Самая распространенная мировая валюта доллар, по факту в последнее время показывает огромную нестабильность. Скачки на фондовых рынках очень сильные и люди уже не понимают почем так все «в волнении».
Валютные торги являются одним из наиболее перспективных методов инвестиций своих денежных средств. Стоит понимать, что этот рынок довольно рискованный, тем не менее многие его явления все же предсказуемы. В данной статье мы поговорим о том, что определяет стоимость валюты, как он может изменяться и откуда такие скачки роста доллара.
Стоимость валюты
В основных терминах стоимость валюты или цены определяется спросом и предложением, и это может быть связано с изменениями цен на любой другой товар, такой как медь или сахар.
Валюта, которая имеет слабый спрос и высокое предложение, будет иметь тенденцию падать в цене, в то время как валюта, которая имеет сильный спрос и низкое предложение, будет стремиться к повышению. При попытке сделать прогноз валюты, эти потенциальные силы спроса и предложения должны быть подробно изучены.
Существует сложность в том, что товары покупаются и продаются как отдельный предмет. В отличие от этого, для подавляющего большинства валютных операций, валюты должны быть куплены или проданы за другую валюту, и поэтому инвесторы должны эффективно взглянуть на две валюты, а не на одну, чтобы определить вероятный тренд конкретной пары. Исключением из этого будут биржевые фонды.
Правительства и центральные банки в отдельной стране оказывают сильное влияние на общее предложение валюты. Однако они могут стремиться только влиять на спрос, поскольку не могут напрямую контролировать внутренний или международный спрос на свои валюты. На спрос влияет широкий спектр факторов.
При составлении прогноза необходимо оценить основные риски с обеих сторон уравнения, чтобы найти наиболее вероятный результат.
Оценка валюты
При рассмотрении отдельной валюты жизненно важно иметь некоторое базовое понимание оценки валюты относительно некоторой оценки справедливой стоимости.
Можно провести аналогию с покупкой дома. Если вы хотите купить дом на определенной улице, логичным шагом будет посмотреть на стоимость других домов на той же улице, чтобы оценить, является ли дом разумно оцененным.
Аналогичные действия необходимо предпринять с валютами, чтобы получить некоторую оценку справедливой стоимости. Обычно это делается с помощью концепции паритета покупательной способности (ППС). Другими словами, стоимость определенного общего блага должна приблизительно стоить одинаковую сумму в разных странах.
Обычным примером является индекс «Биг Мак», составленный журналом Economist. В нем рассматривается стоимость стандартного гамбургера McDonalds в разных странах, выраженная в местных валютах, которая затем дает теоретически подходящее значение для обменного курса между двумя странами. Затем его можно сравнить с фактическим обменным курсом, чтобы оценить, является ли валюта переоцененной или недооцененной.
Циклические тенденции имеют решающее значение
Валютные ценности также по своей природе цикличны
Для крупных экономик также существуют сильные циклические проблемы, которые будут иметь важные последствия для валют. Наиболее важным элементом на сегодняшний день является тенденция в денежно-кредитной политике центрального банка.
Помимо долгосрочных структурных факторов, существуют также важные циклические валютные тренды. Они, как правило, связаны с более широкими экономическими циклами крупных экономик. Рассмотрение долгосрочных тенденций дает важную перспективу потенциальных диапазонов для пар и рисков повышения курса или обесценивания. Если посмотреть на GBP / USD, например, в течение последних 30 лет, он всегда изо всех сил пытался удержать движение выше 2,00, в то время как была поддержка ниже 1,35. Нет никаких гарантий, что тенденции будут устойчивыми, но есть важные последствия для риска / вознаграждения.
Это также тот случай, когда валютный тренд, как правило, самокорректируется, что усиливает циклический элемент. Сильная валюта, например, будет иметь тенденцию ослаблять торговый счет, что в конечном итоге оказывает новое понижательное давление на валюту.
Учитывая циклические проблемы, существует сильный стимул покупать дешево и продавать дорого.
Доллар и ФРС
С точки зрения мировой экономики доллар по-прежнему является доминирующей резервной валютой, а в мировых валютных тенденциях по-прежнему доминирует Федеральный резерв США.
При прогнозировании любой валюты крайне важно прогнозировать политику Федеральной резервной системы, поскольку это окажет решающее влияние на стоимость валюты, даже если доллар напрямую не прогнозируется.
Реальные доходы имеют решающее значение
Высокие реальные процентные ставки привлекают инвесторов
Тенденции инфляции также необходимо внимательно отслеживать, учитывая их важность для экономики.
Эта ситуация аналогична необходимости рассматривать относительные экономические показатели, а не абсолютные показатели при рассмотрении валютных пар; Необходимо сделать важное различие между номинальной и реальной доходностью. Номинальная доходность в 5% будет рассматриваться совершенно иначе, если инфляция равна нулю или 5%. Если инфляция равна нулю, реальная доходность составит 5%, и это будет гораздо более благоприятным для валюты с небольшим ожиданием обесценивания валюты. Если инфляция составляет 5%, реальная доходность фактически равна нулю, и будут опасения, что повышение доходности со временем будет ослаблено из-за обесценения валюты.
Любое повышение процентных ставок, чтобы держать инфляцию под контролем, также является позитивной мерой, которая повышает реальную доходность.
Таким образом, в целом реальную доходность нужно очень внимательно отслеживать, а не только номинальную доходность. В краткосрочной перспективе наиболее важным фактором, определяющим стоимость валюты, является уровень реальных процентных ставок.
Тенденции роста
Рост является основным фактором денежно-кредитной политики
Рынки также проводят много времени, беспокоясь о темпах роста и изучая широкий спектр индикаторов, чтобы оценить основные тенденции роста с обычной ориентацией на общий рост ВВП. Это неудивительно, так как тенденции роста окажут решающее влияние на ожидания относительно повышения курса валюты и доходности.
Сильный рост повысит уверенность в перспективах, что, как правило, приведет к увеличению притока капитала, и также будут ожидания, что центральные банки ужесточат денежно-кредитную политику, что снова повысит спрос на валюту.
Существует сильный стимул покупать валюты относительно рано в цикле ужесточения. Следовательно, это сильный потенциальный сигнал на покупку, когда центральный банк снижает ставки, чтобы поддержать экономику, а затем сохраняет политику стабильной, прежде чем пытаться повысить ставки. Это особенно важно, если темпы роста начинают улучшаться.
Напротив, инвесторы должны стремиться продавать валюты, когда банк ужесточает политику, и, похоже, находятся в точке прекращения ужесточения, особенно если есть опасения рецессии.
Свидетельство экономического спада является очень негативным признаком валюты, учитывая опасения низких процентных ставок и ухудшения бюджетной позиции.
Интересные видео и материалы, по данной тематике и другим направлениям можно смотреть на телеграмм канале - https://t.me/ru_portal
Каждый может помочь каналу в продвижении (перевод всего 200 рублей уже существенная помощь в продвижении) Сбербанк 2202-2061-7240-1957
Консультация по брокерам когда обманул финансовый аналитик, по финансовым пирамидам, секты, жилищным, семейным, уголовным и другим вопросам - помощь каналу от 5000 рублей - связываемся по видео через скайп, ватсап, телеграмм и разбираем ситуацию.