Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
________________________________________________________________________
Конкурентная Среда:
A. Доминирование на Base Layer:
Пользователи Base Layer быстро приняли Aerodrome благодаря его разнообразным пулам и прочным партнерствам.
Aerodrome превосходит ведущие DEX, такие как Uniswap и Pancake Swap, с TVL, в 2.4 раза превышающим TVL Uniswap V3.
Он также превзошел ежедневный объем Uniswap V3, закрепив свою позицию в качестве главного хаба по объему на Base Chain.
B. Поддержка Coinbase:
С Coinbase как топовым выбором для массовых инвесторов и кастодианом для 6 из 9 учреждений в ETH ETF, Aerodrome получает значительную поддержку.
Высокие комиссии на основной сети Ethereum отпугивают розничных инвесторов, привыкших к более низким транзакционным затратам.
Поддерживаемый Coinbase Ventures, Aerodrome выделяется, используя сети TradFi Coinbase для поддержки инвестиций.
C. Slipstream APR:
Slipstream превосходит APR Uniswap, привлекая LP к предоставлению ликвидности на Aerodrome.
Глубокая ликвидность снижает проскальзывание, стимулируя объем торгов в самоподдерживающемся цикле.
Принятие:
A. Рост TVL:
Поддержка Coinbase и превосходные доходы LP закрепляют Aerodrome как основной хаб ликвидности Base Chain.
С TVL в $700 млн его доминирование растет, составляя 64.15% DEXs Base Chain на момент написания.
B. Lido x Aerodrome:
Lido Finance, ранний сторонник маховика Aerodrome с его 10й Эпохи, увидел увеличение торговых сборов по мере роста ликвидности Aerodrome.
Это привело к тому, что больше голосов veAERO было направлено в пул Lido, что привело к более высоким наградам AERO.
К 33-й Эпохе пулы Lido сгенерировали почти $260.8 тыс. в виде наград, по сравнению с $7.3 тыс. в оригинальных стимулах.
Прогноз Роста:
A. Объем L2:
Принятие L2 растет благодаря более низким комиссиям и более быстрым транзакциям на блокчейне ETH.
С поддержкой Coinbase и совместимостью с EVM, интеграция Base Chain проходит более гладко.
Транзакции L2 превышают основную сеть, что приносит пользу DEX, таким как Aerodrome, за счет увеличения торговых сборов и ликвидности.
Протоколы стейкают AERO для доступа к ликвидности Aerodrome, что повышает спрос на AERO.
Транзакции L2 в 15 раз больше основной сети, транзакции Base Chain в 2 раза больше основной сети:
B. Рост DeFi:
DeFi переживает значительное возрождение в прошлом году, с ростом TVL DEX и увеличением объемов транзакций.
Aerodrome выделяется в грядущей волне DEX благодаря капитальной эффективности и низким комиссиям Slipstream.
Ключевые Риски:
A. Непостоянные Потери:
Непостоянные Потери (IL) возникают, когда стоимость токена при выводе ниже первоначального депозита из-за колебаний цен во время предоставления ликвидности.
В CLP, IL ускоряется, когда активы отклоняются от указанного диапазона LP.
Slipstream Aerodrome поддерживает исключительно CLP в Stable Liquidity Pools для смягчения IL в Волатильных Пулах.
IL увеличивается по мере увеличения разницы в ценах по сравнению с первоначальной ценой депозита LP:
B. Инфляционная Токеномика:
Маховик ликвидности Aerodrome сильно зависит от эмиссии AERO для стимулирования LP, что представляет значительный риск.
Если цена AERO падает на медвежьем рынке, эмиссия теряет ценность, что уменьшает участие LP.
Протоколы менее склонны к подкупу LP, поскольку полученная ликвидность стоит меньше, чем стоимость подкупа.
Инфляционная токеномика подразумевает долгосрочное снижение стоимости AERO, что уменьшает стимулы для ликвидности протоколов и вознаграждений.
C. Стратегический Риск:
Сильная зависимость Aerodrome от Base Layer делает его уязвимым к успеху Base.
Рост решений L2 может отвлечь внимание, уменьшая долю рынка Aerodrome.
Кроме того, потенциальный запуск нативного токена Base может снизить ликвидность Aerodrome.
Заключительные Мысли:
Высокие доходы LP и сильное присутствие на Base Chain делают Aerodrome привлекательным инфраструктурным проектом для привлечения следующей волны пользователей DeFi.
Однако, важно для инвесторов отметить, что ликвидность Aerodrome, а значит и его стабильность, уступают установленным DEX, таким как Uniswap.
Ключом к ускорению маховика ликвидности Aerodrome является привлечение большего количества протоколов для участия в его ликвидном хабе.
Будущий успех Aerodrome зависит от более глубокой ликвидности и уменьшения проскальзывания, что улучшит стабильность протокола и привлечет больше розничных инвесторов в DeFi.