Интерес к механизму краудинвестинга в России растет как со стороны представителей МСБ, так и со стороны инвесторов. В 2023 году компании малого и среднего бизнеса привлекли в свои проекты более 800 млн рублей через краудинвестинг. А количество инвесторов, зарегистрированных на инвестиционных платформах, превысило 120 тысяч пользователей. С чем связано повышение спроса на краудинвестинг и как этот инструмент работает, рассказал Григорий Светушкин, основатель краудинвестинговой платформы Zapusk.tech.
Что такое краудинвестинг и принцип работы платформы
Краудинвестинг — это разновидность краудфинансирования, при котором бизнес привлекает деньги через специализированные инвестиционные платформы.
Механики краудинвестинга строится на продаже акций компании частным лицам. Как это работает: предприниматель регистрирует свой проект на платформе, создает «карточку» бизнеса и подобно рассказывает о его деятельности, а инвесторы на основе полученной информации решают инвестировать в эту компанию или нет. Предприниматель самостоятельно решает, сколько средств и за какой срок он хочет привлечь финансирование.
Инвесторы в свою очередь регистрируются на платформе и могут выбрать любой проект для вложений. Они покупают акции компании и становятся совладельцами проекта, это позволяет им получать долю и прибыль, а также возможность перепродать акции. При этом инвестор не может напрямую влиять на бизнес-процессы проекта и не являются его активной частью. Какую сумму вложить в компанию, инвестор также выбирает самостоятельно — он может разместить всю сумму в один проект или разделить ее на несколько компаний.
Привлечь инвестиции через краудвестинговую платформу может любая компания, которая будет соответствовать требованиям по финансовым показателям и сроку регистрации юрлица. На платформе Zapusk Tech могут размещаться компании из малого и среднего бизнеса, а также проекты на стадии pre-IPO.
Работу таких площадок, которые официально определены как инвестиционные платформы, регулирует ФЗ-259. В нем прописаны основные требования к площадкам: регистрация в реестре ЦБ РФ и минимальный объем своего капитала.
Чем краудинвестинг полезен бизнесу
С помощью краудинвестинга компании может получить финансирование проще и быстрее, чем при обращении в банк или поиске частного инвестора напрямую. Это основное преимущество инструмента для предпринимателей, особенно ИП. Однако помимо этого, у краудинвестинга есть еще минимум 3 больших плюса:
- Практически нет бюрократии и каких-либо формальностей. Чего нельзя сказать про банк, потому что для получения кредита юрлицу придется собрать десятки документов, провести несколько часов на связи с банком и пройти множество мелких процедур. Краудвестинговые платформы тоже проверяют бизнес перед размещением, но здесь этот процесс происходит быстрее и проще
- Возможность получить больше денег, чем планировалось. В случае с банком компания скорее получит меньше желаемой суммы, чем больше — это распространенная практика. Краудинвестинг же в этом плане более гибкий. Платформы не ограничивают количество людей, которые могут профинансировать проект, нет. Инвестировать может любой желающий и любую сумму. Поэтому привлечь больший объем средств — реально.
Кейс из практики ZapuskTech
Проект по производству протезов ног на 3D-принтерах «Медитроника» планировал собрать 27 млн рублей и предлагала инвесторам 15% акций. Однако во время подготовки к размещению на платформе компания получила заявки на инвестиции в размере 49 млн рублей. Тогда «Медитроника» решили привлечь 39 млн рублей, вместо изначальных 27 млн.
- Краудинвестинговая платформа становится партнером и помощником бизнеса. Платформа — не просто посредник между проектом и инвесторами. Ее команда помогает привлечь финансирование, размещая информацию о компании в закрытых бизнес и инвестиционных сообществах. Также делается анонс проекта среди зарегистрированной на платформе базы инвесторов. А если необходимо, площадка может оказать предпринимателю маркетинговую и юридическую поддержку.
Несмотря на все плюсы, бизнесу важно понимать, что большая часть успеха в привлечении инвестиций зависит от него самого. От продукта, репутации, бизнес-модели и других факторов. Краудинвестинг — это вспомогательный инструмент, а не волшебная таблетка.
В чем привлекательность краудинвестинга для инвесторов
Основное — простота использования. На платформе публикуются уже отобранные компании с потенциалом роста. Любой, кто хочет вложить свободные средства и получать пассивный может это сделать за несколько минут. Для инвестирования необходимо только зарегистрироваться, выбрать проект и купить акции.
Среди других очевидных преимуществ платформы для инвесторов:
- Низкий ворог входа. Платформы дают возможность инвестировать небольшие суммы. Минимальный порог входа каждая платформа определяет отдельно, например в Zapusk Tech это 50 тысяч рублей. Мы видим, что сейчас на платформу приходят и инвесторы с суммами в 100-300 тыс. рублей, и инвесторы с 1,5-5 млн рублей, и инвесторы, готовые дать 10 млн рублей. При этом есть важный нюанс — неквалифицированный инвестор может инвестировать не больше 600 тысяч рублей в год, согласно правилам ЦБ РФ.
- Потенциально высокая доходность. На инвестплатформах представлены стартапы и компании из категории МСБ, рост которых может быть колоссальным. Встретить подобные сделки на Мосбирже невозможно — там доходность всегда ниже.
- Платформа возвращает инвестору деньги, если компания не собрала минимальную сумму средств. Основные риски краудинвестинга связаны с непредсказуемым развитием компании. Но в случае, если проект не собрал минимальный объем инвестиций, условно 1 млн рублей, то все привлеченные средства возвращаются инвесторам.
Что еще стоит знать о краудинвестинге
Это долгосрочные и высокорисковые инвестиции. Хотя площадки проверяют компании и отбирают проекты с работающей бизнес-моделью и стабильной выручкой, гарантировать инвестору высокую доходность нельзя. При этом, если компания покажет хороший результат, доходность инвестиций будет выше, чем если положить деньги на вклад или депозит. Однако в любом случае инвестировать последние средства на краудинвестинговой платформе не стоит — это риск.
Часто инвесторы боятся вкладывать средства в незнакомые проекты, потому что видят риск инвестировать в мошенников. Вдруг проект заберет деньги и пропадет. Чтобы нивелировать этот риск для инвесторов, перед размещением платформы проверяют юридическую составляющую компании. Например, не является ли она банкротом и не заведено ли в отношении юрлица судебных дел. Также площадки оценивают продолжительность работы проекта, исключая компании-однодневки. Такая базовая проверка юрлица обязательна и регулируется ФЗ-115.
В ZapuskTech мы также проводим свою внутреннюю проверку: изучаем проект, обсуждаем с представителями компании бизнес-модель, насколько опытна команда, изучаем личность предпринимателя. Всесторонний и долгий анализ позволяет максимально отсечь неблагонадежные, фейковые проекты и сократить риски для инвесторов.
Еще один вопрос, который также волнует инвесторов, — что можно сделать с акциями в краудинвестинге. Все-таки механизм отличается от классической биржи. На самом деле, варианты есть.
Первый и самый банальный — продать акции на бирже, если проект вышел на IPO.
Второй — продать на вторичном рынке через договор-купли продажи с другим инвестором. Сейчас сделать это становится проще, так как многие краудинвестинговые платформы формируют собственные вторичные рынки.
Третий — продать акции основателю компании. Если бизнес растет, предприниматель может выкупать акции у инвесторов по запросу.
Также есть вариант, когда более крупная компания решает купить проект, акции которого есть у инвестора. Тогда она может выкупить все доли собственников и инвесторов — соответственно, инвестор продает акции и выходит из проекта. Это менее жизнеспособный вариант, но исключать его нельзя.
Краудинвестинг — инструмент, который выгоден и бизнесу, и инвесторам. У него есть свои преимущества, благодаря которым он становится все более популярным в России.