Давайте выясним, где и чем мы торгуем.
На бирже есть фьючерсные контракты на доллар, евро и другие валюты, а также курсы рубля к юаню.
Все валюты также торгуются на межбанке. Кроме того, торги происходят в так называемых «даркпулах», в которых участвуют крупные сделки между собой, в том числе с участием Центрального банка и Минфина.
Форекс-конторы также используются для торговли валютными парами.
Наконец, есть банковские обменники, которые могут обменять валюту наличными.
Возвращаясь к рублю. По итогам торговой сессии на МосБирже юань снизился на 4,2% по сравнению с рублем. всего за один день. Это наименьшее дневное падение стоимости китайской валюты по сравнению с рублем с мая 2022 года.
По какой причине курс юаня падает на рынке?
Обратите внимание: юань торгуется на бирже. Внебиржевые торги включают доллар и евро. Однако рубль также укрепляется.
Я думаю, что есть несколько причин.
1. Участники торгов опасаются, что скоро прикроют и китайскую биржу, что означает, что торги юанем на Мосбирже могут быть прекращены. Инфопол ничего этому не подтверждает, но самые беспокойные люди решили подготовиться.
2. Проблемы с оплатой китайского импорта становятся все более серьезными. Многие китайцы решили перестраховаться и отказаться от сотрудничества с компаниями из России после того, как несколько китайских компаний, в том числе финансовые, были включены в новый список санкций Соединенных Штатов. Таким образом, учитывая обвал юаня, мы можем ожидать снижения импорта из Китая в ближайшем будущем.
И, кроме того, не забываем. Под санкции попали «дочки» российских банков в Китае. А многие расчеты по экспортно-импортным операциям шли через них.
Что касается валютных доходов наших экспортеров. Она продолжает вносить вклад в страну. Кроме того, по ряду причин цена на нефть за последние несколько дней продолжила расти. В то время как в начале июня BRENT находился на уровне $76-77, в настоящее время он уже приближается к $86. URALS делает то же самое. За тот же период цены резко выросли с $67 до $74. Внебиржевые торги продолжают продавать выручку. Кроме того, биржевые цены отражают прибыль в юанях.
В результате происходит стремительное укрепление рубля. Понятное дело, что ни бюджет, ни экспортеры от этого не выиграют.
Что будет дальше?
Есть вероятность того, что экспортерам временно разрешат не продавать всю выручку от торгов в валюте.
В настоящее время ЦБ планирует повысить ставки из-за ускорения инфляции, что только укрепит рубль.
В графике покупки валют ЦБ уже продемонстрировал гибкость. Если рубль продолжит резко укрепляться, регулятор может объявить о временной паузе в покупках валюты. Хотя объемы покупок не изменятся в течение года, это решение в настоящее время сгладит значительные изменения. Однако в предыдущие годы Центральный банк вмешивался при более серьезных изменениях.
Это всего лишь идеи. Не более того. Однако для многих людей придется так или иначе реагировать на чрезвычайно неприятное укрепление курса рубля.
Вообще говоря, я считаю, что текущее резкое укрепление рубля является временным. Кроме того, очевидно, что в недалеком будущем курс рубля вернется на более обычные уровни 89-93. Кроме того, по юаню это более 12 лет.
Кроме того, я наблюдаю за всем этим и задаюсь вопросом: как сейчас чувствуют те бедолаги, чьи семьи после введения санкций на Мосбиржу бросились в обменники и скупали доллары по невероятным курсам?
В тот же день он неоднократно повторял: «Не спешите». Этот доллар от вас не уходит.
а также банкиры. Эти добрые дяди хорошо заработали во время такой паники за счет увеличения спреда. Не начиная с этого.
Существует ли необходимость немедленно покупать юани или доллары в свете резкого укрепления рубля?
Я думаю, что это опасно, пока ситуация не улучшится. Вряд ли ЦБ и Минфин будут реагировать быстро. Они позволят рынку достичь нового баланса. Рубль может по инерции еще больше укрепиться, пока не достигнет комфортных уровней. На данный момент лучше не двигаться слишком быстро.