Инвесторы ожидают сильного квартального отчета от технологического гиганта Nvidia, акции которого находятся вблизи рекордных максимумов. Они надеются увидеть подтверждение того, что производитель чипов искусственного интеллекта сможет сохранить свой стремительный рост и продолжить опережать конкурентов.
Эти результаты станут важным испытанием для рискованной торговли на фондовом рынке, которая сделала Nvidia крупнейшим бенефициаром бума генеративного искусственного интеллекта. Чипы компании необходимы для работы таких технологий, как Gemini от Google и ChatGPT от OpenAI.
«Многое зависит от доходов Nvidia. Это самые важные акции в секторе», — отметил Уилл Ринд (Will Rhind), основатель и генеральный директор GraniteShares, управляющей ETF, инвестирующим в компанию по производству чипов.
Более чем шестикратный рост стоимости акций Nvidia с начала 2023 года сделал её третьей по величине компанией на Уолл-стрит, с рыночной капитализацией более $2,30 трлн.
Рост акций на 89% в 2024 году помог укрепить рынок в целом, и, согласно данным LSEG, теперь на долю Nvidia приходится 5% индекса S&P 500.
Ожидания аналитиков относительно будущих доходов Nvidia росли даже быстрее, чем её акции. Согласно данным LSEG, сейчас прибыль на бирже превышает ожидаемую прибыль в 35 раз, по сравнению с пиковым значением более 80 в июне прошлого года.
Ошеломляющая оценка Nvidia, возможно, ещё имеет потенциал для роста. «Она недооценена по сравнению с прогнозами», — считает Уилл Ринд из GraniteShares.
Аналитики в среднем ожидают, что Nvidia сообщит о росте выручки на 242%, то есть до $24,60 млрд, за финансовый квартал, заканчивающийся в апреле, согласно данным LSEG на 17 мая. Также прогнозируется, что продажи Nvidia во втором квартале увеличатся почти на 97%.
Ожидается, что чистая прибыль компании в первом квартале составит $12,83 млрд, что значительно больше по сравнению с $2,04 млрд годом ранее.
В течение нескольких кварталов спрос на процессоры искусственного интеллекта Nvidia превышал количество чипов, которые могла произвести компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, её контрактный производитель.
«Единственное, что действительно сдерживает Nvidia сейчас, — это поставки», — заявила Инге Хейдорн (Inge Heydorn), партнер инвестиционной компании G.P. Bullhound, владеющей акциями Nvidia.
Инвесторы также обеспокоены ограничениями правительства США на экспорт передовых чипов искусственного интеллекта Nvidia в Китай.
Они ждут новостей о чипах, которые Nvidia разрабатывает для китайского рынка, так как экспортные ограничения сократили её долю китайских доходов примерно до 9% от продаж в четвертом квартале с примерно 22% в третьем квартале.
После нескольких кварталов трехкратного роста выручки в прошлом году Nvidia также сталкивается со всё более завшенными ожиданиями со стороны инвесторов.
«Поскольку цифры становятся больше, вы сталкиваетесь с законом больших чисел, и процентное соотношение начинает становиться все меньше и меньше», — сказал аналитик BNP Paribas Exane Дэвид О'Коннор (David O'Connor).
Рост цен на чипы памяти с высокой пропускной способностью, используемые в технологиях искусственного интеллекта, также может снизить прибыль Nvidia. Аналитики ожидают, что скорректированная валовая прибыль составит 75,8% во втором квартале по сравнению с ожиданиями около 77% в первом квартале.
«Валовая прибыль может немного пострадать из-за растущей стоимости памяти», — отметила Инге Хейдорн из G.P. Bullhound.
В целом аналитики по-прежнему уверены в росте Nvidia, поскольку технологические гиганты, такие как Microsoft и Meta Platforms (организация признана экстремистской и запрещена в России), увеличивают расходы на центры обработки данных на миллиарды долларов в гонке за лидерство в области генеративного искусственного интеллекта.
Согласно данным исследовательской компании Canalys, глобальные расходы на услуги облачной инфраструктуры, вероятно, увеличатся на 20% в 2024 году по сравнению с 18% в 2023 году.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Wall Street bets on stellar quarterly results from Nvidia (Reuters)
Автор: Игорь Черненков