Российские компании продолжают выходить на фондовый рынок. Вот перед вами план IPO до 2028г:
И первой по плану (с 5 июля) на рынке появится новая акция, новый эмитент "ВсеИнструменты" (тикер VSEH). Давайте разберем эту компания, оценим перспективы бизнеса и сделаем вывод-стоит ли инвестировать во "ВИ.ру".
Бизнес компании
"ВсеИнстурменты" относится к онлайн ритейлеру рынка DIY (DIY "do it yourself" (англ. сделай сам) - это рынок строительных и отделочных материалов, инструментов, товаров для дома и сада).
Стоит отметить, что компания занимает 1 место по онлайн выручки и 1 место по ассортименту среди других представителей рынка DIY (например, ВсеИнструменты в 4 раза обгоняет по ассортименту товаров такого гиганта рынка DIY как "Леруа Мерлен").
Бизнес активно развивается, растут как количество заказов, так и число пунктов выдачи заказов (ПВЗ):
Я сам периодически пользуюсь услугами "ВИ.ру" и в соседнем с моим домом есть ПВЗ этой компании! Поэтому, я лично вижу развитие бизнеса, ассортимент действительно большой, а цены кажутся ниже, чем у конкурентов.
Помимо этого, "ВИ.ру" имеет развитую логическую инфраструктуру с 23 складами в более чем 300 городах России и удобный онлайн-сервис по покупки товаров.
Финансовые результаты
Компания показывает хорошие темпы роста выручки по 30% в год! Это обеспечивается за счет динамичного расширения сети и открытия новых ПВЗ.
Картину стабильного роста финансовых показателей немного портит относительно высокий долг-по индикатору Долг\EBITDA он ранен 2. В условиях высоких ставок ЦБ этот фактор может негативно влиять на прибыль компании.
Дивиденды
У компании есть четкая дивидендная политика, которая предписывает выплачивать 50% от чистой прибыли, если показатель Долг\EBITDA не превышает 3х! И что немаловажно, руководство "ВИ.ру" обещает перейти на ежеквартальную практику выплат, а на нашем рынке не так много эмитентов, платящих дивиденды по 4 раза в год! Первые дивиденды инвесторы могут получить уже в середине 2025г.
Однако, по оценкам аналитиков, выплаты будут относительно небольшие, около 3% годовых.
Заключение
"ВсеИнструменты" на данный момент является прибыльной и перспективной компанией, лидером онлайн рынка строительных и отделочных материалов, инструментов, товаров для дома и сада.
К плюсам можно отнести:
- Высокие темпы роста бизнеса
- Хорошая логистика (свои склады и множество ПВЗ по все стране)
- Огромный ассортимент товаров, конкурентные цены и удобная онлайн платформа для покупок
- Хорошие финансовые показатели по выручки и прибыли
- Лидерство в секторе рынка DIY
- Четкая дивидендная политика с ежеквартальными выплатами
К минусам:
- Немаленький долг
- Низкие прогнозируемые дивиденды
- Сильная конкуренция в онлайн ритейле
Как видите, плюсов намного больше, чем минусов. В целом, акции "ВИ.ру" выглядят интересными для инвестирования, но не как дивидендные бумаги, а как акции роста.
Если "ВИ.ру" в будущем предложит более высокую дивидендную доходность, то добавлю их в свой портфель. Пока покупать не планирую, но буду наблюдать за эмитентом.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.