Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Единственный представитель из моего портфеля который пока не рекомендовал дивиденды за 2023 год, но сегодня опубликовал отчёт по МСФО за первый квартал 2024 года, думаю со дня на день будет рекомендации по дивидендам за прошлый год, а тем временем окунемся в отчёт за этот год и посчитаем уже возможные "барыши" которые получим в следующем году, а может и в этом, т.к по словам президента Транснефть Токарева компания готовится перейти на выплаты дивидендов дважды в год и вроде уже вот-вот это свершится, и думаю это будет неплохо.
Теперь к цифрам
Выручка:
За первый квартал 2024 года составили 369,1 млрд. рублей против 314,2 млрд в прошлом году за аналогичный период времени. Или рост составил 17,5% - неплохо особенно с учётом того, что тарифы подняли всего на 7,2%
Если сравнивать с прошлым кварталом (четвертый квартал 2023 года), то рост выручки не такой впечатляющий всего на 5,2% т.к в прошлом квартале выручка составила 350,8 млрд. рублей
EBITDA:
Составила 159,9 млрд. рублей против 150 млрд рублей в прошлом году, рост 6,3%
Чистая прибыль:
Составила 95,8 млрд. рублей и увеличилась всего на 4,8% т.к за первый квартал прошлого года составляла 91,4 млрд. рублей
Дивиденды:
Как я уже писал выше, за 2023 год пока совет директоров не рекомендовал дивиденды, но опять же со слов главы Транснефть дивиденды будут больше, чем в прошлом году и не разочаруют акционеров, очень на это надеюсь. Эксперты пророчат дивиденды в районе 180-200 рублей на акцию, по моим подсчётам должны рекомендовать по верхней границе.
Сколько уже заработали за первый квартал дивидендов акционеры
Согласно дивидендной политике Транснефть направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, но всегда направляет 50% т.к является гос. компанией, ну впринципе див. политика не нарушена, 50% это же не меньше 25% всё логично.
При этом всего у Транснефть около 725 млн. акций (это в сумме обычных и привилегированных)
Применяя простейшую математику получаем, что за первый квартал 2024 года акционеры могут рассчитывать на:
95800/2/725=63,7 руб на акцию
Вывод:
При снижении уровня добычи нефти, а следовательно и при снижении объема прокачеваемой нефти, а Транснефть получает именно за прокачку и цена на нефть ни как не касается компанию, но каким-то чудесным образом растет выручка и следовательно и прочие показатели, при этом в первом квартале РФ добывала самое меньшие число нефти за последние 15 лет, но это уже другая тема, а надо констатировать, что отчёт у компании за первый квартал оказался неплохой и акционеры должны более чем быть довольны.
Теперь ждём рекомендацию по дивиднендам за 2023 год, и надеемся, что всё-таки перейдут на двух разовые дивиденды, я бы не отказался.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.