20 мая Правительство выпустило директиву, в которой порекомендовало Совету директоров "Газпрома" не распределять дивиденды за 2023 год. Собрание по этому поводу состоится завтра, 23 мая, но ежу понятно, что СД прислушается к директиве и оставит акционеров без дивов. Газпром на таких новостях бодро поехал вниз и утащил за собой с едва достигнутых двухлетних хаёв весь индекс.
Я не планировал хайповать на теме Газпрома, но меня уже на нескольких площадках попросили прокомментировать ситуацию. Позволю себе немного выбиться из общего тренда злорадства и насмешек над нашим униженным газовым гигантом и высказать не очень популярную точку зрения.
Чтобы не пропустить самое важное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с качественной аналитикой и инвест-юмором.
🔥Люди, которые меня удивили
Сначала о людях, которые смогли меня удивить. Они делятся на две группы.
😱Первая группа - это те, кто бросились сливать "Газпром" только по факту выхода новости о дивидендах. Серьезно?🤦♂️ Т.е. были те, кто искренне ждал дивов и верил в щедрость Миллера после НАСТОЛЬКО катастрофического отчета? И ведь судя по объемам торгов, таких людей была масса. Наивность спекулянтов временами действительно поражает.
Да, у Газпрома формально была положительная скорректированная прибыль, т.е. был шанс на какие-то мизерные выплаты, но я оставлял на такой исход максимум 5-10% вероятности.
👳Вторая группа меня забавляет ещё сильнее - это многочисленные "инвест-гуру", которые уже третий день пафосно рассказывают о том, как круто они предсказали невыплату дивидендов. Некоторые запилили по несколько подряд идущих постов в своих каналах, что мол они же предполагали такой исход, а значит и остальные их сигналы из закрытых каналов работают! А все те, кто держал и держит Газпром в портфеле - чушпаны, ничего не смыслящие в инвестициях.
🧐Т.е. диванные эксперты с важным видом "спрогнозировали" и так очевидный всем хоть немного здравомыслящим людям факт, дождались его закономерного объявления и теперь их распирает от гордости, что они "угадали". Ну я получается тоже "спрогнозировал" ещё полтора месяца назад - вернее, просто воспользовался простейшей логикой, глядя на отчетность - но я точно не считаю это достижением.
В общем, публично хоронить Газпром сейчас в тренде. Понятно, что всё печальнее некуда, но это ж не 20 мая стало известно :)
😥Какой у меня убыток по Газпрому
Моя позиция по Газпрому на текущий момент чисто индикативная (150 шт.) - понаблюдать за динамикой в ожидании возможной точки входа. Сейчас по ней "колоссальный" убыток в 6 тыс. ₽. Ну и есть определенная аллокация на Газпром через индексные фонды, конечно же. Но там уже в плане доли, отведенной на национальное достояние, решает рынок, а не я.
💰Пикантность ситуации в том, что я покупал Газпром ещё осенью 2020 по 160 ₽, потом продавал через год по 300+. Спекулятивно заходил в бумагу по 180 ₽ после внезапного (вот тогда - действительно ВНЕЗАПНОГО!) "кидка" с дивами летом 2022-го и снова продавал после объявления осенних дивов по 250 ₽. В общем, денег на среднесрочных спекуляциях мне бумага принесла изрядно.
🤷♂️Ну, т.е. никак не получается признаться в каком-то фактическом убытке по Газпрому, хоть ты тресни. По ВТБ у меня сейчас тоже +30%. Что я делаю не так?
Признаюсь честно, вчера добрал ещё 1 лот по 139 ₽ за акцию. Не удержался, раз уж скидки.
💇♂️Простите, если кого-то разочаровал столь скромным минусом. Нет, я не держал в Газпроме миллионы, как наш товарищ (и коллега по Дзену) Ненастоящий Миллионер. Я не настолько отбитый доверяю А.Б. Миллеру.
Ладно, а теперь давайте короткий блок аналитики.
📈Драйверы роста:
Таких, прямо скажем, немного. Основной - это потенциальное подписание сделки по "Силе Сибири-2", которое всё дальше затягивается.
Ещё возможные позитивные факторы:
● выход прибыльного полугодового отчета;
● смена руководства на более эффективное (по-моему, давно пора);
● отмена ежемесячного НДПИ, который давит на компанию.
✅Ну и самый главный, но пока самый призрачный фактор - окончание CBO и возврат Газпрома на рынок Европы (хотя бы частично). Уже сама потенциальная возможность такого события способно подхлестнуть котировки вверх на десятки процентов.
🤔Не верится? Мне тоже. ЕС на крепком крючке США и навряд ли теперь с него слезет. С другой стороны, кто из нас ДЕЙСТВИТЕЛЬНО верил и ставил свои деньги на то, что в феврале 2022 года начнется CBO, против России будут введены санкции ТАКОГО масштаба, а СП-2 просто-напросто взорвут? Может, это работает и в зеркальную сторону?😉
🤔Что дальше с акциями?
Скорее всего, без новостей Газпром снова застрянет в долгом и унылом боковике, только теперь будет болтаться на 15-20 р. ниже, чем в предыдущие месяцы. Есть слабенькая надежда на то, что какие-то новости по "Силе Сибири-2" мы услышим уже в рамках ПМЭФ, который состоится в июне. Кстати, по первой ветке Китай нарастил поставки на 37% с начала года - т.е. спрос на газ вроде бы есть, и он усиливается. По крайней мере, по официальным сводкам.
📉Самый худший для держателей "национального достояния" вариант - это допэмиссия по типу ВТБ. Тогда мы можем увидеть Газпром и по 100 р., но вероятно это как раз и будет лучшим моментом для формирования позиции на долгое время вперёд.
🎯Историческая ремарка и вывод
🚀В 2003-м и 2004-м годах Юкос казался намного перспективнее унылого Сбербанка. Всем было очевидно, что набирать "на всю котлету" нужно именно нефтяную компанию - ведь там растущий бизнес, эффективный менеджмент, огромные контракты с внешним миром. Что произошло дальше, думаю напоминать не стоит. Это я к тому, что иногда в будущем всё может повернуться совсем не так, как кажется очевидным из настоящего.
⚠️И да - я ни в коем случае не топлю за Газпром (по крайней мере, в нынешних условиях) - сам его не набираю и другим не советую. Но 16 лет в инвестициях научили меня тому, что если какая-то компания кажется "очевидно плохой" или "очевидно хорошей" - значит, мозг попал в ловушку стремления к упорядоченности. Такой подход может потом очень больно прилететь по затылку.
Вывод: у Газпрома всё плохо и может стать ещё хуже, но на самом деле никто ничего не знает. Все, кто заявляет, что какая-то акция "100% днище и они всегда это знали" - просто трындят и иногда случайно угадывают (я кстати не исключение). Нобелевский лауреат Дэниель Канеман это отлично показал и объяснил.
🔥 Банковские вклады со ставкой до 21% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке)
Откройте вклад в любом банке через Финуслуги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KPv33 (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784, erid=LjN8KPv33
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про акции, облигации и финансы в целом.
❓А какое у вас мнение по поводу Газпрома?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | БКС Профит | Смартлаб