США ввели 12 Июня 2024 года санкции против МОСБИРЖИ. Торги долларом на Мосбирже ФСЕ!
Весь ГЭП выкупили , и это не удивительно ведь 14 числа была дивотчечка.
Что будет дальше?
темп роста расходов опережает темп роста выручки. Я ожидаю продолжения тенденции сужения прибыльности бизнеса, Падение выручки (из-за потери валютных объемов) и дальнейшее увеличение расходов- в стране кадровый голод -результат рост заработных плат.
я считал инвестиционную стоимость из тенденций 2023 года и данных первого квартала 2024 г.
Что у меня получилось
1. данные по первому кварталу 2023 года оказались сильно близко дают прогноз по выручке и расходам за весь год. Соответственно, имея данные за 1 кв 2024 я предположил ту же динамику за минусом 5 % выручки от санкций по валюте и рост расходов на 5 % за счет роста средних зарплат в РФ
2.Ставка капитализации 25 % Ставка дисконтирования 16 %
3. На начало года на рынке были ожидания снижения ставки цб и я закладывал в расчет Ставку дисконтирования 14 %
4. на начало 2023 года бы существенный зазор между рыночной и инвестиционной ценой . На рынке цена была 110, расчетная инвестиционная 265
5. в 2023 - начале 2024 произошел рост ставки поэтому ставки капитализации и ставки дисконтирования пришлось пересмотреть
Фундаментально сейчас нет хорошего зазора для этой акции между рыночной и инвестиционной ценой.
Расчет на середину года показывает 250 р. а через 1 месяцев -233 рубля при текущей цене 240.
Даже если и не упадет акция , расти ей особо некуда.
Подписывайтесь на мой канал , я дальше буду публиковать разборы акций и их инвестиционную оценку.