В наши дни ряд брокеров привлекают клиентов, говоря, что у них можно выставлять лимитные заявки, которые не снимаются в 19:00, а держатся либо до исполнения, либо до отмены. Напомним, что лимитные заявки – это заявки на покупку ниже рыночной цены по цене не выше указанной и на продажу выше рыночной цены по цене не ниже указанной в заявке.
Однако помимо правил брокера есть еще правила биржи, и снятие лимитных заявок в 19 часов – это правило именно биржи, т.е. на уровень выше правил брокеров. Но перед тем, как разбираться в методологии работы, напомним, какую пользу можно извлечь из выставления заявок без принудительного снятия.
1/3. Применение лимитных заявок
Зачем нужны лимитные заявки без автоматического снятия? Наиболее очевидный момент – это заранее выставлять заявки по историческому «низу рынка», откуда цена традиционно отталкивалась вверх на бумагах, склонных к боковой тенденции (а-ля Газпром), чтобы не отслеживать рынок и зайти по «вкусным ценам».
Если вы являетесь обладателем актива, то можно выставить уровень продажи по определенной цене. Хотя в этом случае даже проще воспользоваться условными заявками тейк-профит.
Стоит отметить, что цена не может пройти ниже, не исполнив вашу лимитную заявку по правилам стакана. При продажах по рынку сначала исполняются более дорогие заявки на покупку, потом более дешевые. Поэтому если акция часто делает проколы вниз и возвращается к своему исходному состоянию, то можно выставлять заявку на покупку и держать ее на уровне 50-70% среднего исторического ценового прокола при условии, что у компании нет явных фундаментальных проблем.
Цена просто не сможет пройти ниже, не исполнив лимитку. Это актуально, поскольку масса таких проколов осуществляется в 10 утра при открытии торгов. Рядовой трейдер просто не успеет их отработать, а вот если будет стоять лимитка, то она исполнится автоматом.
Лимитные заявки бесплатны к исполнению по биржевой комиссии на срочном рынке. А в АЛОР Брокер на срочном рынке брокерская комиссия равна биржевой. Если лимитка бесплатна по биржевой комиссии, то она будет бесплатна и по брокерской и будет равняться именно 0!
2/3. Механика выставления лимитных заявок «до отмены»
При отображении лимитной заявки в QUIK она будет фигурировать как условная заявка тейк-профит, т.е. лимиткой она не будет являться по определению, даже в стакане фигурировать не будет. Условные заявки хранятся на сервере брокера (до отмены) и попадают в стакан своей второй частью при достижении задаваемого ценового уровня.
Обычно тейк-профит используют для закрытия сделки с профитом позиции лонг, если цена вырастет до определенного уровня с задаваемым пересчитываемым отступом от максимальной цены, либо на покупку ниже рынка для фиксации прибыли по шорт позиции при достижении цены сигнального уровня с задаваемым пересчитываемым отступом от минимальной цены.
Тейк-профит можно выставлять и без имеющейся позиции, а отступ от мин/мах делать нулевым. Т.е. делать так, чтобы лимитка с задаваемым уровнем выставлялась при касании задаваемого уровня. Но есть подвох. Дело в том, что ценовое движение может быть весьма быстрым, и если система выставит заявку по уровню, она может остаться стоять в стакане, а актуальные цены могут уже уйти. Если цены не вернутся, то лимитка будет по всем правилам снята в 19 часов.
Поэтому желательно выставлять «защитный спред», т.е. отступ от достигнутой цены в большую сторону на покупку и в меньшую сторону при продаже на какое-то значение с учетомликвидности и волатильности актива.
Например, выставим заявки тейк-профит на покупку ниже рынка по фьючесру на индекс РТС при его цене 116 290 п. Выставляя стоп-заявку (они называются условными), мы выбираем Тип «Тейк-профит» и выставляем Срок действия «До отмены». Выставляем заявку на Покупку и указываем сигнальную цену в поле «Тейк-профит, если цена <=» и указываем 114 000 п. Выставляем интересующее на количество лотов, например 1.
Теперь начинается самое интересное. В поле Отступ от min указываем 0, чтобы заявка поступила в систему по достижении ценой уровня 114 000 п и прописываем «Защитный спред» в валюте цены равный 300п. При достижении ценой уровня 114 000 п (что значит при снижении со 116 290 п) в систему поступит лимитная заявка на покупку по цене не 114 000 п, а 114 300 п, т.е. с небольшим зазором. Если цена резко двинется вниз и отскочит вверх, например, на свече открытия на 114 100 п, то заявка по 114 000 п так и останется в стакане. А если введется заявка по 114 300 п, то как раз по лучшей цене в 114 100 п она и исполнится. Если цена двинется вниз, например, на 113 500 п, одним махом пробив 114 000 п, то введется заявка на покупку по 114 300 п, то как раз по 113 500 п – по лучшей цене заявка и исполнится.
Отметим, что тейк-профит заявки отображаются в Таблице стоп-заявок. В таблице заявок будут отражаться только тогда, когда по достижении уровня вводится лимитная заявка.
Если необходимо выставить заявку на продажу выше рынка, например, при достижении ценой значения 118 000 п с текущих 116 030 п, то в поле ввода заявки тейк-профит вводится «Продажа». Поле Отступ от цены можно оставить равным 0, а защитный спред поставить так же 300п (подбирается персонально в зависимости от актива и целей трейдера).
Первоначально заявка не будет фигурировать ни в стакане, ни в таблице заявок, лишь в таблице стоп-заявок до достижения сигнального уровня 118 000 п. Далее в систему поступит заявка на продажу по цене 117 700 (с учетом защитного спреда 300п), и если лучшая цена спроса будет, например, 118 000 п, то по ней и произойдет сделка, так как 118 000 п – это не ниже 117 700 п.
Помним, что лимитная заявка – это заявка не «по цене», как ошибочно считают многие, а «по цене не ниже», а 118 000 п – не ниже 117 700 п.
3/3. Есть нюансы
Если цена резко сделает прокол и вернется к исходному состоянию, то стоп-заявка не успеет вовремя стать лимиткой и исполниться, а скорее всего продолжит стоять лимитной заявкой до 19 часов, а потом снимется. Подобного рода заявки рассчитаны на более плавные движения.
С осторожностью их нужно применять в акциях 2 и 3 эшелонов, а так же в прочих низколиквидных активах, так как возможен дефицит ликвидности стакана. Стоит отметить, что на выставление лимитной заявки резервируются средства, а на выставление тейк-профит средства не резервируются. Точнее резерв происходит лишь при выставлении заявки при достижении сигнальной цены.
Вывод
Под выставлением лимитных заявок до отмены в мобильном приложении брокеры подразумевают выставление условных заявок тейк-профит с приведенными в статье настройками. Но нужно помнить об описанном ряде особенностей как лимиток, так и тейк-профит заявок. При желании и знании вы можете сами выставлять подобного рода заявки везде, где есть торговый терминал.
Изучить все нюансы работы с заявками и начать зарабатывать на биржевых торгах вам всегда помогут эксперты компании АЛОР Брокер при открытии брокерского счета в нашей компании!
Подготовлено Вадимом Федосенко