Компании финансовых услуг, предлагающие прямую индексацию, являются организациями, работающими по принципу «принеси свою собственную повестку дня». Отсутствие институциональной поддержки, а также тот факт, что большинство людей пока не могут осуществлять прямую индексацию через пенсионный портфель, в который многие люди, которые инвестируют, хранят большую часть своих акций, на данный момент ограничивают социальное воздействие этой формы отказа от акций.
Тем не менее, нам всем приходится жить с самим собой. Если улучшение ситуации с вашими инвестициями — это всего лишь вопрос устранения нескольких плохих игроков, тогда прямое индексирование может оказаться целесообразным уже по этой причине.
Дополнительной особенностью некоторых предложений, которая одновременно любопытна и сложна, является возможность отсеивать отрасли или их части. Это не просто стандартная функция «вытащите меня из нефти».
Aperio , предложение прямой индексации, которое инвестиционный колосс BlackRock купил более чем за 1 миллиард долларов, предлагает экран для людей, которые хотят избежать инвестиций в хищнических кредиторов. Как он определяет этих кредиторов? Он передает этот вопрос компании MSCI , которая занимается сборкой данных и индексов различного рода.
MSCI выявляет любые подозрительные (но, как правило, законные) методы кредитования, но ни одна из компаний в его запретном списке не является крупными банками, карточными компаниями, кредитными бюро, эмитентами студенческих кредитов или поставщиками ипотечных кредитов. В число шести компаний, включенных в текущий список, входят компании, занимающиеся сдачей в аренду и ломбардами.
«Применение исключений для инвестиций может показаться простым в теории, но на практике оно требует нюансов», — заявила в электронном письме Мелани Бланко, пресс-секретарь MSCI. «Исключения, основанные на ценностях, требуют понимания различных способов участия компании в деловой деятельности». Действительно, так много компаний зарабатывают деньги в столь многих местах за счет действий, как прямых, так и косвенных, что может быть трудно понять, где провести красную линию.
Как бы то ни было, ни один из прямых индексаторов, с которыми я разговаривал на этой неделе, не слышал от клиентов, требующих создания экрана Газы, который вычитал бы компании, подобные тем, которые некоторые протестующие надеялись исключить из университетских пожертвований. Однако это не означает, что люди не выводят отдельные компании из своих корзин акций, даже если причины не всегда ясны.
Мо Аль Адхам , основатель и исполнительный директор Frec, сказал, что он не может быть уверен, что клиенты, которые в последние месяцы вывели Boeing из своих холдингов, сделали это из-за вопросов о самолетах компании и их безопасности или из-за вопросов о ее безопасности. работа в Израиле . Они также могли избегать Boeing, потому что работали там; получение зарплаты от компании — это большой финансовый риск, даже если вы не хотите владеть ее акциями. Или это может быть что-то совсем другое.
Но тот факт, что прямые индексаторы не создали ширму вокруг войны в Газе – в отличие от крупнейших споров прошлого года или следующего года – не означает, что вы не можете этого сделать. Мой экран был посвящен плохому обращению с клиентами. Ваша может быть о чем-то еще более своеобразном.
Для создания рынка нужны самые разные инвесторы. Тот факт, что оставить свой след становится все легче, является хорошей новостью для тех, кто хочет попробовать.
ПЕРЕЙТИ К СОДЕРЖАНИЮПЕРЕЙТИ К ИНДЕКСУ САЙТАПОИСК И НАВИГАЦИЯ ПО РАЗДЕЛАМ
TRY 7 DAYS FREE
Вам предоставлен доступ, используйте клавиатуру, чтобы продолжить чтение.
ВАШИ ДЕНЬГИ
Может ли ваш инвестиционный портфель отражать ваши ценности?
Забудьте на минуту о пожертвованиях, их владениях и продаже. Что вы отстаиваете и как вы можете сделать так, чтобы ваше портфолио отражало это?
Послушать эту статью · 6:08 мин. Узнать больше
Поделиться полной статьей
Иллюстрация женщины, делающей вырезки в газете.
Кредит...Роберт Нойбекер
Рон Либер
КРон Либер
11 мая 2024 г.
Протесты, охватившие студенческие городки, наполнены самыми разными требованиями, но многие из них имеют одну общую черту: деньги.
Многие пропалестинские протестующие хотят, чтобы пожертвования их школы получали деньги от инвестиций в компании, имеющие финансовые связи с Израилем . Большинство учреждений отказались это сделать.
Эта форма финансового протеста не нова. Мы все хотим жить нашими ценностями и хотим, чтобы наши колледжи, работодатели и сообщества тоже поступали так же. Мы видели подобные протесты в 1970-х и 80-х годах в Южной Африке и в продолжающихся дебатах по поводу изменения климата. Студенты, в частности, могут узнать много нового об инвестировании, управлении и сложностях , пытаясь повлиять на свои школы.
Но многие индивидуальные инвесторы также имеют возможность самостоятельно нажать кнопку выброса акций, которые им не нравятся. На этой неделе — после многих лет чувства отвращения к тому, как небольшое количество компаний обращаются со своими американскими клиентами, сотрудниками и общественным доверием в целом — я наконец сделал это сам. Это личное, поэтому я не буду здесь называть компании. Но, чтобы внести ясность, это не имеет ничего общего с Израилем и сектором Газа, а связано исключительно с тем, какие чувства у меня вызвали инвестиции в плохих корпоративных игроков.
Я не говорю, что вам тоже следует это делать. Но если захотеть, то с каждым годом становится все проще.
На первый взгляд процесс может показаться простым. Если вы не хотите, чтобы определенные акции были в вашем портфеле, вам не обязательно покупать их или вы можете продать их, если они у вас уже есть, и на всякий случай отправьте страстное письмо руководству компании.
Но многие люди инвестируют в индексные фонды — большие корзины акций, составляющие, скажем, весь фондовый рынок США. До недавнего времени в большинстве случаев было невозможно позвонить в фондовую компанию и потребовать, чтобы она удалила или удвоила ставку определенных акций специально для вас.
Однако ситуация меняется. Вы можете выполнить собственное вычитание внутри индексной коллекции инвестиций с помощью стратегии, называемой прямой индексацией . В основном она доступна на брокерских счетах, а не на пенсионных, хотя ситуация может измениться по мере того, как стратегия станет более популярной.
Компания финансовых услуг, которая осуществляет прямую индексацию, покупает акции определенного индекса от вашего имени, и вы владеете акциями напрямую, а не через взаимный фонд или биржевой фонд. Одним из больших преимуществ прямой индексации является то, что вы можете сэкономить деньги на налогах на прирост капитала, покупая и продавая акции в нужное время, чтобы компенсировать победителей проигравшими. Еще одним преимуществом является то, что компании позволят вам исключить определенные акции из вашего портфеля, но вы по-прежнему сможете владеть всеми остальными акциями, которые являются частью индекса, который вы хотите имитировать.
Прямое индексирование существует уже много лет, но минимальная сумма денег, которую компания требует от вас инвестировать, продолжает снижаться. Fidelity позволит некоторым людям сделать это с минимальными инвестициями в 5000 долларов. Стартапу под названием Frec требуется 20 000 долларов. В Wealthfront услуга предназначена для счетов на сумму более 100 000 долларов США.
Также существуют комиссии и могут быть ограничения на количество компаний, которые вы можете исключить.