Эта неделя получается еще более волнительной, чем прошлая, когда ввели ограничения на НКЦ. Почему говорил ранее, что это самые серьезные ограничения, которые еще оставалось ввести, и почему лично я их так опасался, вы наблюдаете последние три дня на валютном и фондовом рынках, обвал на которых продолжается и сегодня с начала торгов.
Прямо с утра сегодня на бирже резко рухнули курс юаня и фьючерсы на валюту, вместе с которыми упал и индекс ММВБ. Так как доллар на Мосбирже больше не торгуется, то отслеживать его приблизительную цену мы можем либо по фьючерсам, либо по рынку Форекс. На нем курс и упал до ₽82,5, как и на фьючерсе, что, судя по всему, произошло и на межбанковском валютном рынке. Хотя еще вчера вечером ЦБ установил курс ₽87,03 на сегодня после ₽89 ранее. Похоже, что на валютном рынке, действительно, начались серьезные проблемы после введения ограничений на НКЦ, как я и опасался. И, видимо, пострадал опять импорт. В результате чего сильно упал спрос на валюту, в том числе и на юань.
Столь мощная дестабилизация на валютном рынке, разумеется, очень опасна. Проблему нужно срочно решать, может, даже отменять обязательную продажу валютной выручки и поднимать курс. Если помните, в бюджет на этот год заложен средний курс доллара выше ₽90, так что падать дальше и тем более застрять надолго сильно ниже ₽90 для бюджета точно не вариант. Как и для экспортеров, которые рассчитывают свою прибыль и выручку, исходя из валютного курса. И сейчас им приходится продавать валюту уже намного дешевле, чем раньше. Отчасти поэтому одновременно падают и акции.
И если падение рынка акций на этой неделе не является неожиданным для меня, ведь я еще в субботу писал в Telegram, что с понедельника коррекция рынка возобновится к уровню 3120 по индексу ММВБ, то вот столь мощный обвал валюты выглядит странно.
Да, после пробоя уровня 88800 пунктов по фьючерсу на доллар цена вполне могла снова упасть, почему в понедельник и закрыл свой лонг по фьючерсу по 88750 и перешел на спекулятивную торговлю внутри дня. Но представить, что упасть можно так сильно, и так быстро (всего за 3 дня), было трудновато.
Но самое интересное здесь то, что курс наконец-то практически дошел до моей старой цели — уровня ₽82, падение к которой я прогнозировал еще осенью 2023 года. Когда тогда появилась возможность упасть после введения продажи валютной выручки в октябре, я зашортил фьючерс на доллар от ₽100,5, ожидая падения хотя бы до ₽90-92,5, где в итоге и зафиксировал шорт. А далее предполагал, что после отскока зимой курс перед мартовским мероприятием сможет упасть к уровню ₽82.
И в начале января все к этому и шло, как вдруг на графике курса доллара появился огромный шип вверх на пять рублей. Тогда мне стало ясно, что продолжение укрепления теперь маловероятно, и курс пойдет вверх, почему и купил тогда фьючерс на доллар по ₽88, который потом продал по ₽93. Затем же постепенно график курса начал выстраивать движение вверх с целями ₽96 и ₽98-100. И вроде бы в начале апреля все шло четко вверх. Все, что нужно было курсу сделать для продолжения роста, это не упасть снова ниже ₽92,5.
Но курс все-таки упал, причем очень сильно и быстро до ₽91. И вот тогда перспективы по доллару сильно изменились. Восходящий тренд был сломлен, и начал выстраиваться нисходящий тренд. И я тогда писал, что пока курс остается выше ₽91, валюта снова может вырасти, но вот пробив уровень ₽91, уже может начаться большое укрепление рубля, как минимум, к ₽87,5. Сам тогда в это не верил, поскольку не видел фундаментальных оснований для укрепления рубля. График курса — это, конечно, хорошо, но должно быть какое-то соответствие и экономическим данным, где растет дефицит бюджета, падает нефть и т.д.
Такого соответствия не было, поэтому рассчитывал, что ниже ₽91 курс не пустят, однако это все же произошло. Вероятно кто-то знал, что введут ограничения на НКЦ, и распродавал валюту. Движение доллара ниже ₽91 было неестественным и очень подозрительным. Валюте никак не давали отскочить и упорно давили вниз, вероятно, для накопления как можно большего числа длинных позиций, чтобы их потом вынести на стопах при сильном падении.
Что, скорее всего, последние дни и происходит. Обвал цены настолько сильный и быстрый, что ничем иным, как массовыми маржин-коллами и паникой это вряд ли можно описать. Да, спрос на валюту у импортеров точно упал, но, уверен, что далеко не до нуля, как было в 2022 году.
Теперь, вероятно, пойдут страшные прогнозы, что курс обвалится к ₽70, к ₽60 или еще ниже. Однако в это не верю. Таких целей на графике нет. Основным сценарием коррекции после взлета к ₽100 был возврат именно к уровню ₽82, поскольку пробив этот уровень вверх, курс и открыл себе скоростное шоссе до ₽100 за два месяца прошлым летом.
Я тогда подробно объяснял, что ₽82 — это очень сильное сопротивление, преодолев которое начнется ралли к ₽100. Что, собственно, и произошло тогда. И в иделе со ₽100 к волне роста с ₽50 до ₽100 должна была быть коррекция обратно к ₽82. Вот мы ее и получили сегодня. Да, не думал, что придется так долго ждать, и вообще в январе решил, что этой коррекции уже не дадут реализоваться, но цель есть цель. Раз она есть, то к ней должны прийти. Нельзя только заранее точно сказать, когда и как именно. Видимо, чтобы рублю укрепиться еще на 5 рублей с ₽87,5, нужно было сломать биржу.
Как уже сказал выше, рынок акций тоже продолжает падение, и уровень 3120 по индексу уже пробит. Следующей поддержкой является уровень 3025, падение к которому прогнозировал в прошлый четверг и от которого произошел быстрый отскок, что было явно чересчур оптимистично. Как обычно, инвесторы недооценили масштаб ущерба ограничений на НКЦ и начали жадно скупать акции. Ну, сегодня рынок им уже показал, что они сильно поспешили с выводами.
Если уровень 3025 не устоит, его пробой приведет уже к обвалу индекса к уровню 2800, тому самому уровню, к которому индекс должен был прийти еще осенью, но как и в случае с долларом, коррекцию рынка тогда остановили у уровня 3025. Уровень 2800 — это такая же цель, как и ₽82. К ней придут. Рано или поздно, но придут, поскольку это основная цель в рамках коррекции индекса к волне роста 2023 года, но, замечу, вовсе не последняя, о чем мы уже скоро поговорим отдельно. И теперь после недавних событий шансы на пробой уровня 3025 с последующим ускорением падания к 2800 заметно возросли.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, безумие на валютном рынке продолжается. Трудно сказать, дно ли это уже или нет, но технически больше похоже, что да. Что до фундаментальной картины, то тут нельзя ничего точно сказать. Пока мы не знаем, что реально происходит с импортом/экспортом, как планирует спасать ситуацию ЦБ, но технически вероятность отскока велика, а завтра состоится экспирация фьючерсов, так что, вполне возможно, что отскок начнется как раз после нее.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!