В 1918 году на обломках Османской империи и Австро-Венгрии образовалось Королевство Сербов, Хорватов, Словенцев (далее КСХС), раскинувшееся на значительной части Балканского полуострова. В рамках границ нового государства оказались административные территории Королевства Сербии, Королевства Черногории, а также Далмации и Словении, которые были австрийскими коронными землями. Славонии, Воеводины и Срема, которые веками находились под управлением венгерской короны, Босния и Герцеговина, которая после аннексии получила статус австро-венгерского государственного владения.
В Королевстве СХС без конца происходили правительственные кризисы. В течении 1918 – 1928 гг. в Королевстве сменилось 23 правительственных кабинета, из них 21 – по прямой указке двора. Другой характерной чертой этого периода была борьба внутри существовавших в разных областях социал-демократических партий. Все большее влияние стали приобретать левые группировки этих партий. Путём вытеснения из социал-демократий умеренных течений и объединения левых сил в 1919 г. была образована Социалистическая рабочая партия Югославии (коммунистов). В 1920 г. на своём втором съезде она была переименована в Коммунистическую партию Югославии (КПЮ).
28 ноября 1920 г. состоялись выборы в Учредительное собрание, которое должно было принять первую конституцию югославского государства. Всего было избрано 419 депутатов. Демократическая партия Давидовича получила 92 мандата, на один больше, чем радикалы Пашича. На третьем месте оказалась коммунистическая партия с 59 мандатами, на четвертом с 50 мандатами - Хорватская народная крестьянская партия С. Радича. В ночь на 30 декабря 1920 г. правительство Веснича (премьер-министр КСХС) издало декрет «Обзнана», запрещавший деятельность КПЮ. Он имел целью не допустить, чтобы югославское государство последовало «русскому большевистскому примеру».
28 июня 1921 г. в годовщину Косовской битвы в день Святого Вида Учредительное собрание одобрило новую конституцию. Вплоть до принятия Видовданской конституции на территории страны действовали шесть различных правовых систем: сербская, черногорская, турецкая, австрийская, венгерская и система законодательства, действовавшая на территории Боснии и Герцеговины. Правительство действовало на основе положений конституции Королевства Сербии и временных законов. По Видовданской конституции, Королевство СХС являлось конституционной, парламентской и наследственной монархией. Народная скупщина (парламент) считалась верховным законодательным органом. Однако законы, принятые парламентом, подлежали утверждению королём, который имел также право его созыва и роспуска.
Согласно конституции, гражданам гарантировались все демократические права. Однако уже 1 августа они были фактически перечёркнуты утверждением Народной скупщиной «Закона о защите общественной безопасности и порядка в государстве», вошедший в обиход как «Закон о защите государства». Причиной был продолжавшийся террор со стороны компартии. Так, уже на другой день после принятия конституции была брошена бомба в принца-регента Александра, оставшегося по счастливой случайности невредимым. Всё же 21 июля 1921 г. террористам удалось убить министра внутренних дел, непосредственного автора «Обзнаны» М. Драшковича. После этого по «Закону о защите государства» КПЮ была объявлена вне закона. Вопреки конституции была введена смертная казнь за политические преступления.
Парламентская система власти отличалась крайней политической нестабильностью. За десять лет в стране сменилось более двадцати правительств. Причём, только два правительства были заменены по решению скупщины, остальные же отправил в отставку король. На политической арене действовало от 20 до 30 политических партий (на выборах 1925 г. их было даже 45), из которых многие после первых неудач распадались. Самыми влиятельными сербскими партиями, были: радикальная и демократическая партии, хорватская — ХРКП, словенская — Народная, боснийская — Югославянская мусульманская организация. Во время выборов в скупщину соревновались не партийные программы, а партийные лидеры.
На протяжения всего межвоенного периода не прекращалась борьба между главными политическими течениями: унитарным централизмом и федерализмом, представленными в основном соответственно сербскими радикалами и ХРКП. В 1923 г. Радич в скупщине обрушился на радикалов с яростной критикой и, опасаясь преследований, выехал за границу. Правящие круги решили использовать этот факт для применения против ХРКП «Закона о защите государства». Руководство партии вместе с Радичем в 1925 г. было арестовано, а деятельность партии запрещена.
В марте 1925 г. руководство ХРКП заявило, наконец, о признании Видовданской конституции и династии Карагеоргиевичей, а сама партия была переименована в Хорватскую крестьянскую партию (ХКП), Радич был выпущен на свободу. В конце 1927 г. ХКП и выделившаяся из демократической партии независимая демократическая партия С. Прибичевича договорились о создании Крестьянско-демократической коалиции. Образовывался объединённый фронт всех политических сил Хорватии против центральной власти.
Между Крестьянско-демократической коалицией и правительственным большинством в скупщине (демократами и радикалами) разгорелась ожесточённая борьба, усугубившая хронический политический кризис. Коалиция, возглавляемая С. Радичем и С. Прибичевичем, резко критиковала правительство, требуя от него неукоснительного соблюдения конституции. Кроме того, они требовали покончить с коррупцией в административных и правительственных кругах, отказаться от кабальных заграничных займов. В июне 1928 г. во время дебатов в парламенте депутат от радикальной партии убил из пистолета двух хорватских депутатов и смертельно ранил С. Радича. Этот теракт всколыхнул всю страну. Правительство ушло в отставку. В Хорватии начались стихийные выступления протеста. Дело дошло до того, что в верхах сербских радикалов и дворцовой среде обсуждалась даже идея отделения Хорватии ибо, по словам короля Александра, с хорватами было невозможно достичь соглашения.
Новый кабинет был сформирован лидером Словенской народной партии Антоном Корошецем. Однако это не внесло успокоения. Руководители различных партий продолжали отстаивать свои узкопартийные и узконациональные интересы, сталкивали югославянские народы между собой, вели курс на фактический распад общего государства. Кризис вызвал политику экономии и массовое недовольство на окраинах, особенно промышленно развитых. В Хорватии еще в докризисное время началось движение за отделение. 1 декабря 1928 года, в десятилетнюю годовщину образования королевства СХС, Загреб покрылся черными флагами, на улицы вышли демонстрации протеста, вечером в столкновениях с полицией были убиты три студента. 6 января 1929 года король Александр издал указ о роспуске Скупщины. Конституция 1921 года была отменена, политические партии запрещены, установлена диктатура монарха. Государственно-правовой вакуум, созданный указом 6 января 1929 года, формально закончился с введением новой конституции 3 сентября 1931 года. Так образовалось новое государство — королевство Югославия.