16 мая «ТКС Холдинг» представил финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2024 года. В обзоре подробно пройдемся по ключевым финансовым показателям группы и разберем, почему акции находятся под давлением и как публикация свежей отчетности отразится на котировках.
Чистые процентные доходы — 73,2 млрд руб. (+56% г/г)
Чистый процентный доход увеличился с 46,9 млрд руб. до 73,2 млрд руб. Положительная динамика обусловлена увеличением клиентской базы и ростом процентных ставок по банковским продуктам. Кредитный портфель вырос на 11,5% и достиг рекордных 1,25 трлн руб., доходность превысила 27%. Доля неработающих кредитов сократилась на 2,2 п.п., до 9,2%.
Чистые комиссионные доходы — 18,3 млрд руб. (+12% г/г)
Чистый комиссионный доход показал умеренный рост на 12% и увеличился до 18,3 млрд руб. по сравнению с 16,4 млрд руб. в 2023 г. Комиссионные доходы выросли на 28% — до 34,2 млрд руб. на фоне расширения линейки банковских продуктов и клиентской активности. Также банк находится в числе лидеров по числу клиентов на брокерском обслуживании — 3,9 млн клиентов, что позитивно влияет на динамику комиссионных доходов.
Чистая прибыль — 22,3 млрд руб. (+37% г/г)
По итогам 1 квартала 2024 года группа получила 22,3 млрд руб. чистой прибыли, что на 37% выше уровней прошлого года. Несмотря на жесткие экономические условия, «ТКС Холдинг» установил рекорды по всем финансовым показателям за счет ставки на технологичность и эффективного управления экосистемой. По итогу рентабельность капитала на конец марта составила 31,7%, что на 1,2 п.п. выше, чем в 1 квартале 2023 г.
Клиентская база — 41,9 млн чел. (+28% г/г)
Количество клиентов группы Тинькофф увеличилось с 32,8 млн до 41,9 млн человек. Причем число активных клиентов достигло 29 млн чел. (+27% г/г), что обеспечили рекордный объем привлеченных депозитов и процентных доходов. Средства клиентов выросли на 46% — с 1,28 трлн руб. до 1,86 трлн руб. Клиентская база остается самой лояльной среди всех банков, что позволяет наращивать ключевые финансовые показатели и объемы активов.
Как квартальная отчетность повлияет на акции ТКС Холдинг (TCSG)
Финансовые результаты «ТКС Холдинг» снова оказались рекордными. При этом акции нейтрально отреагировали на отчетность. Скорее всего, рост котировок сдерживает допэмиссия 130 млн акций для интеграции «Росбанка», которая размоет долю акционеров и приведет к росту проблемной задолженности.
В целом, темпы роста бизнеса остаются высокими даже на фоне ужесточения ДКП. Активность клиентов растет, а рентабельность одна из самых высоких в секторе. Компания уже выкупила 12 млн акций (6% капитала) и планирует закрыть сделку до конца 3 квартала 2024 г., поэтому до этого момента акции