И интересны ли акции компании для инвестиций?
Ростелеком выпустил отчет за 1 квартал.
✔️ Выручка за 1 кв. = 173,8 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 159,6 млрд руб.)
❌ Чистая прибыль за 1 кв. = 12,5 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 17,4 млрд руб.)
Снижение чистой прибыли, в основном, обусловлено возросшими финансовыми расходами Ростелекома — 16,8 млрд руб. в 1-м кв. 2024 против 10,5 млрд руб. в 1-м квартале 2023 года (у компании большой долг, 45% которого — с плавающей ставкой, это и есть причина роста финансовых расходов).
Операционные расходы также выросли быстрее выручки — 11,3% против 8,9%.
Ростелеком подтвердил планы вывести на IPO Центр Обработки Данных (ЦОД). Это, конечно, хорошо — по моим расчетам, Ростелеком получит от этой сделки от 5 до 10 млрд руб.
❗️ Снижаю прогноз по прибыли Ростелекома в 2024 году с 51,6 млрд руб. до 47,4 млрд руб.
💸Дивиденды Ростелекома
Президент Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что «рекомендация менеджмента в соответствии с дивидендной политикой – выплатить дивиденды за 2023 год в размере 6,06 рубля на обыкновенную и привилегированную акции. Все документы сейчас находятся в правительстве в соответствии с регламентом»
Мой прогноз по дивидендам, который я давал после отчета по МСФО за 2023 год, оказался точным. Ростелеком выплатит дивидендами 50% от чистой прибыли.
6,06 руб. – это 5,8% доходности на АО и 7,1% на АП.
При прибыли в 47,4 млрд руб. в 2024 году, Ростелеком может выплатить 6,79 руб. на 1акцию (доходность 6,5% на АО и 8% на АП).
Справедливая цена акций Ростелекома
Справедливая цена обыкновенных акций Ростелекома по потенциальной прибыли в 2024 году = 47,4 млрд руб. составляет 110 руб. за 1 акцию (по P/E = 8).
С начала года обыкновенные акции Ростелекома прибавили более 50%, и это одна из лучших бумаг в индексе Мосбиржи за период.
Мой обзор Ростелекома был 17 ноября вот тут, тогда же я открыл позицию в компании и рассказал вам об этом (набирал позицию в диапазоне от 68 до 80 руб.).
Сейчас я полностью закрыл позицию в акциях Ростелекома в личном портфеле (сделал это по отметкам 93 и 97 руб. за акцию). Считаю, что акции компании уже оценены справедливо.
Открыто с вами делился этой идеей. Поздравляю тех, кто воспользовался ей, с хорошей прибылью. Поддержите идею лайком! 👍
Вот мои обзоры компаний, которые занимают 4 ключевые позиции в моем личном портфеле, переходите и читайте:
Обзор Сбербанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/907
Обзор Лукойла: https://t.me/Vlad_pro_dengi/837
Обзор Ленты: https://t.me/Vlad_pro_dengi/906
Обзор X5: https://t.me/Vlad_pro_dengi/899
И напомню, что я веду стратегию автоследования в Тинькофф Инвестициях, на которую можно подписаться вот тут: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/
