Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Буквально на днях совет директоров Роснефть рекомендовали дивиденды за второе полугодие 2023 года в размере 29,01 рубль на акцию, и вот сегодня с пылу с жару опубликовали отчёт по МСФО за первый квартал 2024 года, а так как Роснефть платит два раза в год, то уже буквально через пару месяцев мы сможем узнать сумму которой нас порадует Роснефть в декабре -январе в виде дивидендов.
Но торопиться не будем и сперва посмотрим на цифры первого квартала и сделаем определенные выводы
Я уже писал в каком диапазоне жду прибыль у Роснефть за первый квартал 2024 года и на какие дивиденды нацелен уже за 2024 год, хоть ещё и не получил за 2023 год.
Теперь посмотрим оправдались ли мои ожидания.
Выручка:
Составила 2,954 трлн. рублей рост квартал к кварталу составил 1,7%
EBITDA:
857 млрд. рублей рост квартал к кварталу 42,2%
Чистая прибыль:
Отличные 486 млрд. рублей
Чистая прибыль относящиеся к акционерам:
Ключевая цифра при расчете дивиднендов.
И отличные 399 млрд. рублей и если не ошибаюсь это рекорд.
Скорректированный свободный денежный поток:
316 млрд. рублей, а значит с деньгами у компании всё в порядке.
Ложка дёгтя:
Это соотношение чистый долг/EBITDA хоть и остаётся на комфортном уровне 1х, но это самое большое значение за последние 25 лет и этот коэффициент вырос с 0,9х и компания предупреждает, что обслуживание долга становится не комфортным и будет вынуждена занимать и в других валютах.
Дивиденды:
За что люблю Роснефть это за её простату в расчете дивидендов, компания платит дважды в год, строго 50% от чистой прибыли по МСФО.
Просто, элементарно, все что надо знать:
1. Чистую прибыль (у нас 399 млрд. рублей)
2. Количество акций (10,6 млрд. шт)
399/2/10,6=18,82 рубля на акцию за первый квартал
Див. доходность:
При текущей цене 557,75 составит 3,3% до налогообложения
Вывод:
Роснефть показала отличный отчёт с финансовой точки зрения и акционеры смело могут рассчитывать на дивиденды за первое полугодие не менее 30-35 рублей на акцию за первое полугодие если ни чего не произойдет экстраординарного в июне текущего года.
Мои ожидания отчёт Роснефть удовлетворил полностью.
Есть конечно негативные факторы:
1. Я его уже упоминал это увеличение долга
2. Снижение объема переработки
(Как сказано в отчёте из-за ремонтов на НПЗ в следствии "форс-мажорных" обстоятельств, я думаю все мы понимает вследствии каких.
3. Изменения новой налоговой системы, которые ударят по доходам всех компаний, а не только Роснефть.
Я пока выполнил план покупок до дивидендов по Роснефть, на второе полугодие запланировано приобретение ещё 100 шт, а сейчас активно пошла распродажа, может и закрою план покупок досрочно, надеюсь такими темпами будем снижаться и дальше.
Если отбросить весь негатив, то на компанию смотрю с оптимизмом.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.