Сегодня я рассмотрю 8 облигаций, доходность по которым обещается свыше 20%. Согласитесь, друзья, 20% по облигациям звучит очень интересно. Но так ли это на самом деле? Вот в этой статье и разберёмся на конкретных примерах.
Прежде, чем перейти к сути, хочу сделать два важных заявления:
- Всё написанное далее не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и только отражает мнение автора, которое не обязательно верное. Желающие меня поправить в моих суждения только приветствуются!
- Все расчёты справедливы только на момент их проведения, так как доходность облигаций меняется постоянно из-за изменения накопленного купонного дохода, изменения цены облигации, срока до её погашения. Поэтому, расчёты нужно проводить непосредственно перед покупкой.
Как считать доходность облигации и зачем вообще это надо
Я всегда говорю, что доходность облигаций нужно пересчитывать вручную самостоятельно! Зачем? Если в приложении брокер уже показывает доходность? - спросите Вы! И я отвечу - брокер считает доходность облигаций с условием, что каждый полученный купонный доход Вы реинвестируете в неё же!
Согласитесь, не каждый человек покупает такое количество облигации одного эмитента, чтобы полученный купонный доход можно было реинвестировать! Да и кто захочет реинвестировать в ту же самую облигацию?! Поэтому моя методика расчёта не подразумевает реинвестирование.
Получается так, что методика брокера предполагает реинвестирование на нереальных условиях, а моя не предполагает вообще. Как бывает в таких ситуация - истина где-то посередине! Путь моя методика несколько занижает доходность, но зато всё, что свыше, будет приятным бонусом!
Итак, расскажу свою методику, а точнее даже не свою, она является классической и придумана не мною, на конкретном примере облигации Гарант-Инвест 2Р-06. По данной облигации брокер обещает нам доходность аж в 20,27%. Сейчас посчитаем и поймём, насколько близко это к практике.
Первое, что нужно сделать, это посмотреть информацию по самой облигации. На скрине ниже представлена часть.
С этого скрина мы получаем информацию:
- Срок обращения в месяцах - 11 месяцев
- Номинал облигации в рублях - 1 000р
- Цену в рублях - 953,8р
- Накопленный купонный доход - 0,4р
- Доходность по версии брокера - 20,27%
- Наличие амортизации - НЕТ.
Как приятный бонус - количество выплат купона 12 шт. Это позволит быстрее получать деньги и иметь возможность для манёвра по реинвестированию, а также хорошо для тех, кто любит ежемесячные выплаты. Ещё это значительно снижает риски.
Теперь нам надо посчитать стоимость покупки. Стоимость покупки и цена это далеко не одно и тоже. Для нас стоимость покупки будет складываться следующим образом: Цена + накопленный купонный доход + комиссия брокера. В моём случае комиссия брокера 0,3% и стоимость покупки будет выглядеть вот так:
(953,8+0,4)*1,003 = 957,06 р. И это уже отличается от цены.
Теперь нам надо понять, сколько же денег нам принесёт данная облигация! И первое, на что мы можем рассчитывать, это разница между номиналом и ценой, так как в итоге нам вернётся номинал:
1000 - 953,8 = 46,2 р.
Теперь смотрим на купонные доходы, точнее на сумму всех доходов до погашения. Вот скрин с предстоящими выплатами.
Как видим, нас ожидают выплаты по 10,68р каждый месяц. Сумма будет равна 126,16р. Сумму купонов приходится считать в ручную.
Недавно жена поинтересовалась чего мне подарить на предстоящий день рожденья, и я не задумываясь сказал - КАЛЬКУЛЯТОР! Так как на телефоне считать совсем не удобно. Вот теперь специально жду дня рожденья и сам не покупаю его себе. Так сказать облегчил задачу жене и мне будет полезная вещь!
Теперь мы складываем купонные доход с той разницей, которую получим благодаря с разницей от номинала:
126,16 + 46,2 = 172,36р. Это будет наша выгода с этой облигации. Остаётся только посчитать доходность в процентах. Для этого мы складываем номинал с суммой купонов, которые получим, делим это всё на стоимость покупки, переводив в проценты, отнимаем 100 процентов, далее делим на количество месяцев до погашения облигации (узнаём доходность за 1 месяц) и умножаем на 12 месяцев (узнаём годовую доходность):
(((((1000+126,16)/957,06))*100%)-100%)/11)*12 = 19,5%
Вот мы и получили отличие! Расчётная доходность 19,5%, а брокер говорит о 20,27%. В данной ситуации разница небольшая, так как нет амортизации и срок облигации небольшой.
Теперь Вашему вниманию подборка из 8 облигаций, где картина выглядит уже совсем по другому.
Обратите внимание, где есть амортизация - там доходность по методике брокера и моей сильно отличается.
Также жёлтым цветом подсветил две "ловушки" для желающего приобрести облигации. Так, например, по облигации Бизнес-Альянс, ещё не известна величина части купонов, а по Ника 001Р-03 брокер показывает срок в 11 месяцев, но если внимательно посмотреть, то срок будет уже 56 месяцев!
Поэтому внимательно смотрим всё!
Зелёным цветом я подсветил облигации, которые готов рассмотреть к покупке сам. Моё мнение не изменилось, если после вычета налога доходность выше 15% - можно брать.
Друзья, поскольку мой канал основан на проведении эксперимента "Путь к миллиону", в рамках которого я могу пополнять свой счёт для покупки акций и облигаций только с денег, заработанных в интернете и полученных от кэшбэков, Вы можете оказать неоценимую помощь мою каналу и эксперименту, скинув мне любую сумму, вот реквизиты:
410012709402747 - кошелёк ЮMoney
Все деньги пойдут исключительно на развитие канала, так как на жизнь не требуются))).
В ближайшее дни на канале выйдут две статьи, в одной из которых я буду выбирать акцию для покупки с учётом скромного бюджета, а во второй расскажу, что ждёт нашу экономику в будущем, так как в комментариях и статьях других авторов я наблюдаю недопонимание текущей ситуации людьми, а она действительно очень интересная!
Подписывайтесь на канал, если ещё не подписаны, и буду очень рад поддержке канала как денежкой (любая сумма), так и Вашим мнением в комментариях!
