На Мосбирже сегодня будет дан старт торгов еще одной IT-компании. Что нужно знать об IPO IVA?
IVA Technologies $IVAT — разработчик решений в сфере корпоративных коммуникаций. Ее продукты схожи с теми, что предлагают ушедшие с российского рынка Microsoft, Zoom и Cisco. Клиенты IVA — крупнейшие госкомпании РЖД, «Роскосмос», ВЭБ.РФ и другие.
Несколько фактов о компании:
1️⃣ Выручка — ₽2,45 млрд (+77% год к году)
2️⃣ Отрицательный чистый долг — ₽43 млн
3️⃣ Рентабельность по EBITDA — 80%
Для сравнения, рентабельность по EBITDA у Positive Technologies $POSI — 49%, у Астры $ASTR — 43,5%.
Плюсы:
- Нет долга
- К 2028г доля выручки от IP-телефонии может вырасти с текущих 10% до 50%
- В планах компании нарастить выручку на СНГ рынке с 5% до более 20%
- Выручка растёт примерно наравне с Астра, но при этом по прогнозам 2024г IVA оценивается в 13 P/E, а Астра в 22 P/E, что дает дисконт к акциям IVA
Риски. Существует конкуренция с другими компаниями, некоторые из которых имеют большие ресурсы. Также аналитики ожидают рост спроса на 30% ежегодно до 2028 года, и важно, чтобы компания смогла соответствовать этим ожиданиям.
Вывод. Компания крайне интересна и я обязательно ее добавляю в свой фокус внимания. Выделять деньги для участия в IPO - не стал, на падающем рынке усреднял позиции в других компаниях.
А какие у вас мысли по компании? Будете участвовать?
'Не является инвестиционной рекомендацией