В условиях высокой ключевой ставки одним из наиболее прибыльных инструментов для инвестирования становятся флоатеры — облигации с плавающей ставкой. Они позволяют сохранить высокую доходность — вплоть до 19% годовых на пять лет. Рассказываем‚ как это работает.
Что такое облигации-флоатеры
Облигации — это вид ценных бумаг наряду с акциями, однако устроенный принципиально иначе. Это бумаги, которые позволяют дать в долг какой-то компании или государству. Человек даёт деньги в долг, а затем в течение оговорённого срока получает на эту бумагу так называемый купонный доход — выплаты процентов.
Таким образом
Доход инвестора складывается из стоимости облигации и купонного дохода. Например, одна облигация изначально стоила 100 ₽, купонный доход по ней составляет 10%. В итоге инвестор должен получить через год уже 110 ₽.
Облигации точно так же торгуются на открытом рынке, как и акции. И главное — их стоимость меняется в зависимости от рыночной ситуации. То есть их можно купить по цене ниже номинала и заработать больше.
Предположим
Стоимость облигаций снизилась на 10%, и инвестор купил бумагу уже за 90 ₽, а не за 100 ₽. В таком случае в момент погашения облигации он получит те же самые 10 ₽ купонного дохода и 100 ₽. Так как компания, выпустившая облигацию, — эмитент — всегда выплачивает в конце срока её начальную стоимость — номинал. В итоге доход составит уже 20 ₽, или в пересчёте на начальную сумму инвестиций — 22,2%, что выше доходности любого вклада.
Облигации могут выпускать как частные компании, так и государство. При этом инвесторы — частные лица — никак не ограничены покупать облигации у тех или других эмитентов.
Ставка купонного дохода может быть фиксированной, а может быть привязанной к какой-то переменной, например ключевой ставке. В такой ситуации чем выше ключевая ставка, тем серьёзнее будет доход инвестора. Облигации, привязанные к такой ставке, называются флоатеры, то есть «плавающие» в переводе с английского. В условиях высокой ставки они становятся полноценной заменой банковским вкладам.
Преимущества покупки облигаций
Доходность на уровне или выше вкладов
В случае роста ставок соответствующим образом увеличивается и размер купонного дохода «На наш взгляд, флоатеры наиболее интересны в сегменте инструментов с высокой надёжностью: облигаций федерального займа и корпоративных облигаций с высоким рейтингом, не ниже АА. В этом случае они часто могут предложить более высокую доходность, чем рублёвые депозиты», — говорит аналитик компании «Цифра брокер» Владимир Корнев.
Доходности российских облигаций растут четвёртый месяц подряд, говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. По его словам, рынок облигаций закладывает в цены дальнейшее увеличение ставок. На этом фоне доходности облигаций могут продолжить рост и стать достойной заменой банковским вкладам.
Банковские депозиты дают самую высокую доходность при размещении на короткий срок. А облигации федерального займа (ОФЗ) могут обеспечить такую же доходность на более длительный срок — на несколько лет. Сейчас доходность государственных ОФЗ составляет 15,5–16% годовых, а корпоративных облигаций — 17–18% годовых, говорит главный экономист ИК «Русс-Инвест» Александр Арутюнян.
Их можно продать в любой момент
Особенность вклада заключается в том, что его нельзя закрыть в любой момент без потери процентов — обязательно нужно дождаться окончания его срока. В отличие от вкладов, облигации можно продать в любой момент на вторичном рынке. Причём такие бумаги достаточно ликвидны, то есть их можно легко обменять на деньги. Это позволит инвесторам оперативно и без потерь зафиксировать прибыль, если появятся признаки смягчения политики ЦБ, говорит Владимир Коренев.
Флоатеры — это инструмент, позволяющий защититься от повышения ставок, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская. По её словам, облигации дают больше гибкости в управлении капиталом, чем вклады. Деньги можно забрать в любой момент без потери купонного дохода. По вкладам же снятие средств ранее срока его окончания сулит потерю процентов.
Основные риски покупки облигаций
Если ЦБ снизит ключевую ставку, то доходность облигаций пойдёт вниз
Если регулятору действительно удастся снизить инфляцию и перейти к снижению ключевой ставки в конце года, то снизится и доходность облигаций. «В такой ситуации физическим лицам лучше выбрать либо банковский депозит с наиболее высокой ставкой, либо купить облигацию с фиксированной ставкой с погашением от одного до трёх лет, а не флоатер», — говорит Александр Арутюнян.
Отсутствие страхования
Все вклады в России застрахованы на сумму до 1,4 миллиона ₽ в каждом банке. В отличие от вкладов, инвестиции на фондовом рынке не застрахованы никак — в случае банкротства эмитента инвестору придётся самому нести все сопутствующие расходы и пытаться получить назад свои деньги.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной
