Что случилось
Министерство финансов США и его подразделение по контролю за иностранными инвестициями объявили о введении санкций против Московской биржи. В ответ Мосбиржа отменила торги долларами и евро.
При этом доллар и евро продолжат торговаться на внебиржевом рынке.
«Их оборот на внебиржевом рынке уже давно превосходит объем сделок по этим валютам на Московской бирже. Сделки на внебиржевом рынке совершаются как непосредственно между банками, в том числе с участием банков нерезидентов из дружественных стран, так и с клиентами, прежде всего, российскими экспортерами», — сообщила пресс-служба Центробанка.
Реакция банков на решение
Банки начали понимать курсы продаж доллара и евро, некоторые взвинтили цены до ₽100 за доллар и выше. Многие торгуют валютой по цене от ₽95 за доллар при официальном курсе Центробанка на 13 июня ₽89.
«Сделки, которые касаются доллара и евро, можно будет проводить только на внебиржевом рынке. Диапазон курсов, которые будут иметь место на рынке, будет шире, чем раньше, — это повлияет в том числе на средний размер курса», — пишет в своем телеграм-канале экономист и преподаватель Высшей школы экономики Григорий Баженов.
По его словам, санкции против Мосбиржи сместят выгоды в пользу банков, «которые смогут «греть физиков» на валютных спредах» (разница между лучшими ценами покупки и продажи).
Инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган считает, что есть вариант появления нескольких курсов доллара — курса черного рынка, курса, который будет образовываться на торгах крупнейших банков, курса Центробанка.
Такого же мнения придерживается аналитик финансовой группы «Финам» Александр Потавин. Ранее он прогнозировал, что в случае введения санкций на базе Мосбиржи может появиться некая новая структура для торгов долларом для внутреннего пользования.
«Прозрачность проводимых там сделок будет под вопросом, равно как и возможности манипуляций с курсом, поэтому не исключено, что в стране могут появиться несколько курсов доллара и евро: официальный, курсы отдельных банков и курс черного рынка валюты», — цитировал эксперта Forbes.
Банк России использовал данные биржевых торгов для установления официального курса доллара и евро. После введения санкций официальные курсы будут определяться через банковскую отчетность и сведения цифровых внебиржевых платформ, заявил регулятор.
Что теперь делать с валютой
Центробанк сообщил, что обменивать валюту можно на внебиржевом рынке.
«Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки. Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными», — отметил регулятор.
Главный аналитик «Совкомбанка» Михаил Васильев считает, что население все-таки решит продавать валюту, что может привести к непродолжительному укреплению рубля.
«Не исключаем, что в какой-то момент российские граждане и компании могут начать избавляться от токсичных долларов и евро, что может привести к временному укреплению курса рубля, — считает эксперт. — Вследствие санкций роль доллара и евро в России продолжит снижаться, а роль других валют (в первую очередь юаня и рубля) — возрастать».
Последствия санкций для рынка
- В течение полугода экспорт и импорт могут упасть в пределах 10–25% из-за невозможности оплачивать внешнеторговые операции в долларах и евро, пишет канал InvestFuture. Могут упасть экспортные доходы.
- Дефицит импорта может усилить инфляцию из-за излишек рублевой денежной массы.
- Риск деградации валютных транзакций с Китаем на опасениях вторичных санкций. Есть вероятность, что крупные китайские банки начнут избегать любого взаимодействия с Мосбиржей.
- Риск установления диктата со стороны Китая как единственного контрагента, через которого Россия будет иметь связь с внешним миром. Это ограничит суверенитет России в рамках определения внешнеторговой и внешнеэкономической деятельности.
- Риск появления «двухуровневого» валютного рынка — официальный курс и «черный» курс валют.
- Дефицит долларов и евро может повлиять на способность исполнения внешних обязательств перед кредиторами и инвесторами.
- Российские компании смогут продавать и покупать доллары и евро только в российских банках, у которых остаются открытые корреспондентские счета в США и Евросоюзе. Например, под санкциями не находятся «Райффайзенбанк», «Ситибанк», ОТП.
- Экономика стабилизируется, считает Григорий Баженов. «Выводить и вывозить доллары и евро из страны будет сложнее и дороже. В целом это достаточно странная история, потому что с самого начала введения санкций политика направлена на то, чтобы запереть российский капитал внутри страны. Это на самом деле работает в пользу стабилизации экономики России», — пишет он.