Дисклеймер: Написанное ниже никак и никаким образом не является призывом к покупке, продаже, стейкингу и иному взаимодействию вас с вашими активами, монетами или токенами. Не забывайте о личной и финансовой ответственности за свои действия на рынке. Помните о следовании принципам DYOR.
Всем привет!
Как и обещал сегодня опишу свои мысли по поводу цены монеты Chia далее XCH.
Пожалуй любой участник рынка который хоть немного его анализирует и интересуется перспективными проектами, знает, что из себя представляет XCH. Но если быстро пробежаться по преимуществам, то обратить внимание можно прежде всего на крутую команду разработчиков, A16Z в составе инвесторов, экологичная технология, никаких ретродропов, ICO, IDO или чего-то подобного, а так же предстоящее IPO компании разработчика данной сети. Ну, а из минусов падение цены монеты с 1500$ до 20$, что составляет около 98% стоимости. Разбор технологии делать я не буду т.к. таких обзоров пруд пруди в интернете, сегодня же речь пойдет о цене, капитализации, IPO и токеномике.
Начнем с простого факта каждая монета в сети XCH была намайнина, майнинг же происходит при помощи жестких дисков. Вторым фактом следует упомянуть то, что перед тем как майнеры начали майнить, компанией Chia Network был произведен премайниг 21 000 000 монет XCH. Ну и третьим фактом является цена XCH, а именно то, что она с первого дня формировалась при помощи рыночного механизма.
Плавно переходим к токеномике проекта как я уже написал, был произведен премайн монет в количестве 21 000 000 XCH, далее майнили все кто хотел. Причем важно понимать, премайниные монеты это собственность Chia Network именно собственность, а не какие-то монеты для ретродропов и прочей хрени. С момента начала публичного майнинга в обращение попало более 10 000 000 XCH. Таким образом циркулирующее предложение составляет 10 000 000 XCH, а о судьбе 21 000 000 XCH я буду писать дальше, но не сейчас, так же в сети состоялся халвинг и за следующие три года в циркуляцию попадет 5 000 000 монет.
Отдельно стоит обратить свое внимание на график капитализации проекта. Здесь все выглядит на загляденье, я имею в виду, что любая другая монета может позавидовать ее волатильности. Начиная с локального максимума в сентябре 2022 года в 400 000 000$ капитализация улетела на 114 000 000$, что составляет коррекцию всего в 70%, например, BTC и ETH по данному показателю просели на 75%. При этом важно учесть, что давление новых монет ни на BTC, ни на ETH не было таким сильным. На данный же момент капитализация достигла исторического максимума в более чем 500 000 000$.
Важно понимать, что цена при этом болталась в относительно широком боковике 20$ - 45$ и средняя цена составляет около 30$. Таким образом можно констатировать факт, что монету выкупали все это время. Но скорее всего фонды так же и майнили эту монету и на это указывает очень простой факт, а именно окупаемость инвестиций. Далее я попытаюсь рассчитать сколько монет отжал у рынка манипулятор*.
*Манипулятор – в данном случае речь идет о фондах, основателях проекта, маркетмейкерах и возможно биржах.
Перед вами график пространства XCH, по сути это аналог сложности добычи BTC. Если его проанализировать, то вывод напрашивается сам. С момента хайпа вокруг монеты в середине 2021 года пространство сети уменьшилось в два раза за год и плавно набирало обороты до халвинга в 2024 году сопровождая все это ростом цены монеты. Основной костяк майнеров с самого начала имел объем памяти равный половине всего пространства остальные были просто налипшими пассажирами которые хотели по-быстрому заработать, но они не учли, что цена монеты будет только падать. Монеты которые майнились хомяками уже давным-давно были ими проданы, более того хомячье добывало только треть всех монет, ведь в целом график как цены, так и пространства имеет нисходящий тренд. Таким образом с начала публичного майнинга начавшегося в апреле 2021 и до середины 2022 распределение монет выглядело следующим образом каждая третья монета принадлежала хомякам, а две из трех накапливал манипулятор. Но т.к. ценник лился и лился очень жестко хомячье продавало и зарекалось больше никогда в эту историю не ввязываться. Следовательно, маркетмейкеру нужно было лишь аккуратно направлять цену вниз, и по приходу в приемлемый ценовой диапазон оставалось отжать у рынка всего около 2 000 000 XCH.
Время окупаемости инвестиций говорит о китах владеющих инсайдом и майнящих по любым ценам. Если принять за среднюю цену монеты 30$, то получается что возврат инвестиций составляет 0.66% в месяц или 8% годовых и это при инфляции в 3% - 6%, при росте S&P500 на 25% за время листинга XCH на биржах, BTC дал четыре икса от дна, но кто-то сидел и майнил XCH, создавая огромное пространство размером в 20 Экзобайт. Конечно это не были исключительно фонды, вокруг проекта довольно большое комьюнити и я более чем уверен, что фанаты проекта также майнили по любым ценам. Но это как раз только в копилку моего мнения о том, что у кого-то есть инсайд.
График цены представляет собой удручающее зрелище просадка более чем в 92%, это классика крипторынка. И все же огромное количество проектов прошлого цикла показывающие просадки и по 95% и по 99% в 2018 году, в 2021 давали сверх доходности взять хотя бы Cardano (ADA) или Dogecoin (DOGE) 150 и 600 иксов соответственно. Лично я прокатился на ADA конечно не собрав все иксы, но сделка была очень доходная. Этим я пытаюсь донести простую истину, а именно, что как на бычьем, так и на медвежьем рынке важно видеть перспективу. В случае XCH ближайшей перспективой является IPO компании Chia Network. Далее речь пойдет о том как на мой взгляд будет выглядеть манипуляция на монете XCH и акциях компании Chia Network.
В инвестициях на классических рынках есть такая стратегия как “стоимостное инвестирование” в современных реалиях она не используется как нечто самостоятельное, но всегда имеется ввиду. Ликвидность поступающая в огромных объемах на рынки всего мира и в особенности США не позволяет оценивать стоимость компании только по ее фундаментальным показателям, приходиться больше ориентироваться на их перспективы. Отсюда невероятно завышенная капитализация “Великолепной 7”, которая тащит S&P500 уже который месяц если не год. По сути рынок компаний стоимости умер, а его место заняли компании роста. IPO компании Chia Network вписывается в схему манипуляции на XCH очень просто и гениально, и все в одном флаконе. В собственности компании находится 21 000 000XCH и по сути это все, что у них есть, интеллектуальную собственность и пару душных офисов считать бессмысленно. Таким образом приходим к выводу, что капитализация компании составляет 630 000 000$ при курсе XCH 30$ и напрямую привязана к цене монеты. Важно учитывать, что фонды, которые инвестировали в Chia Network не получали никаких монет, но получат акции компании. Здесь то пасьянс и сходится, суть манипуляции сводится к тому чтоб разогнать цену XCH при наступлении альтсезона и удерживать ее в неком диапазоне, а в это время разгружать свои акции об обезумевшую от истории успеха данной компании толпу. То есть представим, что цена XCH установилась на 100$. Это значит, что капитализация Chia Network стала 21 000 000 * 100 = 2 100 000 000$. Теперь представим, что фонд решил разгрузить свои акции. Далее все просто, он начинает сливать акции при этом удерживая цену XCH, что делает хомяк и прочие фонды, видят компанию акции которой недооценены и покупает, если хомячье не покупает, то фонд задирает цену XCH повыше, а за ней и капитализацию компании, хочешь не хочешь, а купишь. Здесь очень важно понимать, что ликвидность которую предлагают на классических рынках ни в какое сравнение не идет с крипторынками и стаканы наполнены очень большими деньгами. Добавьте сюда алготрейдинг, например боты фондов которые будут онлайн рассчитывать стоимость акций Chia Network на основании цены XCH. Гениально и просто.
Переходим к цене на актив. Здесь все просто, я возьму майнинговый хайп 2017 и 2021 года за основу и попытаюсь на основании времени окупаемости инвестиций в майнинговое оборудование рассчитать цену на XCH.
В интернете довольно много видео с отчетами майнеров и их окупаемость, на момент конца 2017 года составляла около 200 - 250 дней, причем люди не останавливались и докупали новые карты постепенно увеличивая срок окупаемости. На март 2017 года цена GTX 1080 Ti составляла 895$, далее на июль 1186$, а в январе ценник вырос до 1500$. То есть за время хайпа цены на карты поднялись более чем на 60%, это нам понадобится далее.
Рассмотрим хайп 2021 года. Начало ноября 2020 года и RTX 3070 стоит около 780$, а окупается за 600 дней при курсе эфира в 390$. Начало 2021 года и в след за ценой эфира достигшей 1300$ в январе, взлетает цена карты до 1000$, окупаемость же составляет 220 дней. Пик 2021 года цена эфира приходит на 4000$, ценник карты доходит до 1600$, а окупаемость составляет 120 дней.
Честно говоря, меня поражает с какой точностью два этих хайпа вокруг майнинга похожи, я имею в виду, что майнер человек простой, видит прибыль в 100% годовых и залетает в эту тему. Все же надо признать “майнер” это диагноз.
Разбираемся дальше, на сегодняшний момент HDD стоит около 400$ за 20 TB(терабайт), напоминаю сейчас нет никакого хайпа, дефицита или параболического роста XCH, бери не хочу. Но стоит цене устремится вверх и майнер начнет выносить с полок все что есть. Но на данный момент подобный диск окупается примерно за 133 месяца при цене в 33$, кто эти обезумевшие майнеры? Для того чтоб окупаемость происходила за пол года или составляла 100% годовых график XCH должен прийти в район 1000$, но сами понимаете плох тот майнер который не майнит монету которая уже сделала десять иксов от дна, таким образом ценник на HDD вырастет и составит около 600$ в лучшем случае. Даже интересно, теперь все ныть будут по поводу пропавших жестких дисков)))). Таким образом для окупаемости 600$ за полгода цена за XCH должна составить 1200$, что скорее всего вызовет новый приток майнеров. Консервативный прогноз цены составляет 1200$ при капитализации проекта 13 200 000 000$ и в этот же самый момент капитализация компании Chia Network составит 25 200 000 000, что является копеечной по современным меркам ценой компании. Но если дать реалистичный прогноз то цена в 1500$ на пике может получиться легко, я понимаю, что ценник в 1000$, 1200$, 1500$ кажется нереальным, но капитализации топ-10 проектов в 2021 достигали 50 000 000 000$, а у XCH очень сильный фундамент, развитое комьюнити и легенда во главе компании.
Пока я писал данную статью, с каждым днем я все больше начал обращать внимание на негатив и нытье людей которые сидят в этой монете. Суть негатива заключается в том, что та или иная монета дала своим владельцам несколько иксов, а XCH до сих пор возится вокруг 30$ и никогда ее холдерам заработать на ней не удастся. Таких людей бессмысленно переубеждать, бесполезно, что-то объяснять и сама их реакция является для меня индикатором капитуляции временем. Лично я сижу в этой монете более года и ни разу не пожалел об этом. С другой стороны каждая лягушка хвалит свое болото, а инвестировать или нет решать вам.
До скорых встреч.
Подписывайтесь на мой телеграм там статьи и обзоры выходят намного раньше. https://t.me/Ox_pecker