Ранее отказ от доллара был довольно пропагандистской повесткой в России, сейчас же про него говорят во всем мире.
Контекст
После начала конфликта на Украине страны Запада ввели самые серьезные за всю историю санкции против России. Под ударом в основном оказались активы, номинированные в долларах и евро, так как движение этих валют находится под контролем западных стран.
Что случилось после?
Российский ЦБ и правительство объявили, что политизация евро и доллара вынуждает отказаться от любых взаимодействий с этими валютами. В итоге Россия стала избавляться от данных валют из золотовалютных резервов, а также продавать облигации американских и европейских правительств. Вслед за Россией о такой же практике официально объявили около 10 других стран (в основном, арабские и южноамериканские страны), однако, на практике избавление от евровых и долларовых активов происходит практически во всех странах мира.
Следующим шагом отказа от зависимости от доллара стал переход международных расчетов между странами с доллара на внутренние валюты. Так, Россия значительно отказалась от расчетов в валютах недружественных стран, перейдя на рубли с ближайшими соседями или на национальные валюты других крупных стран (например, китайский юань, индийская рупия, саудовский риял). В результате доля используемых долларов и евро во всех международных расчетах России упала в несколько раз.
Опять же, вслед за Россией, от доллара в международных расчетах начали отказываться другие крупные страны. Так, были подписаны новые соглашения между:
— Германией и Китаем (в юанях)
— Китаем и Бразилией (в юанях и реалах)
— Индия и Малайзия (в рупиях)
— Францией и Китаем (в юанях)
— Члены ШОС (Шанхайская Организация Сотрудничества, экономический блок стран от России до Китая) постепенно переходят на расчеты в национальных валютах даже между некрупными странами.
— Бразилий и Аргентина (в реалах) + договор о создании единой валюты расчетов, независимой от доллара.
— Китаем и Малайзией о создание единого Азиатского банка (аналога МВФ), отвязанного от доллара.
— ОАЭ и Индии (в рупиях)
— Также Саудовская Аравия объявила, что принимает предложения о торговли в любых валютах, чтобы снизить зависимость от доллара.
Выше описаны только самые нашумевшие договора. Неофициально значительно большее количество стран старается уйти от доллара, чтобы снизить политическую зависимость от США, которые показали, что могут оказывать значительное политическое давление с помощью любых активов, номинированных в долларах.
Почему раньше все страны торговали в долларах?
Основные плюсы использования доллара заключались в том, что это стабильная валюта, и цены в долларах очень редко менялись.
Также, получая доллары за свои товары, фирмы могли закупить на эти доллары товары в любых других странах, так как они также принимали доллары как основную международную валюту. Можно сказать, что доллар обладал сетевым эффектом: удобство его использования увеличилось по мере роста количества использующих его стран. Таким образом, сейчас формируется обратный сетевой эффект: по мере выхода стран из торговли долларом, удобство его использования снижается и для остальных стран, что стимулирует их также отказываться от доллара.
Каковы последствия для США?
При падении роли доллара в международной торговле, ценность доллара будет снижаться (кстати, это основная причина, почему евро, довольно кризисная валюта, внезапно начало расти к доллару). Падение ценности доллара может привести к значительной его инфляции и невозможности сеньоража (так как при отсутствии устойчивости валюты сеньораж вызывает инфляцию). Если сюда прибавить проблемы в финансовой и банковской системе США, огромный госдолг и значительный текущий дефицит бюджета... Хотя, об этом чуть позже…
Также подписывайтесь на мой телеграм-канал с большим количеством экономических обзоров на все происходящие в мире события!