В не такой уж давней статье, мы опционеры вместе с математиками поминали некоего Гаусса. Давайте разберемся почему именно нам, криптоопционным энтузиастам так интересен Иоган Карлыч.
С козырей зайду.
Марочки немецкие мне в сове время нравились, они были подешевле зеленых, а товарный эквивалент в тогдашней Германии был примерно 1 к 1, плюс транспортные издержки дешевле. Но все хорошее когда-нибудь заканчивается, такой вот философский парадокс. Немцы, после введения Евро тоже расстраивались - потеряли они тогда от глобализации. Ну ладно, сейчас не об этом.
На десяточке мы, помимо номинала, номера, эмитента и самого Иоган Карлыча наблюдаем некую явно математическую кривую, напоминающую колокольчик. Самые умные из вас воскликнут - да это же кривая нормального распределения вероятностей. И они будут совершенно правы. Это она.
Опаньки - интрига. Все думали что сигмы три, а тут нате вам - четыре. Ну и не про этом мы сегодня.
А как всем, ну или почти всем известно что наиболее популярной и повсеместно используемой формулой ценообразования опционов является формула Блека-Шоулза-Мертона.
В которой за буковкой N как раз и скрывается принятая в этой модели гипотеза о том что распределение, он не цен, а логарифмов доходностей, доходностей, Карл, базовых активов подчиняется закону нормального распределения вероятностей - N.
Тут, опять-же могут прибежать умные, которые считают что они умнее умных и начать ретранслировать некоего Талеба, от том что гипотеза то якобы не работает, есть черные лебляди с толстыми хвостами, вот и отгадка почему на рисунке выше были четыре сигмы, а не три.
Но мне есть чем успокоить этих персонажей. С приколоченным лет 50 назад ржавым гвоздем к модели БШМ костылем в виде улыбки волатильности - работает и будет работать.
Кака хорошенька - все верят в рост, но рост плавненький.
Кстати про этого самого Талеба, мы во всем известном но закрытом клубе несколько раз уже беседовали и беседы эти еще продолжим.
Так лонг риды вы не особо любите. Поэтому я прекращаю сегодняшнее повествование, но самое интересное чдет вас в третьей части этого миницикла.
Следите за продолжением. Будет ну очень, очень интересно.