На фоне высокой ключевой ставки ЦБ и вероятном ее повышении на следующем заседании большую популярность приобретает такой вид облигаций, как флоатеры.
Флоатеры — это облигации с плавающим купоном, ставка которого зависит от ключевой ставки ЦБ или ставки RUONIA.
RUONIA — ставка однодневных межбанковских кредитов. Она повторяет ключевую ставку с небольшим отклонением.
Флоатеры созданы для страховки средств инвесторов от процентных рисков (роста ключевой ставки). Доходность флоатеров растет вместе с ключевой ставкой и снижается при ее уменьшении.
Первые флоатеры были выпущены МинФином в 2014 году, когда Крым был включен в состав РФ и на нашу страну начали накладывать первые ощутимые санкции. Последствием которых стала девальвация рубля, разгон инфляции и рост ключевой ставки ЦБ.
Флоатеры бывают корпоративные и государственные.
Государственные флоатеры
Государственные обозначаются как ОФЗ-ПК (переменный купон).
ОФЗ-ПК негласно делят на «старые», выпущенные до конца 2019 года и «новые», которые начали выпускать с начала 2020 года. Основное их отличие заключается в том, как ведется расчет плавающего купона.
У старых ОФЗ расчет ведется с отставанием на полгода + добавляется премия.
У новых ОФЗ-ПК расчет производится по текущей ставке за последние 3 месяца с временным лагом в семь календарных дней. Размер купонной выплаты становится известен только по завершении купонного периода.
Корпоративные флоатеры
По принципу, описанному выше, рассчитывается купон и корпоративных флоатеров.
Но доходность по корпоративным флоатерам естественно выше и включает в расчет также премию от 0,7% до 9% в зависимости от кредитного риска компании.
Подборка флоатеров с погашением от 2-х до 3-х лет
Балтийский лизинг ООО БО-П10
ISIN: RU000A108777
Кредитный рейтинг: АА-
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 2,3%
Текущий размер купона: 15,04 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 100,3%
Дата погашения облигации: 08.04.2027
Эффективная годовая доходность при текущей ставке: 19,5%
Ростелеком ПАО 001P-07R
ISIN: RU000A108GR8
Кредитный рейтинг: АА+
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,2%
Текущий размер купона: 42,88 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 100,4%
Дата погашения облигации: 20.05.2027
Эффективная годовая доходность при текущей ставке: 18,2%
АФК Система БО 001Р-26
ISIN: RU000A106Z46
Кредитный рейтинг: АA-
Уровень листинга: 1
Купон: RUONIA + 1,9%
Текущий размер купона: 43,73 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 99,5%
Дата погашения облигации: 28.09.2027
Эффективная годовая доходность при текущей ставке: 17,7%
У меня есть онлайн-тренинг «Первые шаги в инвестировании». На нем я даю базу, делюсь актуальными инструментами и стратегией инвестирования.
Регистрируйтесь на тренинг. Он совершенно бесплатный! https://t.me/first_steps_investments_bot?start=kfisourse277