Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
________________________________________________________________________
Aerodrome (AERO) ускоряет ликвидность Base Chain.
Его глубокая интеграция в DeFi экосистему Coinbase позиционирует его как основной шлюз для следующей волны розничных пользователей.
Поддерживаемый Coinbase, AERO готов к успеху, что подтверждается увеличением объема транзакций Base Chain в 9 раз с начала года.
Рыночные возможности:
A. Перспективы для ETH:
Регуляторная ясность в DeFi улучшается, что подтверждается недавним ETH ETF, который отражает бычий прогноз.
Goldman Sachs прогнозирует приток в ETH ETF от $1 млрд до $3 млрд до конца года.
Этот всплеск объема транзакций приносит пользу протоколам DEX, таким как Aerodrome, которые зарабатывают на комиссионных за транзакции.
B. Потенциал рынка L2:
Основная сеть Ethereum долго страдала от высоких затрат и низкой скорости.
Сети L2 решают эти проблемы, снимая вычислительную нагрузку с основной сети, снижая затраты на транзакции для пользователей.
Пользователи DeFi быстро осознают потенциал L2, что видно по растущему объему bridging volume.
C. Потенциал Coinbase:
Бесплатные переводы с Coinbase CEX на Base Chain привлекают трейдеров, напрямую увеличивая объем транзакций и повышая доходы Aerodrome от DEX.
(i) Основной кастодиан:
Coinbase, ведущий CEX, выступает в качестве кастодиана ETF для BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами.
Это партнерство готовит Base Chain к резкому увеличению институциональных транзакций после недавнего одобрения ETH ETF.
В настоящее время Base Chain обрабатывает ежедневные транзакции на сумму 500 млн, не учитывая предстоящие институциональные притоки.
Base Chain TVL и ежедневный объем:
(ii) Сравнение с Binance Smart Chain:
Binance Smart Chain (BSC), поддерживаемая Binance, в настоящее время имеет TVL в $5,4 млрд.
В отличие от этого, Base Chain имеет TVL в $1,7 млрд, но обладает значительным потенциалом для роста после полной интеграции в экосистему Coinbase.
Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.
Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov
Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/
Поддержка Coinbase может значительно перераспределить институциональные средства в сторону Base Chain, возможно, превосходя объем торгов BSC, учитывая его роль основного кастодиана.
Утилити и Технологии:
Velodrome V2 занимает второе место среди крупнейших DEX на Optimism Chain, немного уступая UniV3. (уже лучше Uni как по мне)
Aerodrome тесно сотрудничает с командой Velodrome, используя передовые функции Velodrome V2 для достижения успеха. (это одна и та же команда вроде)
A. Пулы ликвидности:
Aerodrome включает различные пулы ликвидности, объединяя инновации Uniswap V1, Uniswap V3 и Solidly в одном протоколе.
(i) Stable Pools:
Stable Pools - это пулы ликвидности для низковолатильных активов, таких как пары стейблкоинов.
Они используют формулу x³y + y³x ≥ k от Solidly для ценообразования активов, минимизируя проскальзывание даже при больших сделках.
Кроме того, LP сталкиваются с меньшими непостоянными потерями из-за высокой корреляции базовых активов.
Низкое проскальзывание на Stable AMM (Красный) по сравнению с волатильными AMM (Зеленый):
(ii) Волатильные Пулы:
Волатильные пулы предназначены для пар токенов с высокой волатильностью и низкой корреляцией.
Они используют формулу AMM Uniswap V1 (x × y ≥ k) для поддержания постоянной ликвидности.
LP получают выгоду от более высоких доходов по сравнению со stable пулами и могут спекулировать на колебаниях цен токенов, что обычно приводит к более высоким APY.
Волатильные Пулы обычно имеют более высокий APY, чем Stable Pools:
Маховик ликвидности:
Aerodrome позволяет протоколам создавать пулы ликвидности для своих активов и стимулировать маховик ликвидности через голосование по модели ve-token и механизмы взяток.
Общий обзор механизма маховика ликвидности
(i) Модель голосования по управлению ликвидностью:
Инвесторы могут заблокировать токены AERO для получения veAERO (NFT), предоставляющего им право голоса для направления эмиссии AERO на стимулы для LP.
Взамен держатели veAERO получают 100% торговых сборов с Aerodrome.
Этот механизм блокировки помогает поддерживать стабильность цены токена $AERO, уменьшая давление на продажу в периоды спада на рынке.
Эта модель, похожая на дивидендные акции в традиционных финансах, привлекает розничных пользователей, вовлеченных в on-chain активность.
(ii) Механизм взяток:
Протоколы, стремящиеся к ликвидности в своих пулах, могут предлагать свои нативные токены в качестве взяток для держателей veAERO.
В обмен на это держатели veAERO голосуют за выделение большего количества эмиссии AERO для пулов ликвидности протокола.
Это стимулирует LP к увеличению вклада в ликвидность, тем самым увеличивая эмиссию AERO.
Механизм взяток, разработанный Curve: