Apollo Global Management, Coinbase Global, Palantir Technologies и Workday могут стать следующими компаниями, которые войдут в S&P 500, после того как в пятницу стало известно, что в него будут включены KKR, CrowdStrike Holdings и GoDaddy.
Apollo, крупная компания по управлению альтернативными активами и страховщик, сейчас является крупнейшей американской компанией по рыночной стоимости, не входящей в S&P 500. . Рыночная капитализация Apollo составляет 64 миллиарда долларов.
KKR и CrowdStrike с рыночной капитализацией более 80 миллиардов долларов были двумя крупнейшими американскими компаниями по рыночной стоимости, не входящими в индекс, пока S&P Dow Jones Indices не сообщило в пятницу, что они и GoDaddy будут добавлены до начала торгов 24 июня. Эти три компании заменят Comerica , Robert Half и Illumina. Рыночная капитализация Comerica и Robert Half составляет всего 6 миллиардов долларов, а у Illumina - 18 миллиардов долларов.
S&P Dow Jones Indices не добавляет автоматически крупнейшие компании, не входящие в индекс, когда делает дополнения, но, как правило, в итоге эти акции включаются в S&P 500. За последний год в индекс были добавлены такие крупные компании, как Uber Technologies, Airbnb и Blackstone.
В число потенциальных пополнений S&P 500 входят Apollo, Palantir, Coinbase, Ares Management, Workday, Snowflake, DoorDash и TradeDesk. Все они имеют рыночную стоимость не менее 40 миллиардов долларов, что значительно превышает минимальный уровень в 12,7 миллиарда долларов, необходимый для включения в индекс.
Вхождение в индекс S&P 500 не только престижно, но и может привести к росту цен на акции благодаря покупкам индексных фондов. В понедельник утром акции KKR выросли на 8,9 % до 106,73 доллара, CrowdStrike - на 8,3 % до 378,11 доллара, а GoDaddy - на 2,3 % до 142,58 доллара. Инвесторы, возможно, покупают акции до того, как фонды, отслеживающие индексы, приобретут акции в момент их вхождения в S&P 500 в конце этого месяца.
Когда компания добавляется в индекс, используемый в качестве рыночного ориентира, фонды, отслеживающие этот индекс, должны купить эти акции или, по крайней мере, рассмотреть возможность их приобретения. На S&P 500 ориентировано гораздо больше денег, чем на Dow, - около 11,4 триллиона долларов в первом на конец 2022 года против 89 миллиардов долларов во втором, и это реальные деньги, которые будут использованы для пополнения.
S&P 500 также использует более жесткие количественные требования для добавления, чем Dow. Компании, входящие в S&P 500, должны быть крупными и прибыльными. Пополнение Dow носит более качественный характер, а сроки изменений часто оставляют желать лучшего.
Ни KKR, ни CrowdStrike не входили в индекс S&P 400 MidCap до пятничных новостей.
S&P Dow Jones Indices имеет несколько критериев для вхождения в S&P 500, помимо размера. В него попадают только американские компании, которые должны быть прибыльными в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в течение четырех кварталов, исходя из суммы их прибылей за этот период, а также быть прибыльными по GAAP в последнем квартале. Тест на прибыльность может поставить в тупик некоторые крупные технологические компании, которые не являются прибыльными в течение четырех кварталов на основе прибыли по GAAP.