Если у кого-то спросить, что лучше Сбербанк или Газпром? То, человек, не задумываясь выберет первый вариант (Сбербанк)!
Почему? Потому что фининдустрия Сбербанк подаёт по другим соусом: вкусным и аппетитным! Кому-то же надо продавать дорогие акции компании!
Сбербанк и Газпром почти равнозначные компании по количеству выпущенных акций:
- 21 587 млн шт. у Сбербанка
- 23 674 млн шт. у Газпрома
Каждая компания за всю историю фондового рынка, стоила, как оппонент - капитализация Сбербанка сравнивалась с капитализацией Газпрома и наоборот.
Даже росли они в цене примерно одинаково, не смотря на все неурядицы Газпрома. И даже исторического пика по цене достигли почти одинакового!
Поэтому размеры дивидендов на количество акций вполне сопоставимы величины для сравнения!
Не будем углубляться в дебри истории, возьмём последний пятилетний период с 2019 по 2023 год, так как биржа стала популярной у населения где-то с 2019 года. И что мы там видим, в части размеров дивидендов и их выплат?
Мы же купили акции, как долгосрочные инвесторы!!! Будет исходить из данного постулата!
Если просуммировать полученные дивиденды по годам, то получается вот такая картина.
Оказывается Газпром за 5 последних лет выплатил дивидендов на 17 руб. или на ~21% больше, чем Сбербанк.
Поэтому тезис, Сбер, он суперэффективный и посмотрите какие он платит дивиденды, смотрится уже не очень убедительно!
Ничего не имею против Сбербанка, как компании роста. Но в данном случае вопрос стоит, что Сбербанк это дивидендная корова. Именно под таким тезисом пытаются впаривать акции компании!
И что? Скажут многие!
И будут правы! Дьявол кроится в деталях!
Можно начать с самого главного!
- Кого не спроси, то все поголовно долгосрочные инвесторы, которые покупают активы в первую очередь ради дивидендов, которые растут в долгосрочной перспективе и акции не собираются продавать!
И добавить к нему следующее.
- Если никто не собирается продавать акции, а только покупать, чтобы иметь с них доход в виде дивидендов, то, по сути, цена акции Сбера и Газпрома нам не важна. Важен размер дивиденда!
Цены на момент дивотсечки!
Газпром стоил дешевле, при прочих равных условиях! Как следствие, на условные 10000 руб. количество акций Газпрома покупается больше, чем Сбербанка. И за 5 лет получаешь намного больше дивидендов за счёт разного количества акций, тратя при этом немного меньше денег!
Как раз в ценах зарыт самый большой нюанс!!!
Купить можно, удачно на локальном дне, и не удачно на локальном максимуме!
Но если отталкиваться от средних значений, то Сбербанк продают дорого в качестве дивидендной коровы! Даже легкий поиск показывает, что народ в апреле-мае массово тырил акции Сбера под дивиденды за цену свыше 300 руб., что подтверждает сказанный тезис выше!
Конечно, оппоненты могут сыграть на том факторе, что в этом году Сбербанк платит, а Газпром нет! Согласен! Тактическая победа за Сбером по итогу за 6 лет! Но у акционеров Газпрома сейчас распродажа! Когда ещё можно будет купить Сбербанк по 140 руб. А Газпром можно!
То есть стратегические акционеры Газпрома могут сейчас набрать много дешевых акций, которые потом могут с лихвой перекрыть все выплаты Сбербанка за прежние года!
Сомневаюсь, что найдутся такие, кто верит в то, что Газпром больше не будет платить дивидендов!
Крут ли дивидендный Сбербанк? Одначно нет!
Если рассматривать Сбербанк, как компанию роста, то это совершенно другая история! И даже на этом поприще, отталкиваясь от определения, что компании роста, это те компании, акции которых растут в цене быстрее, чем средние рыночные показатели, смотрится немного натянуто!
Не получается у меня ассоциировать Сбер с компанией роста, с дивидендной коровой - да! Но как показывает статистика Сбер не такая уж "жирная" дивидендная корова в сравнении с ближайшим своим конкурентом по капитализации, с учётом количества выпущенных акций, Газпромом!
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!