Несмотря на то, что различные опросы и исследования показывают, что около половины россиян вообще не имеют существенных сбережений, в целом по стране к маю 2024 года зафиксирован существенный прирост вкладов физлиц.
В частности, с начала года сбережения россиян увеличились почти на ₽3 трлн, до ₽48 трлн.📈 Для сравнения, на конец декабря 2023 года объем остатков средств физлиц в банках составлял ₽44,9 трлн.
🎯 Стимул для населения понятен: сверхвысокая ставка ЦБ — 16%, сохраняющаяся долгие месяцы обеспечивает приличную доходность по вкладам. Например, максимальная средняя ставка в топ-10 банков во второй декаде мая составляла 14,95% годовых. А некоторые крупные банки и вовсе в конце мая резко повысили ставки по вкладам — до 17-19% годовых, видимо, прогнозируя таким образом, повышение ключевой ставки 7 июня. В общем на рынке депозитов идёт борьба за деньги клиентов.
На текущий момент продолжается активный приток средств населения (+1,0 трлн руб. в апреле, это +2,1% после +1,9% в марте) в условиях привлекательных депозитных ставок. Кстати, что не удивительно в текущих условиях, с начала года у нас росли в основном срочные рублевые вклады💸: + ₽853 млрд, при этом около ₽200 млрд приходится на месячную доходность по депозитам.
Центробанк отмечает, что средства россиян в валюте умеренно сократились на 35 млрд в рублевом эквиваленте, отток составил 0,9% по сравнению с мартом.
Фактически вклады населения являются опережающим индикатором потенциального инфляционного давления и потребительского спроса. Обычно следом за высоким приростом доходов (а у нас по данным Росстата, реальная начисленная заработная плата в прошлом году увеличилась на 7,8%) и депозитов населения практически всегда следует повышение инфляции и девальвация рубля, что в следующие год-полтора приводит уже к снижению темпов роста депозитов в реальном выражении и нормализации баланса спроса и предложения. В годовом выражении инфляция ускорилась уже до 8,15%. А цель ЦБ — снизить её до 4% годовых. Очевидно, что, в этом году достичь таргета снова не получится.
А вообще, если хотя бы половина денег, оказавшихся на вкладах, перешла бы в потребительские расходы, инфляция у нас оказалась бы значительно выше. Так что ЦБ до конца года точно будет поддерживать период жёстких монетарных условий.