О нет, это же снова ГОСДОЛГ США В МНОГО ТРИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ!
Контекст:
США уже более 20 лет живут с дефицитом бюджета, то есть в долг. Государственный долг накапливается из-за этого дефицита, а также из-за процентов по уже существующему долгу. За последние несколько лет в бюджете США начались сильный проблемы из-за возросших процентов по госдолгу, а также из-за геополитической нестабильности. Россия полностью отказалась от финансовых инструментов США, Китай в 2 раза сократил свои вложения в их ценные бумаги. Процентная выплата по госдолгу США уже превышает все расходы США на армию или здравоохранение. Все это привело к долгу в размере 120-125% от ВВП страны.
Варианты развития событий:
- США продолжает накапливать долг по статусу-кво, не меняя свою политику. При сохранении текущей ситуации на рынке, долг начнет расти экспоненциально из-за процентных выплат и постоянного бюджетного дефицита. В какой-то момент он станет настолько большим, что государство не сможет осуществлять даже процентные выплаты, что приведет либо к резкой печати денег и огромной инфляции (причем проблема долга никуда не денется), либо к дефолту (рассмотрим его позже). Однако, накопление долга до критической отметки может происходить очень долгое время, и это будет незаметно для экономики (как и было последние 20 лет). Тем не менее, со статусом-кво госдолг в один момент должен будет лопнуть, как пузырь, хотя это может произойти и через 100 лет.
- США постараются уйти в профицит бюджета и держать госдолг на одном уровне или даже его гасить. Такая мера считается классической в экономической теории. Раньше жили в долг — теперь придется отдавать. В результате мы увидим резкое охлаждение экономики и снижения темпов ее развития на очень и очень долгие годы. Добиться этого можно снижением ключевой ставки (чтобы снизить процентные выплаты), резким ростом налогов и снижением государственных затрат. Этот комплекс мер имеет очень непредсказуемое влияние на инфляцию, но почти гарантированно снизит экономическую активность.
- США объявят полный или почти полный дефолт. В этом случае экономика страны гарантированно уйдет в состояние кризиса, так как из-за отсутствия резервов правительство больше не сможет уходить в дефицит бюджета, а финансовый рынок будет максимально неустойчив. Также это коснется всего мира, ведь так или иначе многие вещи завязаны на американские финансы. Этот кризис может быть как краткосрочным, так и долгосрочным, но очень интересным и поучительным. Предсказывать последствия полного дефолта США не берутся даже самые лучшие аналитики.
- США объявят частичный дефолт, скорее всего перед ФРС. Федеральная Резервная Система держит около трети всех облигаций американского правительства. Тем не менее, ФРС не нужны деньги от правительства (она их печатает). Зачем же тогда она выкупала облигации правительства? По сути, дефолт перед ФРС вообще никак не сказывается на экономике США. Проблема может быть только в панике на рынке: если она будет слишком сильной, США не смогут выпускать новые облигации, чтобы погасить старые, ведь их не будут покупать из-за паники. Также, у правительства окажутся лишние деньги, которые теперь не придется выплачивать, что может иметь эффект на инфляцию. При должной подготовке держателей облигаций к такой новости и предотвращении паники, вариант вполне рабочий.
Выводы:
Высокий госдолг — вызов для страны. При грамотном управлении финансами и экономикой, можно избежать критических последствий и почти незаметно, постепенно решать проблему. При неэффективной экономической политике страна впадет в глубочайший экономический кризис. Так что в ближайшее время будем смотреть уровень компетенции американской власти в контексте работы со своим госдолгом. Поверьте, за этим американским экспериментом "жизни в долг" наблюдает буквально весь мир.
Подписывайтесь на канал на дзене, чтобы видеть больше аналитики в ленте)
Также подписывайтесь на мой телеграм-канал с большим количеством экономических обзоров на все происходящие в мире события!