Открытие месторождения золота – это настоящая удача, а владеть им – это знак того, что вы предчувствуете приближение чего-то плохого. Чтобы быть точным, некоторые люди покупают золото, потому что думают, что оно прекрасно выглядит. Однако типичный фанат золота – это инвестор, который ожидает, что любая бумажная форма вкладов, в конце концов, рухнет, а заодно с ней и вся цивилизация.
Золото не похоже на другие товары. Спрос на железную руду зависит от некоторых совершенно обычных вещей, например, сколько стальных балок будут использовать китайские строители. Спросом на золото же управляют некие эфемерные предположения, такие как, например, является ли Барак Обама антихристом.
Не все вкладывающие в золото люди складируют оружие и консервы в тайных убежищах. Они не сходят с ума по американскому мудрецу – проповеднику судьбы Гленну Беку, который советует своей пастве покупать золото. Однако большинство из них согласно с тем, что мир – это жуткое место. Разрушение евро – зоны, американский дефицит экономики, инфляция. Подобные страхи заставили цену на золото вырасти до сумасшедших $1545 за тройскую унцию.
Акции американских золотодобытчиков не выдержали темп и рухнули. Такое произошло впервые. Цена на золото и акции предприятий, связанных с ним, растут и падают одновременно. Тем не менее, на протяжении последних пяти лет цена на этот металл увеличилась втрое, в то время как стоимость добывающих компаний только вдвое. Инвесторов, вкладывающих в фирмы, которые бурят, дробят, обрабатывают породу, не так много как тех, кто инвестирует в слитки.
С течением времени добыча золота становится сложнее и дороже. Руда дает меньше металла: среднее содержание с 1999 года упало на 30%. Руду приходится поднимать с больших глубин. Топливо дорожает вкупе с рабочей силой и оборудованием. Десять лет назад средняя цена извлечения унции золота равнялась чуть более $200. В 2010 году она достигла $857.
Найти новую залежь взамен истощенной становится все труднее. По оценкам консалтинговой фирмы «Metals Economics Group» в 2002 году горные компании потратили на разведку золота $500 миллионов. Для сравнения: в 2008 году эта цифра составила $3 миллиарда. Хотя найдено было куда меньше. Все «легкое» золото уже разведано.
Крупные золотодобывающие компании для того, чтобы увеличить свои резервы, перешли к стратегии слияния. Так, например, в прошлом году австралийская компания «Newcrest» приобрела своего конкурента «Lihir Gold» за $8,7 миллиардов. Слившиеся фирмы стремятся сокращать расходы и, зачастую, тратят на разведку меньше, чем делали это поодиночке. Это делает еще менее возможным то, что они смогут найти богатое месторождение.
Добывающие компании за прошлый год произвели 2689 тонн золота. Считается, что это рекорд. Однако, несмотря на большую волну инвестиций, эта цифра не намного больше той, что была десять лет назад.
Инвестирование в добычу золота содержит в себе и те риски, которые не связаны с ценой на металл. Стратегия слияния может накрыться. Так как разведанные месторождения в стабильных местах, таких, как Северная Америка и Австралия, истощаются, добытчики вынуждены перемещаться в проблемные регионы, например, Латинскую Америку и Африку. Большие инвестиции могут дать разочаровывающие результаты, если многообещающие залежи дадут меньше золота, чем ожидается.
По определению, фанаты золота уверены, что цены на золото будут расти и расти. Добытчики же иногда думают иначе. Некоторые защищаются тем, что продают свои золотые резервы для разработки новых месторождений. На какое-то время это может показаться благоразумным, однако в результате негативно сказывается и на самих фанатах золота и на добытчиках.
У фанатов золота аллергия на другие металлы. Золотодобытчики от этого избавлены. Многие из них производят медь, если ее можно найти на том же месторождении, что и золото. Не так давно «Barrick» предложили $7,7 миллиардов, чтобы перебить цену некой китайской фирмы за австралийское месторождение меди «Equinox». Высокий спрос со стороны Китая и недостаток поставок меди делает пример «Barrick» еще более показательным. Однако фанаты золота ненавидят это: акции «Barrick» резко упали после того, как эта информация стала известной.
Самым разрушительным в отношениях между фанатами золота и золотодобытчиками стало появление нового соблазнительного финансового инструмента. Биржевой инвестиционный фонд (Exchange-traded funds - ETFs), опирающийся на физическое золото, предлагает инвесторам напрямую воздействовать на цену золота без участия самих добывающих компаний.
Если весь мир пойдет к черту, фанат золота скажет: «Я вас предупреждал». Но если инвесторы когда-нибудь очнуться и заметят, что желтый металл не намного полезнее тюльпана, они исчезнут. А добытчики нет.
С сайта "Всё о добыче золота" zolotodb.ru