инвестировании и активном управлении портфелем, то вложения в ПИФ, как правило, выгоднее. Комиссия за управление составляет до 3% от вложений в год и не зависит от результата инвестирования.
Дополнительные расходы, о которых также нужно знать пайщику, — это надбавка за приобретение паев у агента и скидка при погашении паев, зависящая от продолжительности размещения средств. Чем дольше пайщик владеет паями, тем меньше скидка при погашении. Важно понимать, что при покупке паев онлайн надбавка, как правило, не взимается. К прочим расходам также относится вознаграждение спецдепозитарию, регистратору и аудитору.
Какими бывают ПИФы?
Выделяют следующие типы паевых инвестиционных фондов, различающихся сроком погашения.
Открытый ПИФ (ОПИФ) — самый популярный вид фонда для начинающих инвесторов, так как дает возможность в любое время вложить деньги и забрать их назад. Стоимость пая рассчитывается каждый рабочий день и зависит от ситуации на фондовом рынке.
Покупка и продажа паев в интервальных ПИФ (ИПИФ) оговаривается заранее: приобрести или реализовать свою долю можно только в определенный период. Например, раз в квартал или раз в год. При этом инвестор имеет право продать пай другому клиенту в любое время. В отличие от погашения продажа пая не приводит к уменьшению активов фонда. Стоимость пая определяется на момент погашения. Интервальные фонды могут инвестировать и в более рискованные бумаги, давая большую доходность.
Как правило, выход из закрытых ПИФ (ЗПИФ) возможен только при окончании существования самого фонда, но не более, чем через 15 лет. Однако в ряде случаев срок может быть продлен. Чаще всего в такой форме создаются фонды, инвестирующие в недвижимость. Обычно у таких фондов больший порог входа, они предназначены для более опытных инвесторов, чем те, которые выбирают ОПИФ.
Чем ПИФ отличается от ETF. ETF управляет зарубежная управляющая компания, а БПИФ — российская. Первый биржевой фонд по российскому праву появился в 2018 году. Сейчас на «Московской бирже» обращается уже более 50 биржевых фондов, в том числе и два фонда под управлением«ААА Управление Капиталом»: «Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года» и «Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года».
Существуют ПИФы, которые торгуются на бирже. Их называют торгуемые биржевые фонды (ETF) и биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), которые также называют ETF по российскому праву.
Расчетная стоимость пая определяется управляющей компанией, а цена паев фондов определяется рынком в ходе торгов — она меняется в течение дня, покупка и продажа осуществляются по текущим ценам на бирже. К тому же чаще всего комиссии у биржевых фондов меньше, чем у открытых.
