Что не так с плечевыми ETF?
А действительно, почему бы просто не купить тройной ETF на S&P 500 или NASDAQ и не расти в три раза выше?
ETF (Exchange-Traded Funds) с использованием заемного плеча, или плечевые ETF, привлекают внимание многих инвесторов благодаря своей способности обеспечивать усиленную доходность. Однако, эти инструменты имеют свои особенности и риски, особенно когда речь заходит о долгосрочном удержании позиций. Одной из ключевых причин, по которой не стоит держать длинные позиции в плечевых ETF, является временной распад. В этой статье мы подробно разберем это явление.
Что такое плечевые ETF?
Плечевые ETF — это фонды, которые используют заемные средства (плечо) для увеличения доходности базового индекса или актива. Например, 2x ETF стремится обеспечить дневную доходность в два раза больше, чем доходность базового индекса, а 3x ETF — соответственно в три раза больше. Временной распад: Основная проблема длинных позиций
Временной распад — это явление, при котором стоимость плечевых ETF постепенно снижается при длительном удержании, даже если базовый индекс демонстрирует небольшой рост или остается на одном уровне. Это происходит из-за того, что плечевые ETF стремятся к достижению целевой доходности ежедневно, а не в долгосрочной перспективе. Рассмотрим это подробнее.
К примеру: Цена базового актива 100 $. Вы берете 3х плечевой ETF.
День первый: базовый актив растет +10% (ваша позиция +30%= 130 $)
День второй: базовый актив падает -10% (ваша позиция -30% = 91 $)
Итого: цена базового актива по итогу двух торговых дней не изменилась, а вашу позицию размыло. Конечно колебания на 10% за один два дня это редкость, но цифры взяты для наглядности
Как итог: плечевые ETF — это исключительно спекулятивный инструмент, который предназначен для краткосрочного трейдинга. Они могут быть полезными для внутридневной торговли и краткосрочных спекуляций. Однако, временной распад делает их неэффективными для долгосрочного удержания позиций. Удержание длинных позиций в плечевых ETF может привести к значительным потерям, даже если базовый индекс демонстрирует умеренный рост.