Уважаемые читатели, доброго дня.
За прошедшую неделю российский остановил свое снижение и развернулся, прибавив 2,8%.
Прошлая неделя закончилась под высказыванием: "Кто был последним, тот станет первым"🙂
Рассмотрим ТОП-3 акции прошлой недели Сегежа (SGZH), Мечел (MTLRP) и Озон (OZON).
По Сегеже (SGZH) с поста от 27 мая мало что изменилось. Компания находится все в таком же плачевном состоянии.
Но к слову сказать, на прошлой неделе было две новости по компании.
- Президент Segezha: точно вернемся к дивидендам при цене в 2500 юаней/куб.м за пиломатериалы в КНР - РБК.
Чтобы вы понимали – это 350 евро за куб. метр. Такой цены не было еще никогда на рынке, какова вероятность ее появления, вопрос конечно дискуссионный🙂
Но при этом Евтушенков допустил вклад средств от себя (АФК Система), как основного акционера. Есть мнение, что это и является условием реструктуризации долгов компании со стороны банков.
Таким образом, на ближайшие годы в Сегеже нет инвестиционной идеи. Компания не может обслуживать даже проценты с долга 136 млрд. руб. при ставке 16%. В случае докапитализации доля миноритарных акционеров будет размыта...
У нас все по данному кейсу. Хотя рынок опять показывает свою иррациональность🙂
По Мечелу (MTLR, MTLRP) ситуация аналогичная. Тут наш последний пост по компании от 27 мая, в котором мы изложили свое отношение к компании и ситуации с ней.
За это время по Мечелу также было две интересные новости:
- СД Мечела рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.
- По данным Росстата половина угольных компаний в России убыточны в 1 квартале 2024 года.
Помимо этого, сама компания заявила:
"МЕЧЕЛ В I КВ. СОКРАТИЛ ДОБЫЧУ УГЛЯ НА 14% К IV КВ., ДО 2,57 МЛН. Т."
Мы не знаем, на что надеются инвесторы, откупающие бумагу по текущим ценам. Говорим об этом с прошлого года - мы также не видим здесь инвестиционной идеи на горизонте 1-2 года.
Ozon (OZON) – мультикатегорийная e-commerce платформа, осуществляющая деятельность в России, Беларуси, Казахстане, Кыргызстане, Армении, Китае и Турции.
На прошлой неделе компания проводила конференцию для инвесторов, на которой было озвучено много полезной информации, мы бы выделили следующее:
- На OZON растет доля китайских компаний, напрямую выходящих на российский рынок (каждая 5 компания уже из Китая).
- Компания получила разрешение на проведение редомициляции и должна завершить процесс до конца 2025 года.
Видимо эти новости подогрели интерес инвесторов, и акции прилично выстрелили на этом. Наша целевая оценка компании 4 000 руб. за штуку, но мы не планируем закрывать позицию, будем далее следить за компанией и ее успехами.
Подписывайтесь на наш телеграмм-канал. Более оперативная информация, а также короткие обзоры и важные новости по событиям на рынке.
Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.