Друзья и коллеги!
Тема бюджета и финансов России является довольно популярной среди блогеров и журналистов. Часто пишут на эту тему люди, которые не разбираются в финансах, используют сомнительные источники информации и делают неверные выводы. Минфин РФ подвел итоги исполнения федерального бюджета за январь-май текущего года, что позволяет сделать некоторые выводы и прогнозы.
Что можно сразу отметить, так это существенное улучшение ситуации с бюджетом в России в текущем году по сравнению с 2023 годом. Ровно год назад дефицит бюджета по сумме за 12 месяцев был около 8 трлн руб или 31% от доходов бюджета, а в текущем году дефицит сократился почти в 7 раз до 1.2 трлн или 3.5% от доходов бюджета. И прошу заметить, что достигнут такой результат без всякой девальвации рубля!
Все мы много раз читали и слушали "экспертов", которые как под копирку уверяли своих читателей и слушателей, что без девальвации рубля уменьшить дефицит бюджета невозможно, поэтому курс рубля к доллару должен быть 100- 120 или 150, ну в зависимости от того, что курят эти "писатели - фантасты". Я даже не буду давать ссылки на статьи этих "пармошек", чтобы мои читатели лишний раз не пачкали свои мозги чужой глупостью.
Факты и цифры прямо говорят, что Минфин РФ способен исполнять федеральный бюджет без девальвации рубля и прочих глупостей. Не для того правительство почти год борется за стабильный и предсказуемый курс рубля, чтобы вдруг с бухты-барахты его обвалить на радость "валютным торчкам".
Но, вернемся к бюджету и его анализу. Бюджет является стимулирующим, если дефицит составляет 10% и более от доходов, зона бюджетной неустойчивости – 15%, а критическая ситуация с бюджетом – это когда дефицит составляет 25% и выше относительно доходов. К 25% от доходов дефицит бюджет подходил к январе 2017 и в феврале 2021, а выше 30% было только в 2009, 2013 и в 2023 годах.
По итогам января-мая 2024 года федеральный бюджет сложился с дефицитом в размере -983 млрд рублей, что на +2 трлн рублей ниже уровня аналогичного периода прошлого года, профицита бюджета в 1.6 трлн в 2022 и профицита 0.44 трлн в 2021 за соответствующий период времени. В мае бюджет впервые за год был исполнен с месячным профицитом (около 500 млрд руб.) – доходы составили 2,6 трлн руб., а расходы – 2,1 трлн.
Ранее Минфин повысил прогноз по дефициту федеральной казны с 1,595 трлн руб. (0,9% ВВП) до 2,12 трлн (1,1% ВВП). Поправки с новыми параметрами бюджета на 2024–2026 гг. правительство внесло в Госдуму 3 июня.
Таким образом, исполнение федерального бюджета осуществляется в соответствии с параметрами первичного структурного дефицита, определенного в законе о бюджете, а операции по использованию/формированию средств ФНБ проводятся в рамках механизма «бюджетного правила».За первые 5 месяцев 2024 дефицит бюджета составил почти 1 трлн руб vs дефицита 3 трлн в 2023, профицита 1.6 трлн в 2022 и профицита 0.44 трлн в 2021 за соответствующий период времени.
• Совокупные доходы бюджета за 5 месяцев составили 14.3 трлн vs 9.8 трлн в 2023 (+45.5% г/г), 12 трлн в 2022 (+18.6% за два года) и 9.3 трлн в 2021 (+53.3% за три года).
• Нефтегазовые доходы за 5 месяцев 2024 выросли на 73.5% г/г до 4.95 трлн vs 2.85 трлн в 2023, 5.66 трлн (-12.5%) в 2022 и 3.13 трлн (+58.2%) в 2021.
• Ненефтегазовые доходы за 5 месяцев 2024 выросли на 34.1% г/г до 9.34 трлн vs 6.97 трлн в 2023, 6.39 трлн (+46.2%) в 2022 и 6.19 трлн в 2021 (+50.8%).
• Расходы бюджета за 5 месяцев 2024 выросли на 18.9% г/г до 15.27 трлн vs 12.85 трлн в 2023, 10.4 трлн (+46.1%) в 2022 и 8.9 трлн в 2021 (+72%).
Стоит обратить внимание на заметный рост НЕНЕФТЕГАЗОВЫХ доходов бюджета за последние три года. Это говорит о том, что российская экономика меняется.Существует расхожий стереотип, что основа бюджета России - это доходы от продажи нефти и газа. Достаточно посмотреть на цифры бюджета, чтобы понять, что это не так. 4.95 трлн. рублей составили нефтегазовые доходы и 9.34 трлн. рублей ненефтегазовые! Так что является основой экономики России?
У меня есть знакомые, которые весьма критично относятся к текущей ситуации в экономике и финансах России. Я довольно часто дискутирую с ними на экономические темы. Мне часто говорят, что текущий рост ВВП и экономики в целом вызван ростом расходов государства на оборону, а значит считать его настоящим нельзя. То есть, когда происходит рост ВВП США, в том числе за счет военных заказов - это нормально и вполне себе рыночно. А когда, благодаря СВО, государство резко увеличило бюджетные расходы, загрузило заказами оборонную отрасль, а вместе с ней и всю экономику, когда люди с оружием в руках стали получать достойную оплату за свою службу, то выясняется, что это все неправильно и так делать нельзя, со слов моих знакомых.
Меня всегда забавляли эти "двойные стандарты". Когда США проводит стимулирование своей экономики за счет увеличения госдолга - это хорошо и правильно. Когда Россия делает почти тоже самое - это плохо и опасно, особенно, если это получается. Рост фондового рынка в США - это хороший, качественный рост, вообще ни разу не пузырь😀 А когда растет фондовый рынок в России - это почти всегда "иранский" сценарий. Бред какой-то. ей Богу.
Я часто с семьей путешествую по России на автомобиле, в пределах 400 километров от Москвы. Это удобно для коротких поездок на 2-3 дня. Могу отметить, что дороги стали на порядок лучше, чем еще 10 лет назад. Туристическая инфраструктура на уровне или даже лучше чем в Европе, а уж я знаю о чем говорю, потому что исколесили все страны Старого континента вдоль и поперек. Гостиницы, рестораны, музеи, достопримечательности, сервис, природа - все на приличном уровне. Видно, как активно развивается внутренний туризм, в том числе с помощью государства. Полагаю, что туристическая отрасль нашей экономики весьма скоро займет весомую долю и будет приносить все больше доходов в бюджет России, кстати - НЕНЕФТЕГАЗОВЫХ.
Планируя изменить налоговое законодательство и ввести прогрессивную шкалу налогообложения с физических лиц с 1 января 2025 года, государство прекрасно понимает, что доходы с частных лиц станут одной из главных статей бюджета. Не маленькую часть государство собирает с дивидендов по акциям и доходам от инвестиций. Чем больше будет капитализация фондового рынка. тем больше доходов получит бюджет в итоге. Я не считаю, что в правительстве работают дураки, которые будут рубить голову курице несущей золотые яйца.
«Российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП. При этом важно, чтобы у граждан была возможность надежно инвестировать свои сбережения в развитие страны и получать при этом дополнительные доходы», — сказал Путин, выступая 29 февраля 2024 года с ежегодным посланием к Федеральному собранию.
Так стоит ли беспокоиться о бюджете страны, учитывая все выше сказанное? - Я уверен, что с финансами в России все будет нормально, как и с банковской системой. Получайте информацию из первоисточников, чтобы потом не ломать голову и не удивляться тому, что кто-то там написал. Пока экономика России увеличивается, пока проводится достаточно взвешенная монетарная политика, пока доходы населения растут - дефолта в России не будет...
Спасибо за внимание и комментарии!
Дзен-канал "ASChannel - сделки и результаты"
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
YouTube-канал "Venture Investment"