Дисклеймер: Написанное ниже никак и никаким образом не является призывом к покупке, продаже, стейкингу и иному взаимодействию вас с вашими активами, монетами или токенами. Не забывайте о личной и финансовой ответственности за свои действия на рынке. Помните о следовании принципам DYOR.
Всем привет!
Как и обещал, сегодня опишу свои мысли по поводу нового ETF и объясню причем тут нашумевшие проекты наподобие Notcoin, Hamster Kombat и Blum.
Зависть.
«Я победил зависть в своей жизни. Я никому не завидую. Мне наплевать на то, что есть у кого-то другого. Но других людей это сводит с ума», — американский бизнесмен Чарльз Мангер.
Забавная цитата, правда. Человек с состоянием несколько десятков миллиардов долларов, победил зависть, по крайней мере он так считает, о гордыне мы поговорим позже, но в одном он прав людей сводит с ума если в их окружении появляется успешный человек.
Начну с одной предыстории. Несколько лет назад, я работал на заводе( да, да, на том самом которым всех пугают с детства) и в один прекрасный момент в коллективе люди стали играть в казино на своих смартфонах. Привело это как ни странно к выигрышу одного из моих коллег, выиграл он более 100 000 рублей. Что вызвало приток интереса к казино среди тех кто скептически относился к идее “крутить фриспины и регистрироваться по ссылке в описании”. Прошло пару недель и этот же человек выигрывает еще столько же или около того, что в свою очередь вызывает еще большую волну интереса к казино и вот на перерывах, да и в рабочее время, 30 половозрелых мужиков у которых есть жены, дети и ответственность, лудоманят и отдают этому казино довольно большой процент своих доходов. Я не буду углубляться в то как эту манипуляцию с выигрышем делают казики это чисто технический момент, но давайте проследим за ходом мыслей людей которые стали играть в казино хотя изначально считали это гиблым делом.
Итак, первая мысль у человека услышавшего про казино – это развод. Да, но когда кто-то из твоего окружения выигрывает в нем и ходит с довольным лицом, рассказывая о том, как он закрыл кредит, то есть получил живые деньги на руки, хочешь не хочешь, а зависть начнет появляться “Почему он, а не я. А когда я поеду в Египет”. Те кто более завистлив пойдут пробовать свои силы, а казик даст им немного выиграть, 2 000, 3000, 5000, тут в игру включатся менее завистливые. В какой-то момент интерес поутихнет и по угаснет, здесь то можно накинуть крупную сумму еще раз, чтоб жаба внутри кричала, билась в агонии и требовала повторить результат более везучего. Далее казик начнет свою жатву, а люди понемногу приобретут лудоманию.
Зачем я все это рассказываю? Все просто обратим свое внимание на “тапалки”, в частности Notcoin. Механика максимально простая, справится любой любитель спинеровимбицил. Добавьте сюда грамотную рекламную компанию, прозрачную токеномику, а на фоне сезона мемкоинов и подъема интереса к крипте. Качественный прогрев и на конец выход проекта.
Запуск был действительно громким, но цена вниз полетела, и пока маркет мейкер (далее просто ММ) отжимал монеты, люди зарабатывали, ситуация win win. Я имею в виду, что при любом раскладе пользователь был в плюсе, получил монеты он условно бесплатно, а значит заработал, пускай даже 100$, но заработал, а значит ходил и вызывал зависть у окружающих. Безусловно далее начался бычий тренд и это породило FOMO не только у тех кто тапал и продал, но и у других участников рынка, но об этом позже. А на данный момент важно зафиксировать успех Notcoina не в том, что он за неделю “миллион иксов дал”, а в привлечении новой завистливой аудитории. Но ведь были и те кто не продал, просто потому, что хотя бы занят был. Цена в нисходящем тренде провела 10 дней, я уверен, что отжать все, что можно задача не стояла, даже какого то страшного пролива не было, коррекция на 40% это не серьезно, я когда свои метрики увидел на графике не поверил, что покупать пора. Зато далее началось веселье, если я по какой то причине был в монете, то бабки мои начали умножаться каждые два дня, представьте лицо человека который пересидел просадку и оказался в ракете NOT, мне вот представлять не надо, я этого человека каждое утро в зеркале вижу, я ходил по улице и светился,о своей сделке по NOT я писал в своем телеграм канале. Ок, приходит такой тип на работу, довольный и счастливый, делится новостями, что-то вроде “я теперь работаю в криптовалюте”. Зависть, зависть, зависть… Далее и этот человек и его завистники ищут как бы провернуть такое еще раз, как результат 26 000 000 подписчиков в телеге Hamster Kombat. Вдумайтесь, 26 000 000 подписок на канал которому трех месяцев отроду нет. Зависть и жадность.
Жадность.
Да, когда кто-то из твоего окружения богатеет, а ты нет, мозг воспринимает это как то, что ты занимаешься чем то не тем, он воспринимает это как угрозу твоему статусу, а значит и жизни. Так уж устроен мозг социального животного.
Что же происходит с человеком который занимается тем чем надо, а именно богатеет. Все просто, он начинает жадничать. Посмотрите на заголовки новостей про NOT, там цен ниже 1$ не обещают, конечно если смотреть в саму статью или видео, то оказывается, что 1$ это очень маловероятно, но это смотреть и читать надо, а жадине тапать хомяков надо, а то вдруг у соседа по итогу больше будет. Ну и в конце концов, заработавший на NOT это обладатель небольшого, но капитала, а это значит пора диверсифицировать и вкладывать в мемы или что то другое. Те же кто не хочет расставаться с NOT могут заняться стейкингом. В общем возможности для жадины появляются каждый день, в общем не воспользоваться таким положением дел грех или жадность это грех, но если грех и так, и так, то грешить нужно в свою пользу))).
Отвлечемся от грехопадения нашего хомяка и обратим внимание на то, как играют данные обстоятельства в контексте позапрошлой статьи. По сути все, что происходит с тапалками это вертолётные деньги, что безусловно радует людей, а если людей это радует политикам нужно им подыграть. В свою очередь это запускает петлю положительной обратной связи, ту которую я описал в позапрошлой статье.
Гордыня.
И вот мы получаем целые сообщества в которых есть свои эксперты по мемкоинам и тапалкам, а под ними стоят люди, которые умудрились заработать на NOT или каком-нибудь меме, к ним обращаются с вопросами, их мнение ценят, к ним прислушиваются. Как тут нос не задрать. Ко всей этой истории присоединяются старожилы крипторынка, описывают техническую картину на той или иной монете и объясняют почему рост не изнежен, а наш хома слушает, опыта набирается, да растит свой депозит. Ну, а т.к. кругом много интересных проектов, а депозит не резиновый, хомыч понемногу заносит из сбережений, ведь принцип он понял. Капитализация рынка постепенно растет, с ней растут те или иные монеты, растет и депо нашего хомяка, хома все больше убеждается в уровне своей экспертности, но не пропорционально сильнее всего растет самомнение.
Снова отвлечемся и в этот раз я обращу свое внимание на то, как обычно, обстоят дела с листингом монет на бирже. Я думаю не для кого не секрет, что проект платит за размещение на бирже, но вот с тапалками все обстоит иначе, здесь биржи платят тапалкам. Дело в том, что тапалка это прежде всего комьюнити которому так или иначе нужно продать свою монету, а продать ее можно только на бирже и одно дело если ты в крипте давно и аккаунт у тебя есть, а другое дело если ты неофит и про биржи как и про крипту узнал вчера и то только потому, что не понимал куда монету заработанную деть. Поэтому биржам выгоден такой путь привлечения новых клиентов, биржи не скупятся и платят основателям деньги, а те в свою очередь часть раздают своему комьюнити, через механизм награды монетами.
Похоть,чревоугодие.
Получаем жуткую картину, человек зарабатывает серьезный или не очень капитал на растущем рынке, считает себя достаточно умным и компетентным, начинает строить планы на жизнь. Планы примерно такие Balenciaga, Louis Vuitton, #сказочноебали, dolce vita… В общем похоть и чревоугодие. Хома расслабляется и ждет свои заветные сто иксов, как в той песне “еще чуть-чуть и прямо в рай и жизнь удалась”.
Ниже приведен график индекса мемкоинов (да и такой есть)
На графике видно, что после взлета в феврале, индекс уходит в широкий боковик, этим графиком я хочу показать, что по сути несмотря на новости об очередном меме который дал +100500 иксов в среднем они не растут, то есть толпа занимается переливом одной и той же ликвидности, из пустого в порожнее.
Но в какой-то момент реальность даст подзатыльник в виде лопнувшего мемкоина или тапалки. Деревья не растут до небес. Рано или поздно сектор тапалок и мемов даст сильную просадку, это неизбежность. Ликвидность на рынке не бесконечная, я уже писал какие проблемы испытывает среднестатистический американец, но такаяже картина у любого человека на голубой планете. В этот момент на сцену выйдет реальность, а реальность такова, что за мемами ничего нет, кроме мечтаний хомяков об иксах и красивой жизни. Но это еще не все, включится азарт и отрицание того факта что “еще чуть-чуть и прямо в рай” не сбудется, в этот же самый момент, большинство увидит перспективу в техах, те кто еще вчера разгонял за очередного мемаса, наденут очечки и начнут разгонять нарратив про L2, DEX и NFT. Тут все понятно мемы, как всегда, обделались, пора за голову браться начнется великий перелив ликвидности из мемов в “относительно дешевые” Aptos, StarkNet, Sui и т.д. и т.п. Я обращаю ваше внимание на то, как дорого вышли на рынок все эти проекты, мало того они еще и падают в цене постоянно. Сегодня рынок такой, что для теха нормой считается выйти с капитализацией в 2 000 000 000$, а потом медленно, но верно укататься до 800 000 000$. Взять хотя бы Aptos с 1 200 000 000$ капитализации на старте, улетел на 450 000 000$ на самом дне, просадка на 60%, да потом рост, но и откатил он опять на 70%. Так происходит потому, что фонды уже на старте листинга монет находятся в прибыли по монете, причем прибыль более 100 – 300 иксов, но иметь прибыль в монете не значит суметь ее реализовать, на рынке дураков мало осталось после прошлой медвежки, все понимают, что по тому же Aptos с текущих иксов 5-10 и это в лучшем случае. Здесь то на сцену и выходит новый ETF на крипту.
Лень.
Сначала небольшая историческая справка о том для чего были придуманы ETF. Изначально придуманы они были с целью диверсификации и простоты управления своими инвестициями. Например, взять ETF FAANG – его стоимость сегодня около 240$, в него входит пять компаний Meta(Facebook), Apple, Amazon, Netflix и Google. Если взять по одной акции каждой из этих компаний в свой портфель, то вам понадобится около 1600$, что позволить может себе не каждый, плюс невозможность сделать ребалансировку. В современном портфеле инвестора практически никогда не бывает акций, конечно мы говорим о финансово грамотном инвесторе, зато всегда много ETF, связано это прежде всего с удобством произведения разного рода ребалансировок. Ну а позволить себе в портфеле акции компаний, чаще всего могут только богатые фонды, т.к. для них как раз комиссии за ETF имеют значение, а так же ребалансировки становятся возможны по причине управления большим капиталом.
Уже приняты два ETF на крипту, на BTC и ETH, как покажет себя ETF ETH мы еще посмотрим, а вот ETF BTC вполне себе популярная штука. Встает вопрос, что дальше? Ответы разные, но громче всех звучат Solana и XRP. Я не считаю, что кому-то может понадобиться еще какой-то моно ETF, в конце концов, почему я должен брать какой, то ETF на монету которая себя еще не зарекомендовала, с BTC и ETH понятно, ETF на них удобны и уместны, взять хотя бы цену BTC человек слышит о 70 000$ за штуку и думает, что не в состоянии себе это позволить, другой вопрос ETF BTC по 300$. Но даже Solana (хоть я и смотрю на нее скептически) популярна и известна только у криптанов, у тех кто в теме. Если пройтись по топ-100 CoinMarketCap кроме DOGE я не смогу назвать монету, которая была бы на слуху у людей не причастных к криптоиндустрии, но и в ETF на DOGE я не верю. Зато, как я уже писал, у ETF есть свойство вбирать в себя несколько активов, что удобно и более безопасно, т.к. диверсификацию никто не отменял. Поэтому я считаю, что следующим ETF станет, что-то вроде широкого индекса на крипту, что-то вроде ТОP-30Crypto. А вот здесь огромное поле для спекуляций на новостях и разгона FOMO. То есть в рынок пойдут уже те кому лень проходить регистрацию на бирже, они просто откроют свой Robinhood и купят этот самый ETF и разбираться не будут, что туда входит, растет вот и отлично.
Гнев.
В какой-то момент выйдет ETF на широкий рынок крипты, сроки мы примерно представляем и это конец этого, начало следующего года, что отлично накладывается на историю с понижением ставки и притоком ликвидности на рынки. На таком притоке фонды спокойно разгрузятся и отойдут в сторону. Более того, у всех нас уже выработался рефлекс, что ETF принимают без особых проблем, но как я описывал в позапрошлой статье это происходит на фоне выборов в США. Выборы пройдут и радовать население уже бессмысленно, что понижает вероятность принятия ETF. Так же возможна ситуация со скамом проекта, представьте, что ETF одобрен до запуска пару недель, но монета входящая в состав этого ETF скамится, вот здесь начнется марлезонский балет… Скам монеты и ценник вниз, заявление о том, что ее заменят и ценник вверх, заявление SEC, что заменить просто так не получится, что появились новые риски и ценник вниз. Туда-сюда. Здравствуй разоренный хомяк, привет криптозима, привет дополнительные регуляции криптопроектов.
Заключение.
В заключении я постараюсь суммировать свои мысли описанные в последних трех статьях.
В первой статье этого цикла я описал взаимосвязь между ростом рынка крипты и выборами в США, а так же объяснил почему принят ETF на BTC и ETH. Вкратце крипта была выбрана политическим руководством США как подачка избирателю, у которого к сегодняшнему дню накопилось претензий к государству, было это сделано прежде всего по причине “легкости крипторынка”. Вся капитализация крипты составляла менее триллиона долларов на момент начала булрана, для сравнения капитализация одного Apple ровняется трем триллионам, и для того чтобы двинуть хотя бы немного вверх, нужен печатный станок, его пока не предвидится, а позитив нужен. Так же в США каждый второй избиратель является владельцем криптовалют. Из чего я сделал вывод о том, что падение рынка крипты невозможно до выборов в США.
Во второй части показал два аналогичных паттерна предшествующих альтсезону на графике 2020 года и сегодняшнего дня. Так же рассмотрел поведение цены ETH перед альтсезоном. Далее объяснил различия в ситуациях сложившихся в экономике 2020 года и сегодняшней и прояснил почему это хорошо.
Ну и в этой статье, я описал примерный путь загона рынка на новые исторические хаи и постарался описать некий путь через который пройдет хомяк, а вместе с ним и мы до конца этого года.
Если сложить все написанное, то вполне себе ситуация идеального шторма намечается, огромный приток людей в крипту, признание политиков в любви к крипте, в какой-то момент начнется печатанье денег, ETF на широкий крипторынок, а именно он может дать невиданный рост, вернее не он, а новость о нем. Все это отлично, но на другой стороне реальность, а там не все так радужно, напряженность между США и Китаем будет только нарастать, проблемы в экономике всех государств будут нарастать и стоит где то, чему то сложиться, как вся экономика планеты полетит в тартарары и рынки не смогут этого проигнорировать.
Единственный вопрос который является для меня открытым, это на чем мы начнем падение, это очень важный вопрос, ответ на который может спасти депозит.
Не разлагайтесь морально, не подчиняйтесь внутренней жабе, и не поддавайтесь греху))).
До скорых встреч.
Подписывайтесь на мой телеграм там статьи и обзоры выходят намного раньше. https://t.me/Ox_pecker