Почему одни люди легко совершают ежедневные сделки на фондовом рынке, другие – вместо ежедневных сделок держат ценные бумаги минимум несколько месяцев, чтобы получить обещанные дивиденды или проценты, а третьи – кроме вклада в высоконадёжном банке или покупки недвижимости даже слышать ни о каких инвестициях не хотят? На самом деле всё зависит от так называемого аппетита инвестора к риску. В общем виде аппетитом к риску называют готовность инвестора, причём не обязательно только физического лица, понести убыток на финансовом рынке в какой-то момент времени ради того, чтобы в будущем компенсировать потерю полученной прибылью и даже, возможно, получить сверхприбыль. У разных инвесторов, как мы уже говорили, бывает разный уровень аппетита или склонности к риску.
Различают низкий, средний и высокий уровни склонности рисковать. Если инвестор не готов потерять ни копейки своих вложений ради возможной высокой прибыли в будущем, то его уровень аппетита к риску низкий и такой инвестор называется консервативным. Консервативные инвесторы предпочитают пассивные доходы – то есть либо хранить деньги на вкладах в надёжных банках, в государственных облигациях, чтобы получить процент по истечении срока вклада или получать выплаты с облигаций до момента их погашения; в крайнем случае, такие инвесторы приобретают акции высоконадёжных компаний и держат их длительное время, чтобы периодически получать по ним дивиденды. Инвестор со средним (умеренным) аппетитом к риску предпочитает вложения с более высокой доходностью, чем вклад в банке или государственная облигация, но слишком большой риск убытков тоже брать на себя не готов. Такие инвесторы нередко доверяют свои вложения профессионалам, покупая паи ПИФов, акции биржевых фондов или самостоятельно диверсифицируя свой портфель вложений, в котором наверняка найдётся место и денежным средствам, и облигациям, и акциям надёжных эмитентов. А вот инвесторы с высоким аппетитом к риску (их ещё называют «агрессивными инвесторами» или «спекулянтами») очень редко готовы держать ценные бумаги, чтобы через полгода-год получить по ним сравнительно небольшую выплату. Они совершают каждый день сделки на бирже с различными ценностями – акциями, облигациями, производными бумагами, валютой, иными высоколиквидными активами, чтобы получать ежедневные доходы. Как правило, в России такие инвесторы имеют статус «квалифицированного инвестора», который получают у своего брокера, сдав соответствующий квалификационный тест. Нередко они готовы покупать ценные бумаги даже на заёмные средства, если уверены, что получат прибыль от своих сделок в течение дня, либо занимают ценные бумаги у брокера, чтобы их продать в случае, когда рынок идёт вниз, получить прибыль и в короткие сроки выкупить на бирже бумаги обратно и вернуть долг. Такая стратегия называется «торговлей с плечом», то есть с помощью заёмных средств. Она является крайне рискованной, нередко ведёт к убыткам и даже личным банкротствам, но есть и такие агрессивные инвесторы, совершающие сделки на бирже ежедневно, которые легко готовы понести временный убыток, чтобы в дальнейшем его отыграть и покрыть убыток полученной прибылью.
На склонность инвестора рисковать могут влиять разные факторы, причём некоторые из них – влиять одновременно с другими. Среди таких факторов можно назвать:
- возраст,
- опыт торговли/инвестирования на финансовом рынке,
- профессионализм и знания особенностей финансовых рынков,
- наличие «финансовой подушки безопасности»,
- психологические факторы,
- личную мотивацию.
При этом указанные факторы могут влиять на аппетит инвестора к риску по-разному. Например, принято считать, что в молодости люди больше склонны к рискованным поступкам, и значит, самые агрессивные инвесторы на финансовом рынке, как правило, молодёжь. Отчасти это так, но не всегда, ведь нередко человек готов принять на себя высокий риск, если он имеет определённый запас знаний и опыта, помогающие ему эффективно управлять своими рисками. А такие знания и опыт неизбежно приходят только с годами.
Также многие ошибочно считают, что только у агрессивного инвестора, имеющего высокую склонность к риску, есть шанс стать богатым и успешным. Но на самом деле история мировых финансовых рынков знает немало примеров, когда простые инвесторы стали миллионерами и со временем вошли в списки богатейших людей планеты благодаря своим совершенно разным стратегиям на финансовом рынке и совершенно разной склонности рисковать.
Например, будущему миллиардеру Ричарду Брэнсону, основателю многопрофильного холдинга Virgin Group Ltd., ещё в школе говорили: «Либо ты сядешь в тюрьму, либо станешь миллионером», имея в виду склонность юноши к высокорискованным поступкам. Брэнсон на пути к успеху потерпел немало неудач в разных видах бизнеса, но его эти неудачи ничуть не смущали, так как он всегда считал, что предпринимательство – это вид игры. Сегодня холдинг Брэнсона Virgin Group работает в 30 разных направлениях и является одним из крупнейших денежных генераторов в Европе и даже в мире. В противоположность Брэнсону, Уоррен Баффет, владелец крупного инвестиционного фонда Berkshire Hathaway, чьё состояние в 2022 году, по версии Forbes, превышало $104 млрд, придерживался совсем иных стратегий на фондовом рынке – от умеренной до консервативной. Уже в зрелом возрасте, отвечая на вопросы многочисленных журналистов и последователей его стратегии по всему миру, Баффет говорил, что, по его мнению, для того, чтобы добиться успеха на фондовом рынке, необходим всего один навык или одна способность - предвидеть. Пока другие инвесторы толпой бежали покупать быстрорастущие, на первый взгляд, акции, а потом, когда рост прекращался, несли убытки и даже приходили к банкротству, Баффет спокойно и без суеты анализировал финансовые показатели и качество управления в интересующих его компаниях-эмитентах, и делал ставку на долгосрочный рост их акций, что в итоге и привело его к успеху, хотя не без трудностей и разочарований.
Инвесторы нередко задают вопрос – куда вложить деньги? Но мы советуем каждому инвестору прежде чем интересоваться вложением денежных средств в какие-либо финансовые активы, кроме депозита в вашем банке, сначала оценить уровень собственного аппетита к риску. Для этого нужно всего лишь задать себе один вопрос: «Как много денег я готов потерять, в случае, если мои вложения не принесут мне прибыли?» и ответить на него максимально честно. А дальше определить свою склонность к риску в зависимости от того, какой ответ вы дали на этот вопрос. Если вы не готовы потерять хоть копейку, то вам лучше так и хранить свои деньги на депозите в банке, главное только, чтобы банк был надёжным, а процент по вкладам - высоким. Если вы готовы рискнуть, допустим, небольшой суммой, но получить взамен более высокий доход, чем процент по депозиту, то вам можно приобретать акции надёжных эмитентов (желательно, чтобы они ещё платили дивиденды), или акции паевых фондов, облигации государства и надёжных компаний-«голубых фишек», а также драгоценные металлы (например, золото). Ну а если вы готовы потерять более значительную сумму, но, при более благоприятных обстоятельствах, много заработать, то вам нужно торговать на бирже теми активами, которые вам в наибольшей степени по душе – акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, новыми и новейшими инструментами, такими, как цифровые финансовые активы и даже криптовалюты. Однако всем «консервативным», «умеренным» и «агрессивным» инвесторам можно дать один полезный совет – не менее 30-40% вашего портфеля инвестиций хранить в денежной форме, то есть просто держать деньги на вкладе в банке, откуда вы легко можете их снять, если ваши вложения принесут вам убыток. Создать «финансовую подушку безопасности», чтобы застраховаться от непредвиденных потерь, ещё не мешало никому.