Доллар уповает на Федрезерв

Доллар США стабилизируется на торгах в среду, определяясь с дальнейшим вектором движения после трех сессий уверенного роста. Оттолкнувшись от поддержки в виде психологической отметки 104.00, индекс USD вернулся за пределы ключевого уровня 105.00 и был остановлен локальным сопротивлением в районе 105.50 в ходе минувшей сессии.

Сегодня торговая активность закономерно снизилась на фоне волнительного ожидания двух ключевых событий – инфляционного отчета и итогов заседания Федрезерва, которые зададут дальнейший тон «американцу» и рынкам в целом.

Годовой CPI ожидается на уровне 3,4%, как и в апреле. В месячном выражении прогноз по базовому индексу потребительских цен составляет 0,3%. Отклонение результатов от прогнозов повлечет оживление волатильности на торговых площадках. В случае более высоких темпов роста инфляции доллар укрепится по всему спектру рынка в надежде на более ястребиную позицию Центробанка в отношении ставок.

Изменений в монетарной политике не ожидается, и все внимание игроков будет направлено на обновленные прогнозы банка, особенно в контексте процентных ставок. На сегодняшний день рынки закладывают в цены 56%-ную вероятность снижения стоимости кредитования в сентябре против почти 78% неделей ранее.

Консенсус-прогноз предполагает, что Федрезерв пересмотрит прогноз по ставкам, сократив предполагаемое снижение с трех до двух актов смягчения политики до конца года. Но для баланса Пауэлл вполне может прибегнуть к относительно голубиной риторике, учитывая, что с последнего заседания вышло несколько слабых экономических отчетов. Если так, потенциал роста доллара в ответ на итоги заседания будет ограниченным.

Что касается технической картины, после подъема к максимумам середины мая ситуация находится под контролем быков. Медвежьи риски ограничены, пока котировки находятся над уровнем 105.00, который представляет собой ближайшую значимую поддержку для доллара. Если данные по инфляции и тон Федрезерва разочаруют USD, цены могут с легкостью вернуться под эту отметку до конца сессии и будут оставаться под давлением вплоть до завершения торговой недели, пока трейдеры будут переваривать свежую информацию.

На более широком горизонте сформировалась нейтральная картина, которая улучшится в случае прорыва уровня 106.00, которого индекс USD последний раз касался в конце апреля. С начала месяца доллар находится в плюсе, но все еще далек от компенсации потерь, понесенных в мае.