Так ли хорош зеленый цвет рядом с твоим брокерским счетом?
А что если я вам скажу, что имея зеленый цвет доходности, вы теряете свои деньги?
Не верите? Давайте разбираться!
Для начала надо понять, что такое реальная доходность портфеля. Это один из основных показателей оценки эффективности инвестиций, который учитывает и инфляцию, и инвестиционные издержки.
Доходность портфеля – это доход, который ты получаешь от своего портфеля за определенный период времени. Она может быть вычислена как процентное соотношение между полученным доходом и начальной суммой инвестиций
Отсюда и вопрос: Как же инфляция и издержки влияют на реальную доходность портфеля?
Ну во-первых, инфляция, которая по своей сути — незаметная мышь, которая съедает запасы в любом укромном месте, куда бы мы не прятали наши деньги. Мы её не видим и не слышим, единственное как мы можем заметить её существование — это ощутить следы её деятельности. Например, если вчера мы ходили в магазин и закупались продуктами, то тратили всего 2000 рублей, а через пару месяцев таже самая продуктовая корзина уже стоит 2050 кровно заработанных рублей. И мы бессильны как-либо ей помешать в её грязных делах.
Во-вторых, инвестиционные издержки уже чуть более заметно воруют наши деньги. Покупая или продавая активы, ты платишь комиссию брокеру. Это его вода и хлеб. Государство забирает свою долю в размере 13% от твоего дохода. Если мы инвестируем через фонды, то и у них тоже есть свои издержки.
А как понять, что «зеленый» на экране это и в реальности «зеленый»?
Представим ситуацию, когда инвестор разместил свои средства в различные активы - акции, облигации, недвижимость. За какое-то время портфель инвестора вырос на 14%. Но и уровень инфляции за этот же период составил 9%. А также инвестиционные издержки в размере 1,3 %. Таким образом, реальная доходность портфеля будет равна 3,7%.
Получается, что у такого инвестора «зеленый цвет» в реальности, и такой портфель будет называться портфелем с положительной доходностью, а значит и портфель приносит прибыль, что говорит об эффективности инвестиций.
Возьмем другой пример: инвестор разместил свои средства в депозиты под 7% годовых на определенный период. На первый взгляд, это кажется хорошим вложением. Однако уровень инфляции за этот период составил 9%. Таким образом, реальная доходность портфеля будет отрицательной и равна -2%.
Тут уже зелёные цифры вводят нас в заблуждение.
Этот пример показывает, что портфель инвестора не приносит ему реальной прибыли, а наоборот, его средства теряют в покупательской способности из-за высокой инфляции.
Таким образом, реальная доходность портфеля играет важную роль при принятии инвестиционных решений, ее оценка позволяет оценить эффективность инвестиций и их реальное воздействие на финансовое состояние инвестора.