Привет друзья! VK (ВКонтакте) – одна из самых известных и противоречивых компаний на российском рынке. С одной стороны, это гигант с огромной аудиторией, включающий в себя социальные сети, медиаплатформы, сервисы электронной коммерции и многое другое. С другой стороны, компания уже несколько лет не может выйти на стабильную прибыль, а ее будущее выглядит неоднозначно.
Трансформация бизнеса: цена успеха
В последние годы VK проводит масштабную трансформацию своего бизнеса. Компания активно расширяет экосистему, запуская новые сервисы. Это привело к значительному росту выручки, но в то же время спровоцировало резкий скачок операционных расходов. В результате показатель EBITDA компании в 2023 году оказался нулевым, хотя еще годом ранее составлял почти 20 млрд рублей.
Ожидание прорыва
Несмотря на сложности, мы верим в потенциал VK. Такая масштабная трансформация не может пройти бесследно. Рано или поздно компания должна выйти на новый уровень прибыльности.
YouTube уйдет – VK придет?
Одним из ключевых драйверов роста VK может стать возможная блокировка YouTube в России. В этом случае VK имеет все шансы стать главным бенефициаром, переманив к себе значительную часть аудитории видеохостинга.
Риски и сомнения
Конечно, инвестиции в VK не лишены рисков.
- Низкие темпы роста. Несмотря на все усилия, динамика роста выручки VK оставляет желать лучшего. В первом квартале 2024 года выручка выросла на 24% год к году, что не слишком впечатляет на фоне других российских технологических компаний.
- Высокая долговая нагрузка. Долг VK приближается к 117 млрд рублей. Это создает дополнительные риски для инвесторов, особенно в условиях высоких процентных ставок.
- Неудача трансформации. Всегда есть риск, что масштабная трансформация бизнеса VK не принесет желаемых результатов, и компания так и не сможет выйти на стабильную прибыль.
Привлекательная цена для долгосрочных инвесторов
Сейчас акции VK торгуются по цене, соответствующей примерно годовой выручке компании. Это выглядит довольно привлекательно, учитывая потенциал роста бизнеса VK в долгосрочной перспективе.
Не ждем быстрых результатов, но верим в перспективы
Мы не ожидаем взрывного роста акций VK в ближайшее время. Скорее всего, нас ждет постепенное и неравномерное движение вверх. Однако мы верим, что в долгосрочной перспективе компания сможет реализовать свой потенциал и порадовать инвесторов хорошей доходностью.
Подписывайтесь на мой канал (здесь много интересного) и оставляйте комментарии с вашими мыслями и вопросами. Я буду рад услышать ваше мнение и ответить на ваши вопросы)))
