5 июня по новому стилю (21 мая по старому) 1904 года в самом центре курортного Пятигорска открылась новая комфортабельная гостиница, построенная А.М. Михайловым на участке казенной земли, взятой им в долгосрочную аренду.
Фасады трехэтажного с мансардой здания выходили на улицы Царскую и Театральную, ныне – пр. Кирова и ул. Братьев Бернардацци. Построенное из машукского камня и желтого кирпича в стиле раннего модерна, богато украшенное арками, витыми решетками с растительным орнаментом, гипсовыми женскими фигурами и увенчанное куполом с часами, оно стало одним из красивейших в городе. С балконов северной стороны проживающим открывалась живописная панорама пятиглавого Бештау и горы Машук, господствующей над городом своей зеленой громадой. На юге открывалась долина реки Подкумок и завораживающая снеговая цепь гор во главе кавказских великанов Эльбруса и Казбека. А видовая площадка, устроенная на крыше, предоставляла полный обзор местности. В гостинице на 140 номеров одновременно могли проживать до пятисот человек. Два парадных входа имели удобную чугунную лестницу, кроме того здесь работал электрический лифт, первый в городе. Сергей Поволоцкий, проживший вместе с родителями в этой круглогодичной и самой большой в городе гостинице несколько лет, в своих воспоминаниях «Что мои очи видели» писал:
Запомнился мне обширный, но темноватый вестибюль гостиницы, лифт, на котором я очень любил кататься с первого этажа на четвертый и обратно
На первом этаже со стороны улиц располагались парикмахерская и 16 различных магазинов, в которых продавалось все – от предметов первой необходимости до первоклассных вин. На втором этаже работал буфет и ресторан, в котором по вечерам звучала музыка. Пристроенная на уровне второго этажа веранда на металлических столбах с навесом в летний сезон использовалась как продолжение ресторана. В нижнем полуподвальном этаже гостиницы с юго-восточной стороны были открыты серные, грязевые, пресные ванны, душ, физиотерапевтический и светолечебный кабинеты, где можно было, не выходя из здания, проходить лечение под наблюдением постоянного врача. Не случайно проживание в этой самой крупной на тот момент и комфортабельной гостинице, к тому же работавшей круглогодично, было самое дорогое на курорте. Цены за номер в сезон доходили до 5 рублей в сутки, и проживать здесь могли позволить себе только очень состоятельные люди.
Позже к основному зданию с южной стороны был пристроен дополнительный, обильно украшенный лепным декором флигель.
Кроме того во внутреннем дворе гостиницы с цветниками и фонтаном был построен более скромный трехэтажный флигель, где кроме самых дешевых номеров располагались комнаты для прислуги и различные производственные помещения.
Век казенной гостиницы оказался коротким, всего 14 лет. 31 декабря 1918 года, когда она была занята под госпиталь для красноармейцев, здесь случился пожар, продолжавшийся несколько дней.
«На полуразрушенном после пожара здании Казенной гостиницы был сооружен экран специально для передачи вечерних известий «РОСТА», и поэтому каждый вечер перед ним толпилось множество народа», -
Поволоцкий С. «Что мои очи видели» // Кавказские Минеральные Воды в описаниях, очерках, исследованиях за 200 лет. Антология: В 3 т. / Под ред. проф. В.А. Шаповалова, проф. К.Э. Штайн. – Ставрополь: Издательство Ставропольского государственного университета, 2011. – Т. 2. – 730 с.
К восстановлению приступили только в 1925 году. На старом фундаменте с использованием оставшихся стен было построено, по сути, новое здание, возведенное в стиле конструктивизма, популярного в ранней советской архитектуре. Покрытое серой штукатуркой «под шубу», полностью лишенное декора на фасаде, оно уже ничем, кроме чугунных лестниц внутри, не напоминало шикарную гостиницу и оставалось таким долгие годы.
Первые реставрационные работы в части здания, которую с 1960-х годов занимал Госбанк, а с 1996 года по 2024 год «Центральный банк РФ, Расчетно-кассовый центр в Пятигорске», были проведены в 1990-х годах. Они открыли на уровне первого этажа старинные стены из рустованного камня с большими проемами окон бывшей гостиницы. Остальные этажи приобрели иной облик, поэтому сегодня вид здания кардинально отличается от первоначального. Еще одни частичные реставрационные работы прошли в 2011 году и касались части здания, которую с 1961 года занимает Пятигорский краеведческий музей. На уровне первого и второго этажей также были также открыты стены из рустованного камня, воссоздан в приближенном к историческому виду козырек над главным входом, а плавность художественной ковки металлических решеток на окнах напоминают нам о стиле модерн.
Здание, признанное в 1995 году памятником истории начала ХХ в. и отнесенное к объектам культурного наследия Регионального значения, в настоящее время имеет разные формы собственности: федеральную, краевую и муниципальную. В 2023 году трехэтажный старинный флигель в глубине двора, как когда-то основное здание, пережил пожар. В настоящее время большую часть старинного здания занимает ГБУК СК «Пятигорский музей», которому в 2023 году были переданы помещения сохранившегося в первозданном виде южного флигеля, стены которого по-прежнему украшают, а может быть, и оберегают все эти годы его стражи – маскароны и мифические существа.