X5 Group
По итогам 2023 года компания продемонстрировала наибольшие темпы роста выручки и LFL-продаж по сравнению с Магнитом и Лентой:
Выручка в 2023 году выросла на 20,8% и достигла 3,1 трлн рублей за счет роста торговых площадей и сопоставимых продаж на 9,6%.
Прибыль компании в 2023 году, за вычетом курсовых разниц, составила 82,7 млрд рублей. Отношение чистой прибыли к текущей капитализации составляет 10,9%, что также превышает показатели других рассматриваемых ритейлеров.
Несмотря на отсутствие торгов, X5 Group продолжает зарабатывать прибыль и будущие дивиденды для своих акционеров. На наш взгляд, ценные бумаги компании остаются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.
Магнит
По темпам роста выручки компания уступает X5 Group и Ленте, однако опережает Ленту по росту сопоставимых продаж и чистой акционерной доходности. Очищенный от курсовых разниц показатель E/P Магнита равен 8,4 — это значительно выше отрицательного значения Ленты.
С учетом финансовых показателей компании и роста котировок компании — мы считаем, что по состоянию на 20 мая 2024 года время акции Магнита справедливо оценены рынком и не имеют существенного апсайда.
Лента
Без учета курсовых разниц — Лента по итогам 2023 года получила убыток в размере 1,9 млрд рублей. Из-за этого показатель E/P компании существенно уступает X5 Group и Магниту. Темпы роста сопоставимых продаж также уступают показателям более крупных конкурентов. Однако приобретение сети «Монетка» помогла Ленте показать хорошие темпы роста выручки по итогам прошлого года — +14,6%.
По нашему мнению,в связи с ростом ростом котировок акции Ленты по состоянию на 20 марта 2024 года не имеют существенного апсайда.
Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграмм-канале — Газпромбанк Инвестиции.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность