Инвестиционный ландшафт может быть чрезвычайно динамичным и постоянно меняющимся. Но те, кто уделяет время пониманию основных принципов и различных классов активов, могут значительно выиграть в долгосрочной перспективе.
🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу "Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай".
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
Первый шаг - научиться различать разные типы инвестиций и то, какую ступеньку занимает каждый из них на лестнице риска. И ниже я приведу последовательность основных классов активов, расположенных в порядке возрастания риска на лестнице инвестиционного риска:
1. Наличный банковский депозит - самый простой и понятный инвестиционный актив и самый безопасный. Он не только дает инвесторам точную информацию о процентах, которые они получат, но и гарантирует, что они вернут свой капитал.
С другой стороны, проценты, получаемые с наличных денег, хранящихся на сберегательном счете, редко опережают инфляцию. Депозитные сертификаты - менее ликвидные инструменты, но они, как правило, обеспечивают более высокие процентные ставки, чем сберегательные счета. Однако деньги, размещенные на депозитном сертификате, хранятся в течение определенного периода времени (от нескольких месяцев до нескольких лет), и потенциально существуют штрафы за досрочное снятие средств.
2. Облигация — это долговой инструмент, представляющий собой кредит, предоставленный инвестором заемщику. Типичная облигация — это корпорация или государственное учреждение, где заемщик предоставляет кредитору фиксированную процентную ставку в обмен на использование своего капитала. Облигации широко распространены в организациях, которые используют их для финансирования операций, закупок или других проектов.
Ставки по облигациям в основном определяются ключевой ставкой. Поэтому они активно торгуются в периоды количественного смягчения или когда ЦБ повышают процентные ставки.
3. Паевой фонд — это вид инвестиций, при котором несколько инвесторов объединяют свои средства для покупки ценных бумаг. Паевые фонды не обязательно являются пассивными, поскольку ими управляют портфельные менеджеры, которые распределяют объединенные инвестиции по акциям, облигациям и другим ценным бумагам. Тут даже относительно небольшая инвестиция позволяет получить доступ к десяткам различных акций, входящих в портфель фонда.
Иногда паевые инвестиционные фонды разрабатываются таким образом, чтобы имитировать базовые индексы. Существует также множество взаимных фондов, которые активно управляются, что означает, что они обновляются портфельными менеджерами, которые тщательно отслеживают и корректируют распределение средств внутри фонда. Однако такие фонды, как правило, имеют более высокие издержки - например, ежегодные сборы за управление и авансовые платежи, - которые могут сократить доходность инвестора.
Паевые фонды оцениваются в конце торгового дня, а все сделки по покупке и продаже совершаются после закрытия рынка.
Многие специалисты по инвестициям советуют своим клиентам вложить средства в широкий спектр ценных бумаг, а не концентрироваться только на нескольких акциях.
4. Биржевые фонды (ETF) стали довольно популярными с момента их появления в середине 1990-х годов. ETF похожи на паевые фонды, но они торгуются в течение дня на фондовой бирже. Таким образом, они повторяют поведение акций при покупке и продаже. Это также означает, что их стоимость может резко меняться в течение торгового дня.
ETF могут отслеживать базовый индекс, или любую другую корзину акций, с помощью которой эмитент ETF хочет подчеркнуть специфику ETF. Это может быть что угодно - от развивающихся рынков до сырьевых товаров, отдельных секторов бизнеса, таких как биотехнологии или сельское хозяйство, и многое другое. Благодаря простоте торговли и широкому охвату ETF пользуются огромной популярностью у инвесторов.
5. Акции позволяют инвесторам участвовать в успехе компании за счет роста цены акций и дивидендов. Акционеры имеют право требования на активы компании в случае ее ликвидации (то есть банкротства), но не владеют ими.
Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собраниях акционеров. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса, но получают преимущество перед держателями обыкновенных акций в плане выплаты дивидендов.
6. Существует огромное количество альтернативных инвестиций, включая следующие секторы:
- Недвижимость: Инвесторы могут приобретать недвижимость путем прямой покупки коммерческих или жилых объектов. В качестве альтернативы они могут приобрести акции инвестиционных трастов недвижимости (REITs). REITs действуют как взаимные фонды, в которых группа инвесторов объединяет свои деньги для покупки недвижимости. Они торгуются на той же бирже, что и акции.
- Хедж-фонды: Хедж-фонды могут инвестировать в целый спектр активов, призванных обеспечить доходность, превышающую рыночную, так называемую "альфу". Однако эффективность не гарантируется, и хедж-фонды могут демонстрировать невероятные колебания доходности, иногда значительно уступая рынку. Как правило, эти фонды доступны только для аккредитованных инвесторов и часто требуют больших первоначальных вложений - от 100 млн руб. Кроме того, они обычно предъявляют требования к чистой стоимости активов. Инвестиции в хедж-фонды могут связать деньги инвестора на значительный период времени.
- Фонд прямых инвестиций: Фонды прямых инвестиций — это объединенные инвестиционные механизмы, похожие на паевые и хедж-фонды. Частная инвестиционная компания, известная как "консультант", объединяет деньги, вложенные в фонд несколькими инвесторами, и затем осуществляет инвестиции от имени фонда. Фонды прямых инвестиций часто приобретают контрольный пакет акций действующей компании и активно управляют ею, пытаясь повысить ее стоимость. Среди других стратегий фондов прямых инвестиций - ориентация на быстрорастущие компании или стартапы. Как и хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, как правило, ориентируются на долгосрочные инвестиции, рассчитанные на 10 и более лет.
- Сырьевые товары: Под сырьевыми товарами понимаются материальные ресурсы, такие как золото, серебро, сырая нефть, а также сельскохозяйственная продукция. Существует множество способов получения доступа к инвестициям в сырьевые товары. Товарный пул или "управляемый фьючерсный фонд" — это частный инвестиционный механизм, объединяющий взносы нескольких инвесторов для торговли на фьючерсных и товарных рынках. Преимущество товарных пулов заключается в том, что риск отдельного инвестора ограничивается его финансовым вкладом в фонд. Некоторые специализированные ETF также предназначены для торговли сырьевыми товарами.
Многие инвесторы-ветераны диверсифицируют свои портфели, используя перечисленные выше классы активов, причем их сочетание отражает их толерантность к риску. Хороший совет для инвесторов - начать с простых инвестиций, а затем постепенно расширять портфель. В частности, хорошим первым шагом будут паевые фонды или ETF, а затем переходите к отдельным акциям, недвижимости и другим альтернативным инвестициям.
Однако большинство людей слишком заняты, чтобы ежедневно следить за состоянием своих портфелей. Поэтому оптимальным решением является использование индексных фондов, которые отражают рынок. Большинству людей достаточно трех индексных фондов: одного, охватывающего российский рынок акций, другого, ориентированного на драгоценные металлы, и третьего, отслеживающего широкий индекс облигаций.
Более практичные инвесторы могут захотеть самостоятельно выбрать набор активов при составлении диверсифицированного портфеля, который соответствует их толерантности к риску, временному горизонту и финансовым целям. Это означает, что вы можете попытаться получить сверхдоходы, изменяя вес портфеля в пользу определенных классов активов в зависимости от экономической ситуации.
А теперь давайте обсудим ожидания по классам активов с учетом экономической ситуации. Сначала рассмотрим относительную динамику акций и облигаций, которые исторически демонстрируют несколько обратную корреляцию:
- Когда экономика сильна и растет, а уровень безработицы низок, акции, как правило, демонстрируют хорошие показатели, поскольку потребители тратят деньги, а корпоративные прибыли растут. В то же время облигации могут показывать низкие результаты, поскольку процентные ставки растут вслед за экономическим ростом и инфляцией. При высокой инфляции облигации с фиксированной процентной ставкой также могут иметь сравнительно худшие показатели, если купонная ставка ниже уровня инфляции.
- Когда экономика становится хуже и наступает рецессия, растет безработица и люди перестают тратить столько же, что снижает прибыль компаний. Это, в свою очередь, может повлиять на цены акций. Но по мере того, как процентные ставки снижаются в ответ на спад экономики, облигации могут оказаться более выгодными.
Большинство финансовых специалистов рекомендуют формировать портфель, состоящий из акций и облигаций, как описано выше. Другие классы активов также могут благоприятствовать определенным экономическим условиям. Однако не все классы активов подходят рядовым инвесторам:
- Недвижимость: Сильная экономика и низкий уровень безработицы могут привести к росту рынка жилья, что может благоприятно сказаться на инвестициях в недвижимость. Однако рост процентных ставок может помешать ипотечному кредитованию.
- Сырьевые товары: Инфляционная среда может привести к росту цен на некоторые сырьевые товары, что делает их благоприятным классом активов для использования в качестве хеджирования инфляции.
- Альтернативные инвестиции: Частные инвестиции, венчурный капитал, хедж-фонды и другие нетрадиционные инвестиции могут оказаться более выгодными в условиях низких процентных ставок и высокой ликвидности. Однако эти виды инвестиций не всегда доступны индивидуальным инвесторам, могут потребовать значительных денежных затрат и отличаются более низким уровнем ликвидности.
- Золото: Золото считается активом-убежищем и хорошо себя показывает в периоды экономической неопределенности, геополитической напряженности и инфляции. Это особенно проявилось во время пандемии COVID19, в результате чего весной 2020 года золото выросло до исторических максимумов.
- Денежные средства и их эквиваленты: В условиях неопределенности или нестабильности экономической ситуации эти активы также демонстрируют относительно высокие показатели, поскольку считаются надежным убежищем. Инвесторы могут обращаться к денежным средствам как к способу сохранить свой капитал и ограничить риски во время медвежьих рынков. Однако в условиях стабильности и низкой инфляции денежные средства, как правило, не обеспечивают такой высокой доходности, как другие классы активов, такие как акции или облигации, но стабильность и низкий риск делают небольшое размещение денежных средств привлекательным вариантом для инвесторов, стремящихся сохранить капитал или удовлетворить краткосрочные потребности в ликвидности.
Что я хочу сказать в заключение. Инвестиционное образование крайне важно, так же как и отказ от инвестиций, которые вы не до конца порой понимаете. Полагайтесь на разумные рекомендации опытных инвесторов и отвергайте "горячие советы" из ненадежных источников. Прибегая к услугам профессионалов, обращайтесь к независимым финансовым консультантам, которые получают плату только за свое время, а не к тем, кто получает комиссионные. И самое главное - диверсифицируйте свои активы по широкому спектру.
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
- МОИ КНИГИ В ЛИТРЕС ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Друзья, благодарю вас за внимание к моим материалам! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, где я провожу в том числе разбор эмитентов, а также обязательно проходите мой бесплатный курс по инвестициям в Дзен или в плейлисте YouTube.