Приветствую всех.
Решил снова вернуться к теме ОФЗ, в одной статье я прикидывал какие выпуски ОФЗ можно купить, что бы в итоге получать ежемесячно купоны, понятно, что надо 6 различных офзешек, и хотя бы по две каждой брать, тем более что подешевело, но мысли в, голове продолжают крутиться и пришёл к следующим выводам
Неприемлемый доход
Смотрим ОФЗ, старые выпуски имеют доходность порядка 5-7%, новые выпуски 10-12%, но смотрим на вклады и можно под 18% открыть сейчас.
Хорошо, хорошо, старые выпуски подешевели на 30-45% и доходность стала выше по текущим ценам и вообще они до 2030 года и дальше в долгую.
Ну хорошо, купил за 700 рублей ОФЗ с купонным доходом 7%, понятно, что этот купон от номинала в 1000 рублей, и по сути цена снижена на 30%, что делает купон на 30% выше для данной покупки или 7+30%=9.1
И вышло у нас купонная доходность 9.1% годовых.
Моё веское фи от такой доходности, я лучше пару корпоративных облигаций куплю с доходностью 18-19%.
А второй инфляция, да она с радостью съедает и номинал ОФЗ и купоны, и теряется покупательная способность.
Здесь нет диверсификации.
Вы не задумывались над этим вопросом?
Вот вам пример:
Пример 1:
вы купили 5 облигаций:.
Мвидео с купоном 13%
МФК с купоном 19%
Лизинговую с купоном 16%
Черкизово купон 13.9%
Сегежа купон 14.5%
В этом случае - разные облигации, разных компаний, с разным купонным доходом, сроком и тд. И если скажем Сегежа загнётся и объявит дефолт, не так страшно есть ещё 4 облигации, которые продолжат платить.
Пример 2
Купили 5 ОФЗ.
ОФЗ 26230 - купон 8.1%
ОФЗ 26227 - купон 7.4%
ОФЗ 26238 - купон 7.8%
ОФЗ 26243 - купон 9.2%
ОФЗ 26222 - купон 7.3%
Во-первых купоны гораздо меньше.
Во-вторых ОФЗ - это единственный эмитент - государство, или нулевая диверсификация. А значит повышенный риск даже если это супер надёжный эмитент.
Я просто не знаю что будет завтра, через месяц, через год, особенно, то что происходит сейчас! Да запросто дефолт, деноминация, или гипер-инфляция и ОФЗ во всех этих случаях просто фантики, а на протяжении 6-10 лет, вообще не известно что будет.
Сами вспомните, что вы могли купить в магазине на 1000 рублей в 2020 году - я думаю после похода в магазин с 1000 рублей за продуктами, сумка приятно оттягивала руку, а сейчас - так хлеб, молоко и что-нибудь к чаю, всё пустая сумка, а что будет в 2027году, много купите на 1000 рублей? 🤔
Горизонт
Суть вложений в ОФЗ - "вложил и забыл" причём забыл на долгие годы, этак до 2033-2040 года 😆
А вы уже построили планы на 2033 год? Что покупаете?
Так вот сейчас паника, ОФЗ падают в цене и по сути если купил ранее, и сейчас мне нужны деньги, то надо было бы получить убыток при продаже.
Что с акциями, Что-то падает, что-то растёт, но в целом эффективность акций гораздо выше, чем ОФЗ, так как увеличивают и дивиденды и имеется рост цены акций и в случае форс-мажорных и прочих мажорных акции могу продать точно по текущей цене и вероятнее всего с выгодой от цены покупки.
ОФЗ и облигации - вероятнее всего с выгодой раньше срока погашения не продам.
Итог:
Взвесив всё за и против, можно сделать вывод, перспективы ОФЗ туманны, доходность и отсутствие роста тела 100% проигрывает инфляции. Акции - это бизнес, который можно выбирать, ОФЗ - это только государство с политикой которая не очень, хотя я вообще хомяк мелкий и что-то меня не касается. Что-то делается очень плохо и дамоклов меч висит над головой.
Так что ОФЗ в портфеле точно не будет, если только не дадут купон 50% , но тогда какая должна быть ставка и какова будет инфляция???
Всё сказанное - это моё мнение и расчеты. Они не являются инвестиционной рекомендацией, если кому-то нравятся ОФЗ - ...., пожалуйста.
Каждый хомяк сам решает, что брать в свой портфель.