Всем инвесторам доброго времени суток! 🙂
Осенью прошлого года после драматических событий на СП Бирже показалось всё, Мосбиржа единственный и безусловный монополист, и Цезаря уже ни кто не остановит на пути к Риму😁, но вот прошло полгода и Сенат приглашает Цезаря на заседание, но наш Цезарь помнит чем это закончилось у Римлян и нанёс упреждающий удар😁.
Если в кратце то последнее время у крупных брокеров прослеживается явная тенденция к сепаратизму, и желание убрать торговую площадку из цепочки торговли на фондовом рынке, в ответ Мосбиржа предложила работать с розничными инвесторами без участия брокеров, кто прав и как будет лучше давайте разбираться:
Аргументы Мосбиржи
На рынке уже идет процесс дезинтермедиации, который заключается в том, что крупные брокеры строят внутренние биржи, заявил журналистам в кулуарах форума глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов. «Если мы хотим сохранить конкурентную среду и глубокую ликвидность, что необходимо для удвоения капитализации рынка, то растаскивать ликвидность по отдельным игрокам мы считаем вредным», – заявил он. В этой связи, по словам Швецова, Мосбиржа поставила вопрос либо сохранения ликвидности на торговой площадке, либо получения биржей таких же регуляторных возможностей, которые есть у крупных игроков: в ином случае ликвидность будет «растаскана» тремя – четырьмя крупными игроками.
«Сегодня брокерам разрешено быть биржей, сегодня бирже быть брокером не разрешено», – заметил Швецов. Биржа не хочет менять парадигму, что площадка не работает с физлицами, но дезинтермедиация уже идет, потому что крупные игроки сводят заявки внутри собственных пулов и не пускают своих клиентов на биржу. На микроуровне такие брокеры «зарабатывают дополнительную копеечку», на макроуровне мелким игрокам тогда вообще нечего будет делать, отметил топ-менеджер Мосбиржи.
Швецов не назвал конкретных игроков, но речь может идти о «Тинькофф-инвестициях», которые генерируют до 40% оборотов на бирже, брокерах Сбербанка и ВТБ – они могут перейти в собственные даркпулы (внебиржевая секция, на которой исполняются особо крупные заявки институциональных инвесторов.
Аргументы брокеров
Однако брокеры не согласны с такой инициативой. По словам одного из них, ее реализация только формально решит задачу повышения конкуренции, однако «пока видно, что тарифы поднимают только монопольные биржи, а брокеры, наоборот, снизили комиссии до нуля». Другой источник обращает внимание, что Мосбиржа и без того забрала существенные доходы у брокерских компаний и банков, когда добилась разрешения проводить прямые торги для крупных юрлиц.
Еще одно негативное последствие — конфликты интересов. Например, Мосбиржа как организатор торгов обладает инсайдерской информацией, а также данными всех участников и клиентов. Также, отметил один из собеседников издания, у биржи «нет компетенций в обслуживании розничных клиентов, а с учетом монополизации услуг это может привести к снижению конкуренции и к падению уровня сервиса для конечного клиента».
Показательно, что ни в одном государстве с развитой правовой системой физлица не допускаются напрямую к биржевым торгам, участниками остаются банки, инвестиционные фонды и брокеры, подчеркнул управляющий партнер Enterprise Legal Solutions Юрий Федюкин.
Сахипзадовна на чеку
ЦБ прокомментировал планы Мосбиржи пустить инвесторов на рынок без брокеров
Банк России и Мосбиржа впервые публично прокомментировали намерение площадки дать инвесторам доступ к торгам напрямую, без участия брокеров.
ЦБ наблюдает за планами Московский биржи работать с розничными инвесторами без участия брокеров, а со стороны крупных брокеров – амбицию убрать из цепочки торговую площадку, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в ходе конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2024», передает корреспондент «Ведомостей».
«Мы видим, как меняются, эволюционируют бизнес-модели как биржи, так и крупных брокеров, которые интернализируются и движутся по модели создания организованных торгов в своей инфраструктуре, с особенностями ценообразования», – заявила Набиуллина. Действительно, биржа предлагает обсудить прямой доступ к площадке, добавила она, уточнив, что в мире таких прецедентов регулятор не обнаружил.
Банк России будет оценивать тренд, отталкиваясь от интересов клиентов – розничных инвесторов, резюмировала глава регулятора. Для ЦБ вопрос о пользе или вреде этого процесса остается открытым. «Надо решить, что с этим делать, в самом начале, чтобы потом не ломать устоявшиеся бизнес-модели. Поэтому я считаю, что полезно просто это обсудить», – констатировала Набиуллина и для этого ЦБ выпустит консультативный доклад.
Сейчас по закону о рынке ценных бумаг предоставлять доступ к бирже может только профучастник (брокер, УК) с лицензией ЦБ – у Мосбиржи ее нет.
Ну что друзья, какие будут мнения на этот счёт? Я думаю, что если в мире нет таких прецедентов, то это о чём то говорит, и по уму надо было бы регулятору отрегулировать так, чтоб каждый занимался своим делом, а не лез в чужой огород. И неплохо было бы приподнять СП Биржу, чтоб была здоровая конкуренция.
Мосбиржа заявила о готовности к диалогу о круглосуточных торгах
Московская биржа заявила о готовности к диалогу о круглосуточных торгах, заявил управляющий директор Мосбиржи Владимир Крекотень. Его слова передает РБК.
«Мы как биржа сейчас с участниками очень детально собираем обратную связь относительно того, что же нам нужно сделать, чтобы удвоение доли капитализации российского рынка случилось. Понимаем, что если вдруг для этого необходимо, чтобы весь рынок торговал 24/7, или были биржевые торги по выходным, или мы с вами увеличивали торговые часы, мы открыты к диалогу. Мы считаем, что все что может сейчас дать тот или иной буст (boost. — резкий рост, ускорение) к привлечению новых инвесторов новых клиентов на рынок — надо делать», — сказал он.
По словам Крекотеня, в 2023 году Мосбиржа зафиксировала 7,6 млн активных клиентов.
«18 млн — это практически наша ближайшая цель должна быть, а 20 млн — это было бы очень хорошо», — подвел итог Крекотень.
А когда трейдеры спать будут😁, лично мне не очень нравится такая идея, думаю что перерывы между торгами нужны, можно спокойно обдумать какие нибудь мысли и идеи по рынку, да и вообще не пойму как это может коррелировать с приходом новых инвесторов, тут мне кажется меркантильный расчет Мосбиржи под прикрытием исполнения указа Президента.
Вроде бы всё, если было полезно лайк, если не подписаны, то присоединяйтесь, если есть вопросы пишите в комментариях🙂